جفت ارز دلار فرانک (USD/CHF): فرانک سوئیس، دارایی امن

جفت ارز دلار فرانک (USD/CHF) تا وقتی بازار نترسیده، شبیه هر جفت ارز دلاری دیگری است. بعد متوجه می شوید هر دو ارز این جفت دارایی امن اند، بانک مرکزی ای در زوریخ درباره ی ارز خودش نظرهای محکمی دارد و این جفت ارز اغلب مثل تصویر یورو به دلار در آینه رفتار می کند.

پاسخ کوتاه: معامله ی جفت ارز دلار فرانک یعنی معامله ی دلار آمریکا در برابر فرانک سوئیس؛ جفتی که لقبش «سوئیسی» (swissie) است. این جفت ارز با فاصله ی سیاست پولی فدرال رزرو و بانک ملی سوئیس، جریان پول به سمت دارایی امن و حرکت EUR/CHF جابه جا می شود و معمولاً خلاف جهت یورو به دلار حرکت می کند. هر پیپ در یک لات استاندارد ۱۰ فرانک می ارزد، یعنی حدود ۱۱٫۳۶ دلار در قیمت ۰٫۸۸۰۰.

جفت ارز دلار فرانک چیست؟ سوئیسی به زبان ساده

جفت ارز USD/CHF نرخ برابری دلار آمریکا و فرانک سوئیس است. دلار ارز پایه و فرانک ارز مظنه است؛ پس قیمت ۰٫۸۸۰۰ یعنی با هر دلار آمریکا ۰٫۸۸ فرانک سوئیس می خرید. وقتی قیمت بالا می رود، دلار در برابر فرانک قوی تر می شود. وقتی پایین می آید، فرانک در برابر دلار قوی تر می شود. معامله گران به این جفت سوئیسی می گویند، همان طور که به یورو به دلار «فایبر» و به GBP/USD «کیبل» می گویند.

دلار فرانک یکی از هفت جفت ارز اصلی است؛ گروهی که همیشه دلار آمریکا در آن حضور دارد و بیشترین حجم معامله را در جهان دارد. حجم معاملاتش از یورو به دلار یا USD/JPY کمتر است، اما بازارش همچنان عمیق و پرنقدشونده است. کد بین المللی فرانک، یعنی CHF، از Confoederatio Helvetica، نام لاتین سوئیس، گرفته شده است.

اولین چیزی که USD/CHF را متمایز می کند این است که مدت های طولانی زیر ۱٫۰۰۰۰ می ماند. معنایش فقط این است که یک فرانک از یک دلار بیشتر می ارزد. در معامله، جهت و اندازه ی تغییر اهمیت دارد، نه خود سطح قیمت. این جفت ارز در بیست سال گذشته هم بالای برابری بوده و هم پایین آن، و در اوت ۲۰۱۱، در اوج بحران بدهی منطقه ی یورو، برای مدت کوتاهی تا نزدیک ۰٫۷۱ پایین آمد.

دومین ویژگی این است که در USD/CHF دو اقتصاد بسیار متفاوت به هم می رسند. ایالات متحده اقتصادی عظیم است، کسری تجاری دائمی دارد و ارز ذخیره ی جهان را منتشر می کند. سوئیس کوچک و باز است، مازاد حساب جاری بزرگی دارد و دارایی هایش در خارج خیلی بیشتر از دارایی های خارجی ها در سوئیس است. اگر تازه با خواندن جفت ارزها آشنا می شوید، درس جفت ارزها و مظنه ها ارز پایه و ارز مظنه را قدم به قدم توضیح می دهد.

ارزش پیپ USD/CHF: چرا ۱۰ دلار نیست؟

پیپ در USD/CHF رقم چهارم اعشار، یعنی ۰٫۰۰۰۱، است؛ پس حرکت از ۰٫۸۸۰۰ به ۰٫۸۸۳۰ یعنی ۳۰ پیپ. شمردن پیپ دقیقاً مثل یورو به دلار است. ارزش پیپ اما فرق دارد.

چون فرانک ارز مظنه است، سود و ضرر در USD/CHF به فرانک حساب می شود. یک پیپ در لات استاندارد ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری برابر است با ۱۰۰٬۰۰۰ × ۰٫۰۰۰۱ = ۱۰ فرانک سوئیس. برای تبدیل آن به دلار، باید آن را بر قیمت فعلی USD/CHF تقسیم کنید. در قیمت ۰٫۸۸۰۰، حاصل ۱۰ ÷ ۰٫۸۸ برابر ۱۱٫۳۶ دلار برای هر پیپ است.

حجم لات	تعداد واحد دلار	ارزش پیپ به فرانک	ارزش پیپ به دلار در ۰٫۸۸۰۰
لات استاندارد	۱۰۰٬۰۰۰	۱۰ فرانک	۱۱٫۳۶ دلار
مینی لات	۱۰٬۰۰۰	۱ فرانک	۱٫۱۴ دلار
میکرولات	۱٬۰۰۰	۰٫۱۰ فرانک	۰٫۱۱ دلار

رقم دلاری با قیمت تغییر می کند. وقتی USD/CHF پایین تر است، هر فرانک دلار بیشتری می خرد و پیپ به دلار بیشتر می ارزد. وقتی قیمت بالاتر است، ارزش پیپ کمتر می شود.

این رایج ترین اشتباه حسابی در این جفت ارز است. اگر حجم معامله ی USD/CHF را طوری تعیین کنید که انگار هر پیپ ۱۰ دلار می ارزد، در قیمت ۰٫۸۸۰۰ هر پوزیشن حدود ۱۴ درصد بزرگ تر از چیزی می شود که در نظر داشتید. راهنمای محاسبه ی ارزش پیپ همین تبدیل را برای همه ی جفت ارزهای اصلی نشان می دهد و درس پیپ و لات در آکادمی توضیح می دهد چرا ارز مظنه ارزش پیپ را تعیین می کند.

پایه بودن دلار یک راحتی هم دارد. پوزیشن ۰٫۱۰ لاتی دقیقاً ۱۰٬۰۰۰ دلار حجم است؛ پس محاسبه ی مارجینی که بروکر کنار می گذارد ساده است: با اهرم ۱:۳۰، ۱۰٬۰۰۰ دلار ÷ ۳۰ = ۳۳۳٫۳۳ دلار، قیمت هرچه باشد.

اسپرد در USD/CHF

اسپرد USD/CHF معمولاً کمی بازتر از یورو به دلار است، چون بانک ها و صندوق های کمتری آن را معامله می کنند. در ساعت های کاری اروپا و آمریکا معمولاً معقول است؛ در ساعت های کم حجم آسیا، حوالی رول اوور روزانه و در ثانیه های پیرامون اخبار مهم ممکن است به شدت باز شود. راهنمای هزینه های معامله در فارکس نشان می دهد اسپرد و سوآپ شبانه چطور روی هم جمع می شوند.

چه چیزی دلار فرانک را حرکت می دهد: فدرال رزرو، بانک ملی سوئیس و فاصله ی نرخ بهره

جفت ارز USD/CHF هم مثل همه ی جفت ارزهای اصلی، در طول هفته ها و ماه ها با فاصله ی دو مجموعه نرخ بهره حرکت می کند. یک طرف فدرال رزرو آمریکاست و طرف دیگر بانک ملی سوئیس (SNB). نرخ بهره ی بالاتر پول خارجی را جذب می کند و آن پول اول باید ارز آن کشور را بخرد. وقتی نرخ بهره ی آمریکا نسبت به سوئیس بالا می رود، USD/CHF معمولاً بالا می رود. وقتی این فاصله کم می شود، معمولاً پایین می آید. راهنمای تأثیر نرخ بهره بر ارز این زنجیره را کامل توضیح می دهد.

طرف دلار

نیمه ی آمریکایی این جفت به همان رویدادهایی واکنش نشان می دهد که همه ی جفت ارزهای دلاری را حرکت می دهند. فدرال رزرو سالی هشت بار جلسه دارد و تصمیمش را ساعت ۱۹:۰۰ به وقت بریتانیا اعلام می کند. گزارش ماهانه ی اشتغال، یعنی گزارش NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی)، و گزارش تورم شاخص CPI در بیشتر ماه های سال ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیا منتشر می شوند. غافلگیری مثبت در داده های آمریکا معمولاً USD/CHF را بالا می برد و غافلگیری منفی آن را پایین می کشد. خبرهای آمریکا بیشترند؛ برای همین بیشتر حرکت روزانه اغلب از طرف دلار می آید.

طرف فرانک

طرف سوئیسی آرام تر است، اما وقتی حرکت می کند تندتر است. بانک ملی سوئیس سالی چهار بار، در مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر، ارزیابی برنامه ریزی شده ی سیاست پولی دارد؛ در حالی که فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا هشت جلسه در سال دارند. جلسه های کمتر یعنی هر جلسه وزن بیشتری دارد، و بانک ملی سوئیس سابقه ی غافلگیر کردن بازار را دارد، حتی در فاصله ی بین جلسه ها.

بانک ملی سوئیس ثبات قیمت را تورم مصرف کننده ی کمتر از ۲ درصد در سال تعریف می کند. تورم سوئیس ده ها سال است که در مقایسه ی جهانی پایین بوده، تا حدی به این دلیل که فرانک قوی واردات را ارزان تر می کند. همین به انتشار ماهانه ی شاخص CPI سوئیس از سوی اداره ی فدرال آمار اهمیت بیشتری می دهد: هر غافلگیری مستقیماً انتظارها از تصمیم بعدی بانک ملی سوئیس را تغییر می دهد. تولید ناخالص داخلی سوئیس، شاخص پیشرو اقتصادی KOF و شاخص PMI بخش تولید هم اهمیت دارند، اما به ندرت به همان اندازه. درس تورم و شاخص CPI در آکادمی توضیح می دهد چطور یک گزارش تورم را در برابر پیش بینی اش بخوانید.

سوآپ و کری ترید

نرخ بهره ی سوئیس در بیشتر سال های اخیر کمتر از نرخ بهره ی آمریکا بوده و از ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۲ زیر صفر بود. این فاصله در سوآپ شبانه ی شما دیده می شود. تا وقتی نرخ بهره ی آمریکا خیلی بالاتر از سوئیس است، نگه داشتن پوزیشن خرید USD/CHF معمولاً سوآپ مثبت کوچکی داشته و نگه داشتن پوزیشن فروش، پس از کسر کارمزد بروکر، برایتان هزینه داشته است. همین فاصله فرانک را به ارز تأمین مالی برای کری ترید تبدیل کرد و این موضوع، همان طور که بخش بعد نشان می دهد، در زمان وحشت بازار اهمیت زیادی دارد. راهنمای سوآپ در فارکس چیست؟ نحوه ی محاسبه ی هزینه ی شبانه را توضیح می دهد.

فرانک سوئیس به عنوان دارایی امن: امن در برابر امن

فرانک یکی از دارایی های امن سنتی بازار است. دارایی های خالص خارجی بزرگ، بدهی کم، تورم پایین و بی طرفی سیاسی طولانی سوئیس باعث می شود سرمایه گذاران، به خصوص در اروپا، هنگام نگرانی سراغ فرانک بروند. وقتی ترس بالا می گیرد، کری تریدهایی که با فرانک تأمین مالی شده اند بسته می شوند و پول سوئیسی در خارج به کشور برمی گردد؛ هر دو جریان یعنی خرید فرانک. راهنمای ارزهای امن این سازوکارها را برای دلار، ین و فرانک با جزئیات توضیح می دهد.

نکته ی خاص USD/CHF این است که دلار هم دارایی امن است. حال وهوای بازار را در کادر زیر عوض کنید و ببینید هر دو ارز کجا قرار می گیرند.

ریسک پذیری (اطمینان)ریسک گریزی (ترس)

AUDدلار استرالیاNZDدلار نیوزیلندCADدلار کاناداGBPپوند انگلیسEURیوروUSDدلار آمریکاJPYین ژاپنCHFفرانک سوئیس

روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.

بین ریسک پذیری و ریسک گریزی جابه جا شوید. دلار و فرانک هر دو در گروه دارایی های امن اند؛ پس حرکت ریسک گریزی هر دو طرف USD/CHF را هم زمان بالا می برد. جهت این جفت ارز به این بستگی دارد که تقاضا برای کدام دارایی امن بیشتر باشد.

پس در حرکت ریسک گریزی، USD/CHF به طناب کشی میان دو ارز تبدیل می شود که هر دو در حال خریده شدن اند. به همین دلیل این جفت ارز به تنهایی ابزار خوبی برای معامله روی ترس بازار نیست. سنجه های تمیزتر ریسک پذیری و ریسک گریزی یک ارز حساس به ریسک را با یک دارایی امن جفت می کنند، مثل AUD/JPY، یا فرانک را در برابر یورو قرار می دهند. راهنمای ریسک پذیری و ریسک گریزی این سنجه ها را بررسی می کند.

برنده را معمولاً نوع ترس تعیین می کند. نمودار درختی زیر خلاصه می کند این جفت ارز معمولاً چطور واکنش نشان داده است.

سه حالت را باید بشناسید:

• کمبود تأمین مالی دلاری. وقتی مشکل این است که کل دنیا هم زمان به دلار نقد نیاز دارد، دلار معمولاً از همه ی ارزهای دیگر، از جمله فرانک، جلو می زند. در شدیدترین هفته ی هجوم به پول نقد در مارس ۲۰۲۰، USD/CHF بالا رفت، در حالی که بازارهای سهام هنوز در حال سقوط بودند.
• ترسی که مرکزش اروپاست. نقش امن فرانک در برابر یورو، یعنی ارز بزرگ ترین شریک تجاری سوئیس، از همه قوی تر است. در بحران بدهی منطقه ی یورو، پول از یورو بیرون رفت و به فرانک سرازیر شد. بیشترین ضربه را EUR/CHF خورد و USD/CHF هم پایین آمد و به کف ۲۰۱۱ رسید.
• ترسی که مرکزش ایالات متحده است. وقتی نگرانی درباره ی سیاست آمریکا، بدهی آمریکا یا خود دلار است، جذابیت دلار به عنوان دارایی امن کم می شود و فرانک معمولاً برنده است.

درس عملی این است که پیش از فرض کردن جهت USD/CHF، بپرسید ترس درباره ی چیست. اگر نقشه ی کامل را می خواهید، درس ریسک آن و ریسک آف در آکادمی ارزهای اصلی را به دارایی های امن و ارزهای ریسکی تقسیم می کند.

بانک ملی سوئیس: بزرگ ترین بازیگر بازار فرانک

ارزی که دارایی امن است برای پس اندازکنندگان سوئیسی خبر خوبی است و برای صادرکنندگان سوئیسی و هدف تورمی خبر بدی. وقتی فرانک بیش از حد بالا می رود، کالاهای سوئیسی در خارج گران می شوند و واردات ارزان تورم را به سمت صفر یا زیر صفر می برد. برای همین بانک ملی سوئیس بخش زیادی از پانزده سال گذشته را صرف مقابله با قوی شدن فرانک کرده است. برای هر کسی که USD/CHF معامله می کند، این بانک مرکزی مهم ترین نهادی است که باید زیر نظر بگیرد، چون مستقیماً روی ارز اقدام می کند، نه فقط از راه نرخ بهره.

تاریخچه ی اخیر بانک ملی سوئیس نشان می دهد چرا معامله گران آن را این قدر جدی می گیرند:

• ۲۰۱۱: یک کف. وقتی در بحران یورو پول به سمت فرانک سرازیر شد، بانک ملی سوئیس در سپتامبر ۲۰۱۱ حداقل نرخ ۱٫۲۰ فرانک برای هر یورو را تعیین کرد و قول داد برای دفاع از آن به مقدار نامحدود ارز خارجی بخرد.
• ۲۰۱۵: کف برداشته می شود. در ۱۵ ژانویه ی ۲۰۱۵ بانک بدون هشدار قبلی کف را برداشت و نرخ سپرده اش را به منفی ۰٫۷۵ درصد کاهش داد.
• ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۲: نرخ منفی و مداخله. بانک ملی سوئیس نرخ سیاستی اش را زیر صفر نگه داشت و هر وقت فرانک زیر فشار افزایشی قرار گرفت، حجم زیادی ارز خارجی خرید.
• از ۲۰۲۲ به بعد: برعکس. با بالا رفتن تورم، بانک در سپتامبر ۲۰۲۲ نرخ بهره را به بالای صفر برد و ارز خارجی فروخت تا فرانک را تقویت کند و قیمت واردات را پایین نگه دارد. بعد در مارس ۲۰۲۴ جزو اولین بانک های مرکزی بزرگی بود که دوباره نرخ بهره را کاهش دادند و تا اواسط ۲۰۲۵ نرخ سیاستی اش را به صفر برگرداند.

برای معامله گران USD/CHF، تلخ ترین درس همان کاری است که ژانویه ی ۲۰۱۵ با سفارش های حد ضرر کرد.

ژانویه ی ۲۰۱۵: چرا حد ضرر از معامله گران محافظت نکرد؟

صبح ۱۵ ژانویه ی ۲۰۱۵، USD/CHF حدود ۱٫۰۲ معامله می شد. چند دقیقه پس از اعلام خبر به زیر ۰٫۸۰ رسید و بعد در همان روز بخشی از حرکت را جبران کرد. هیچ مسیر منظمی برای پایین آمدن وجود نداشت. بانک ها قیمت هایشان را کنار کشیدند و برای مدتی در بیشتر سطح های میانی اصلاً خریداری برای دلار در برابر فرانک وجود نداشت.

حد ضرر وقتی فعال شود به سفارش مارکت تبدیل می شود و سفارش مارکت با اولین قیمت در دسترس پر می شود. در بازار منظم این قیمت یکی دو پیپ دورتر است. در گپ می تواند صدها پیپ دورتر باشد؛ به این پدیده لغزش قیمت (اسلیپیج) می گویند. بعضی معامله گران خرد آن روز را با بدهی به بروکر، بیشتر از کل سپرده شان، به پایان رساندند. حفاظت در برابر موجودی منفی، که امروز طبق مقررات به مشتریان خرد در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا داده می شود، برای جلوگیری از همین اتفاق وجود دارد. راهنماهای اسلیپیج در فارکس چیست؟ و حفاظت در برابر موجودی منفی هر دو را با جزئیات توضیح می دهند.

در جفت ارزهای فرانک، بانک مرکزی ای با ترازنامه ی بسیار بزرگ بازیگر فعال بازار است و تصمیم هایش ممکن است بین جلسه های برنامه ریزی شده اعلام شود. حجم معامله های USD/CHF را طوری تعیین کنید که گپی خیلی فراتر از حد ضرر آسیب بزند، اما حسابتان را از بین نبرد. درس بانک های مرکزی و نرخ بهره توضیح می دهد سیگنال های بانک های مرکزی را چطور بخوانید و لحن انقباضی (هاکیش) یا انبساطی (داویش) چطور انتظارها را تغییر می دهد.

پیوند با EUR/CHF و همبستگی منفی با یورو به دلار

جفت ارز USD/CHF پیوند محکمی با دو جفت ارز دیگر دارد و دیدن دلیل این پیوند، خواندن سوئیسی را خیلی ساده تر می کند. سه جفت ارز یورو به دلار، EUR/CHF و USD/CHF یک مثلث می سازند: اگر دو تا از آن ها را بدانید، سومی با یک حساب ساده به دست می آید.

وقتی یورو به دلار در ۱٫۰۸۰۰ و EUR/CHF در ۰٫۹۵۰۰ است، USD/CHF باید حدود ۰٫۹۵۰۰ ÷ ۱٫۰۸۰۰ = ۰٫۸۷۹۶ معامله شود. اگر این طور نباشد، بانک ها ضلع ارزان مثلث را می خرند و ضلع گران را می فروشند تا فاصله از بین برود.

حالا EUR/CHF را ثابت نگه دارید و یورو به دلار را حرکت دهید. اگر دلار قوی شود و یورو به دلار به ۱٫۰۷۰۰ برسد، USD/CHF می شود ۰٫۹۵۰۰ ÷ ۱٫۰۷۰۰ = ۰٫۸۸۷۹، یعنی بالا می رود. اگر دلار ضعیف شود و یورو به دلار به ۱٫۰۹۰۰ برسد، USD/CHF می شود ۰٫۸۷۱۶، یعنی پایین می آید. منشأ همبستگی منفی قوی میان این دو جفت ارز همین است: یورو و فرانک معمولاً در برابر دلار با هم حرکت می کنند، چون دو ارز همسایه ی اروپایی اند و EUR/CHF معمولاً خیلی کمتر از یورو به دلار جابه جا می شود. دلار در یک جفت ارز پایه است و در دیگری ارز مظنه؛ پس یک حرکت یکسان دلار در دو جهت مخالف دیده می شود. روی یکی از خانه های جدول زیر بزنید تا ببینید این پیوند معمولاً چقدر قوی است.

همبستگی معمول بین جفت ارزها

	EUR/USD	GBP/USD	AUD/USD	USD/JPY	USD/CHF	USD/CAD
EUR/USD		‎+۰٫۸۵	‎+۰٫۶۵	‎-۰٫۳۰	‎-۰٫۹۰	‎-۰٫۷۰
GBP/USD	‎+۰٫۸۵		‎+۰٫۶۰	‎-۰٫۲۵	‎-۰٫۷۵	‎-۰٫۶۰
AUD/USD	‎+۰٫۶۵	‎+۰٫۶۰		‎-۰٫۲۰	‎-۰٫۵۵	‎-۰٫۶۵
USD/JPY	‎-۰٫۳۰	‎-۰٫۲۵	‎-۰٫۲۰		‎+۰٫۵۰	‎+۰٫۳۵
USD/CHF	‎-۰٫۹۰	‎-۰٫۷۵	‎-۰٫۵۵	‎+۰٫۵۰		‎+۰٫۶۰
USD/CAD	‎-۰٫۷۰	‎-۰٫۶۰	‎-۰٫۶۵	‎+۰٫۳۵	‎+۰٫۶۰

روی هر خانه بزنید تا ببینید آن همبستگی برای دو معامله ی باز چه معنایی دارد.

در واقع چند بار روی دلار شرط بسته اید؟

خرید EUR/USDخرید GBP/USDخرید AUD/USDفروش USD/JPYخرید USD/CHFفروش USD/CAD

همبستگی های بلندمدت فرضی میان USD/CHF و دیگر جفت ارزهای اصلی، نه داده ی زنده. دلار فرانک معمولاً به شدت خلاف یورو به دلار و GBP/USD و هم جهت با USD/JPY حرکت می کند؛ پس این معامله ها اغلب با هم هم پوشانی دارند.

این آینه یک گرایش است، نه قانون. هر وقت EUR/CHF مستقل حرکت کند می شکند، و این دقیقاً همان چیزی است که در ترسی با مرکزیت اروپا یا پس از غافلگیری بانک ملی سوئیس رخ می دهد. در ژانویه ی ۲۰۱۵، EUR/CHF سقوط کرد؛ پس USD/CHF به شدت پایین آمد، در حالی که یورو به دلار در مقایسه تقریباً تکان نخورد. نگاه به EUR/CHF به شما می گوید حرکت امروز USD/CHF داستان دلار است، که آن را در یورو به دلار هم می بینید، یا داستان فرانک، که در آن جا نمی بینید.

از این جا دو قاعده ی عملی به دست می آید. اول، خرید یورو به دلار و فروش USD/CHF تنوع بخشی نیست: هر دو معامله ی فروش دلارند و با هم یک شرط بزرگ تر می سازند. دوم، خرید یورو به دلار و خرید USD/CHF هم دیگر را خنثی نمی کنند. دو پایه ی دلاری هم دیگر را می پوشانند، اما شما خریدار یورو و فروشنده ی فرانک باقی می مانید؛ یعنی یک پوزیشن خرید EUR/CHF در لباس مبدل. راهنمای همبستگی ارزها و درس های کالاها و همبستگی ارزها و ریسک همبستگی نشان می دهند ریسک واقعی تان را چطور بشمارید. قاعده ی دوم را در کادر زیر روی امتحان کنید.

شما چه می کنید؟

۰٫۱۰ لات یورو به دلار و ۰٫۱۰ لات USD/CHF می خرید، با این استدلال که یکی خرید دلار است و دیگری فروش دلار، پس ریسکتان کم است. همان بعدازظهر ترس از بحران بانکی در منطقه ی یورو سرمایه گذاران را به سمت فرانک می فرستد. چه اتفاقی می افتد؟

اتفاق چندانی نمی افتد؛ دو معامله هم دیگر را خنثی می کنندهر دو معامله ممکن است ضرر کنند، چون با هم یک شرط خرید EUR/CHF هستنددلار فرانک بالا می رود چون دلار دارایی امن است، پس معامله ها متعادل می شوند

زمان معامله ی دلار فرانک و چک لیست معامله ی USD/CHF

جفت ارز USD/CHF یک جفت اروپایی و آمریکایی است. معمولاً در ساعت های آسیا آرام است، با باز شدن زوریخ و لندن جان می گیرد و اغلب در هم پوشانی لندن و نیویورک از همه فعال تر است؛ وقتی داده های آمریکا منتشر می شوند و هر دو منطقه ی اصلی اش سر کارند. ساعت زیر سشن های اصلی را به وقت محلی شما نشان می دهد.

سشن های باز: …

• سیدنی۲۱:۰۰–۰۶:۰۰ UTC
• توکیو۰۰:۰۰–۰۹:۰۰ UTC
• لندن۰۷:۰۰–۱۶:۰۰ UTC
• نیویورک۱۲:۰۰–۲۱:۰۰ UTC

چهار سشن فارکس به وقت محلی شما. دلار فرانک معمولاً با باز شدن اروپا بیدار می شود و اغلب در هم پوشانی لندن و نیویورک، وقتی داده های آمریکا و طرف دلاری این جفت غالب اند، پرتحرک ترین است.

لحظه های کلیدی سوئیس در اوایل روز اروپایی اند. شاخص CPI سوئیس و بیشتر داده های دیگر این کشور صبح به وقت سوئیس منتشر می شوند و بانک ملی سوئیس هم تصمیم های فصلی اش را صبح، حدود ساعت ۰۸:۳۰ به وقت بریتانیا، اعلام می کند و پس از آن نشست خبری دارد. داده های آمریکا در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیا و تصمیم های فدرال رزرو در ساعت ۱۹:۰۰ طرف دلاری را حرکت می دهند. راهنمای ساعت کاری بازار فارکس و درس سشن های معاملاتی در آکادمی، منطقه های زمانی و ساعت تابستانی را با جزئیات توضیح می دهند.

همه ی مطالب این راهنما به یک روال کوتاه پیش از معامله ی این جفت ارز خلاصه می شود. پیش از هر سشن آن را تیک بزنید؛ در مرورگرتان ذخیره می شود.

چک لیست معامله ی دلار فرانک

۰ از ۸

• تقویم اقتصادی را برای داده های آمریکا، شاخص CPI سوئیس و هر تصمیم بانک ملی سوئیس یا فدرال رزرو در این هفته بررسی کنید
• به یورو به دلار و EUR/CHF نگاه کنید: امروز داستان دلار است، داستان فرانک یا هر دو؟
• حال وهوای ریسک را بخوانید و اگر بازار ترسیده است، بپرسید ترس درباره ی چیست
• ارزش پیپ را به ارز حسابتان حساب کنید: ۱۰ فرانک برای هر لات استاندارد، نه ۱۰ دلار
• حجم معامله را از روی حد ضرر و ریسک ثابت هر معامله، معمولاً ۱ درصد یا کمتر، تعیین کنید
• پوزیشن را برای گپی خیلی فراتر از حد ضرر آزمون فشار کنید
• کل ریسک دلار و فرانک را در معامله های یورو به دلار، GBP/USD و USD/JPY روی هم بشمارید
• اگر معامله را نگه می دارید، ببینید سوآپ شبانه برایتان درآمد دارد یا هزینه

تعیین حجم معامله در USD/CHF نسبت به یورو به دلار یک مرحله ی اضافه دارد: تبدیل ارزش پیپ فرانکی به ارز حسابتان. مثال عددی زیر این کار را با یک حساب دلاری انجام می دهد و بعد آزمون فشاری را اضافه می کند که رویداد ۲۰۱۵ ضرورتش را نشان می دهد. راهنمای محاسبه ی حجم معامله در فارکس و درس ریسک هر معامله روش استاندارد را توضیح می دهند.

اشتباه های رایج در معامله ی دلار فرانک

استفاده از ارزش پیپ ۱۰ دلاری

در USD/CHF هر پیپ در لات استاندارد ۱۰ فرانک می ارزد که هر وقت این جفت ارز زیر ۱٫۰۰۰۰ باشد، بیشتر از ۱۰ دلار است. تعیین حجم با ۱۰ دلار هر پوزیشن را بزرگ تر از چیزی می کند که می خواستید. هر بار پیش از تعیین حجم، ارزش پیپ را با قیمت فعلی تبدیل کنید.

دیدن USD/CHF به عنوان یک معامله ی ساده ی دارایی امن

خرید فرانک به این دلیل که «بازار ترسیده» این واقعیت را نادیده می گیرد که دلار هم دارایی امن است. در کمبود تأمین مالی دلاری، USD/CHF ممکن است در اوج وحشت بالا برود. اول بپرسید ترس درباره ی چیست.

فراموش کردن بانک ملی سوئیس

بانک ملی سوئیس کف قیمت گذاشته، آن را بدون هشدار برداشته، بیش از هفت سال نرخ بهره را زیر صفر نگه داشته و در مقیاس بزرگ ارز خارجی خریده یا فروخته است. این فرض که فرانک آزادانه در هر جهتی حرکت می کند، یا شرط بستن روی کاری که بانک ملی سوئیس «باید» انجام دهد، بزرگ ترین بازیگر بازار را نادیده می گیرد.

روی هم انباشتن ناخواسته ی معامله های دلاری

خرید یورو به دلار، خرید GBP/USD و فروش USD/CHF شبیه سه ایده ی جداگانه اند. در واقع یک پوزیشن بزرگ فروش دلارند و یک گزارش قوی آمریکا می تواند حد ضرر هر سه را فعال کند. ارزها را بشمارید، نه نمادها را.

اعتماد به حد ضرر برای مهار شوک فرانک

حد ضرر فقط وقتی ضرر را محدود می کند که بازار به صورت منظم از آن عبور کند. حجم معامله های فرانک را طوری تعیین کنید که گپی خیلی فراتر از حد ضرر دردناک باشد اما قابل تحمل، به خصوص حوالی تصمیم های بانک ملی سوئیس و در تعطیلی آخر هفته.

پرسش های متداول

چرا به USD/CHF سوئیسی (swissie) می گویند؟

«سوئیسی» لقب قدیمی معامله گران برای USD/CHF است که از فرانک سوئیس در طرف مظنه ی این جفت گرفته شده است. درست مثل لقب فایبر برای یورو به دلار و کیبل برای GBP/USD. آن را در تحلیل های بازار و گفت وگوی معامله گران می بینید و دقیقاً همان معنای USD/CHF را دارد.

ارزش هر پیپ در دلار فرانک چقدر است؟

هر پیپ در یک لات استاندارد USD/CHF برابر ۱۰ فرانک سوئیس است، چون فرانک ارز مظنه است. به دلار آمریکا، این مقدار برابر ۱۰ تقسیم بر قیمت فعلی است: حدود ۱۱٫۳۶ دلار در ۰٫۸۸۰۰ و ۱۲٫۵۰ دلار در ۰٫۸۰۰۰. ارزش پیپ در مینی لات یک دهم و در میکرولات یک صدم این مقدار است.

آیا فرانک سوئیس هنوز دارایی امن است؟

به طور کلی بله. دارایی های خارجی بزرگ، تورم پایین، بدهی کم و ثبات سیاسی سوئیس باعث می شود سرمایه گذاران هنگام نگرانی، به خصوص درباره ی اروپا، همچنان فرانک بخرند. بانک ملی سوئیس اغلب با نرخ بهره ی پایین و مداخله ی ارزی جلوی این قدرت ایستاده است و در هجوم خالص به دلار، معمولاً دلار از فرانک جلو می زند.

چرا USD/CHF خلاف جهت یورو به دلار حرکت می کند؟

دلار در USD/CHF ارز پایه و در یورو به دلار ارز مظنه است؛ پس یک حرکت یکسان دلار آن ها را در دو جهت مخالف می برد. یورو و فرانک هم معمولاً با هم حرکت می کنند، چون EUR/CHF معمولاً از یورو به دلار باثبات تر است. وقتی EUR/CHF به تنهایی و به شدت حرکت کند، این پیوند ضعیف می شود.

در ژانویه ی ۲۰۱۵ چه اتفاقی برای فرانک سوئیس افتاد؟

در ۱۵ ژانویه ی ۲۰۱۵ بانک ملی سوئیس بدون هشدار قبلی حداقل نرخ ۱٫۲۰ فرانک برای هر یورو را برداشت و نرخ سپرده اش را به منفی ۰٫۷۵ درصد کاهش داد. فرانک در چند دقیقه جهش کرد: USD/CHF از حدود ۱٫۰۲ به زیر ۰٫۸۰ سقوط کرد و بعد بخشی از حرکت را جبران کرد، و بسیاری از سفارش های حد ضرر خیلی دورتر از سطح خود پر شدند.

دلار فرانک چه ساعتی از همه فعال تر است؟

دلار فرانک معمولاً از باز شدن اروپا تا پایان هم پوشانی لندن و نیویورک، تقریباً ساعت ۰۷:۰۰ تا ۱۷:۰۰ به وقت بریتانیا، از همه فعال تر است. داده های سوئیس و تصمیم های بانک ملی سوئیس صبح اروپا و داده های آمریکا ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیا منتشر می شوند. ساعت های آسیا معمولاً آرام اند، با اسپرد بازتر و حرکت های کوچک تر.