همبستگی ارزها: چطور ریسک خود را ناخواسته دو برابر نکنیم؟
همبستگی ارزها به زبان ساده: ضریب همبستگی چه می گوید، چرا جفت ارزها با هم حرکت می کنند و چطور درگیری خالص را بشمارید تا سه معامله یک شرط نباشد.
روی یورو به دلار ۱ درصد ریسک می کنید، روی GBP/USD ۱ درصد و روی فروش USD/CHF هم ۱ درصد. سه معامله ی سنجیده که حجم هر کدام طبق قاعده تعیین شده است. بعد یک داده ی قوی آمریکا دلار را بالا می برد و هر سه حد ضرر ظرف یک ساعت فعال می شوند. دلیلش همبستگی ارزهاست و تا وقتی هزینه اش را نپردازید، به راحتی از چشم می افتد.
پاسخ کوتاه: همبستگی ارزها نشان می دهد دو جفت ارز چقدر با هم حرکت می کنند، روی مقیاسی از −۱ (همیشه خلاف هم) تا +۱ (همیشه با هم). جفت ارزهایی که یک ارز یا یک عامل حرکت مشترک دارند اغلب مثل یک جفت ارز حرکت می کنند؛ پس چند معامله ی همبسته ممکن است در واقع یک شرط باشند. درگیری خالص خود با هر ارز را بشمارید و برای ریسک آن سقف بگذارید.
همبستگی ارزها چیست؟
هر جفت ارز دو ارز دارد و بسیاری از جفت ارزها یکی از این دو را مشترک دارند. جفت ارزهای یورو به دلار، GBP/USD و USD/CHF همگی دلار آمریکا را در خود دارند. وقتی دلار تند حرکت می کند، هر سه را هم زمان هل می دهد، صرف نظر از این که یورو، پوند یا فرانک چه وضعی دارند. همبستگی ارزها نام همین گرایش است: میزانی که دو جفت ارز با هم بالا و پایین می روند.
معامله گران آن را با ضریب همبستگی اندازه می گیرند، عددی واحد بین −۱ و +۱. برای استفاده از آن به فرمولش نیازی ندارید. کافی است بدانید دو سر این مقیاس چه معنایی دارند:
- مقدار +۱ یعنی دو جفت ارز همیشه در یک جهت حرکت می کنند. وقتی یکی بالا می رود، دیگری هم بالا می رود.
- مقدار ۰ یعنی هیچ پیوند ثابتی وجود ندارد. دانستن این که یک جفت ارز چه کرده، چیزی درباره ی دیگری به شما نمی گوید.
- مقدار −۱ یعنی همیشه در جهت مخالف حرکت می کنند. وقتی یکی بالا می رود، دیگری پایین می آید.
جفت ارزهای واقعی جایی میان این دو سر قرار دارند و به ندرت به هیچ کدام می رسند. به عنوان یک قاعده ی سرانگشتی، عدد بالاتر از +۰٫۷ یا پایین تر از −۰٫۷ قوی، عدد بین ۰٫۳ و ۰٫۷ در هر جهت متوسط و هر چیزی نزدیک تر به صفر ضعیف به حساب می آید. این بازه ها قرارداد هستند، نه قانون، اما واژگانی کاربردی به شما می دهند.
دو جزئیات از خود فرمول مهم ترند. اول، همبستگی روی تغییرات اندازه گرفته می شود، معمولاً درصد تغییر روزانه، نه روی سطح قیمت: دو جفت ارز که هر دو یک سال روند صعودی داشته اند ممکن است مرتبط به نظر برسند، در حالی که حرکت های روزبه روزشان شباهت کمی با هم دارد. دوم، همبستگی جهت را توصیف می کند، نه اندازه را. عدد بالا یعنی دو جفت ارز معمولاً در روزهای یکسان در یک جهت حرکت می کنند، نه این که به یک اندازه پیپ جابه جا شوند.
مدخل همبستگی در واژه نامه تعریف یک خطی آن را دارد. از نظر مدیریت ریسک، پرسش ساده تر است: اگر این معامله ضرر بدهد، چقدر احتمال دارد معامله های باز دیگرم هم زمان ضرر بدهند؟ همبستگی در فارکس دقیقاً به همین پرسش جواب می دهد.
چرا جفت ارزها با هم حرکت می کنند؟
همبستگی جفت ارزها تصادفی نیست. دو دلیل اصلی دارد و وقتی آن ها را بشناسید، بیشتر رابطه ها را بدون جست وجو می توانید پیش بینی کنید.
دلیل اول: ارز مشترک
رایج ترین دلیل، ارزی است که در هر دو جفت ارز حضور دارد. در یورو به دلار و GBP/USD، دلار آمریکا ارز مظنه است. وقتی دلار به طور کلی قوی می شود، هر دو پایین می آیند، چون هر دو «چیزی در برابر دلار» هستند. یورو و پوند داستان های خودشان را دارند، اما یک حرکت بزرگ دلار می تواند آن ها را کاملاً تحت الشعاع قرار دهد.
جهت همبستگی به این بستگی دارد که ارز مشترک در کدام طرف جفت ارز نشسته است. در یورو به دلار، دلار ارز مظنه است؛ در USD/CHF ارز پایه. دلار قوی تر یورو به دلار را پایین و USD/CHF را بالا می برد. به همین دلیل این دو جفت ارز معمولاً همبستگی منفی قوی دارند: یک حرکت دلار که از دو طرف مخالف مظنه دیده می شود. اگر خواندن ارز پایه و مظنه هنوز برایتان عادی نشده، درس جفت ارزها و مظنه ها آن را پوشش می دهد.
دلار آمریکا با فاصله ی زیاد رایج ترین ارز مشترک است. طبق گزارش سه سالانه ی BIS، دلار در یک طرف نزدیک به نُه معامله از هر ده معامله ی ارزی در جهان قرار دارد. همین باعث می شود پرسش «چقدر روی دلار شرط بسته ام؟» برای بیشتر معامله گران اولین پرسش درباره ی درگیری با ارزها باشد.
دلیل دوم: عامل حرکت مشترک
جفت ارزها ممکن است حتی بدون ارز مشترک هم همبسته باشند، چون نیرویی واحد هر دو را هل می دهد. دلار استرالیا و دلار نیوزیلند نمونه ی کلاسیک اند: هر دو اقتصاد کالا صادر می کنند، هر دو تجارت زیادی با چین دارند و هر دو ارز به حال وهوای جهانی بازار واکنش نشان می دهند. به همین دلیل AUD/USD و NZD/USD معمولاً نزدیک تر از آنچه دلار مشترک به تنهایی توضیح می دهد با هم حرکت می کنند. پیوند دلار کانادا با نفت و نقش ین و فرانک سوئیس به عنوان دارایی امن هم به همین شکل عمل می کنند.
حال وهوای بازار بزرگ ترین عامل حرکت مشترک است. وقتی سرمایه گذاران مطمئن اند، معمولاً ارزهای پربازده تر و ارزهای کالایی را می خرند؛ وقتی می ترسند، معمولاً سراغ دلار، ین و فرانک می روند. حال وهوای بازار را در کادر زیر عوض کنید تا ببینید کدام ارزها معمولاً با هم بالا و پایین می روند.
روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.
حال وهوای ریسک پذیری و ریسک گریزی گروه هایی از ارزها را با هم حرکت می دهد. این ها گرایش اند، نه قانون: ارزی که خبر مهم خودش را دارد ممکن است به این حال وهوا بی اعتنا باشد.
همین حال وهوای مشترک است که باعث می شود سبدی از خرید AUD/USD، خرید NZD/USD و خرید AUD/JPY متنوع به نظر برسد، در حالی که در واقع یک شرط روی خوش بینی بازار است. مقاله ی ریسک پذیری و ریسک گریزی این سازوکار را کامل توضیح می دهد و درس کالاها و همبستگی ارزها در آکادمی پیوندهای کالایی را عمیق تر بررسی می کند.
همبستگی های معمول میان جفت ارزهای اصلی
لازم نیست عددها را حفظ کنید و باید به هر رقم دقیقی که طوری اعلام شود که انگار ثابت است مشکوک باشید. آنچه لازم دارید حسی از رابطه های معمول است تا متوجه شوید چه وقت دو معامله در واقع یکی اند. در دوره های طولانی، این گرایش ها نسبتاً پایدار بوده اند:
- جفت ارزهای یورو به دلار و GBP/USD معمولاً همبستگی مثبت دارند، اغلب قوی. همبستگی یورو دلار و پوند دلار اولین همبستگی ای است که بیشتر معامله گران با آن روبه رو می شوند، چون هر دو از پرمعامله ترین جفت ارزها هستند و هر دو در برابر دلار قیمت گذاری می شوند.
- جفت ارزهای یورو به دلار و USD/CHF معمولاً همبستگی منفی قوی دارند. دلار در دو طرف مخالف قرار دارد و یورو و فرانک همسایه های نزدیک اروپایی اند.
- جفت ارزهای AUD/USD و NZD/USD معمولاً همبستگی مثبت قوی دارند، هم به خاطر دلار مشترک و هم به خاطر عوامل حرکت مشترک.
- جفت ارزهای یورو به دلار و USD/JPY معمولاً همبستگی منفی اما ضعیف تری دارند. ین عوامل حرکت قوی خودش را دارد، به ویژه نرخ بهره و حال وهوای ریسک، و همین پیوند دلاری را کم رنگ می کند.
- جفت ارز USD/CAD معمولاً خلاف جفت ارزهای «چیزی/USD» حرکت می کند و به نفت هم واکنش نشان می دهد.
- کراس ها مثل EUR/GBP که دلار ندارند، معمولاً پیوند ضعیف تری با جفت ارزهای دلاری دارند.
جدول زیر همبستگی های بلندمدت فرضی شش جفت ارز اصلی را نشان می دهد. روی یک خانه بزنید تا ببینید برای دو پوزیشن باز چه معنایی دارد و بعد با شمارنده ی زیر آن سبدی از معامله ها را تیک بزنید تا ببینید در واقع چند بار روی دلار شرط بسته اید.
همبستگی معمول بین جفت ارزها
| EUR/USD | GBP/USD | AUD/USD | USD/JPY | USD/CHF | USD/CAD | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ||||||
| GBP/USD | ||||||
| AUD/USD | ||||||
| USD/JPY | ||||||
| USD/CHF | ||||||
| USD/CAD |
روی هر خانه بزنید تا ببینید آن همبستگی برای دو معامله ی باز چه معنایی دارد.
در واقع چند بار روی دلار شرط بسته اید؟
همبستگی های بلندمدت فرضی میان شش جفت ارز اصلی، نه داده ی زنده. پوزیشن ها را در شمارنده تیک بزنید تا درگیری واقعی تان با دلار را در سبدی از معامله ها ببینید.
جفت ارزهایی که دلار را در یک طرف دارند عدد مثبت نشان می دهند و جفت ارزهایی که از «چیزی/USD» به «USD/چیزی» می روند عدد منفی. این ساختار بلوکی، اثر ارز مشترک را در یک نگاه نشان می دهد. راهنمای جفت ارز یورو به دلار توضیح می دهد چه چیزی سمت یوروی این رابطه ها را حرکت می دهد.
همبستگی ها در طول زمان تغییر می کنند
همبستگی خلاصه ای از گذشته ی نزدیک است، نه ویژگی ذاتی یک جفت ارز. معمولاً روی یک پنجره ی غلتان، مثل ۵۰ یا ۱۰۰ روز معاملاتی اخیر، محاسبه می شود و با جابه جا شدن این پنجره تغییر می کند. عددی که در یک مقاله ی قدیمی یا جدولی که کسی پارسال ساخته خوانده اید، ممکن است دیگر بازاری را که در آن معامله می کنید توصیف نکند.
دو چیز همبستگی ها را جابه جا می کند. اول، ارزی که داستان خودش را پیدا می کند. اگر بانک انگلستان بازار را غافلگیر کند در حالی که بانک مرکزی اروپا ساکت است، GBP/USD ممکن است تند حرکت کند در حالی که یورو به دلار تقریباً واکنشی نشان نمی دهد و همبستگی آن ها برای مدتی ضعیف می شود. چشمگیرترین نمونه ی تاریخ اخیر در ژانویه ی ۲۰۱۵ رخ داد، وقتی بانک ملی سوئیس کف نرخ ارز فرانک در برابر یورو را برداشت و فرانک در عرض چند دقیقه جهش کرد. هر معامله گری که آن صبح به رابطه ی معمول یورو به دلار و USD/CHF تکیه کرده بود، دید که این رابطه برقرار نماند.
دوم، وحشت بازار. وقتی ترس غالب می شود، بازار معمولاً همه چیز را به عنوان تصمیمی درباره ی دلار یا دارایی امن معامله می کند. همبستگی میان جفت ارزهای دلاری محکم تر می شود و پوزیشن هایی که مستقل به نظر می رسیدند با هم ضرر می دهند. همبستگی ها اغلب درست وقتی بالا می روند که بیش از همیشه نیاز دارید معامله هایتان مستقل باشند.
درس عملی این است که هر عدد همبستگی را گرایشی بدانید که باید بررسی اش کرد، نه واقعیتی که بشود به آن تکیه کرد. بسیاری از پلتفرم های نموداری و وب سایت های مالی جدول همبستگی با دوره های قابل انتخاب منتشر می کنند و می توانید جدول خودتان را هم در یک صفحه گسترده (مثل اکسل) بسازید: درصد تغییر روزانه ی دو جفت ارز را در دو ستون بگذارید و تابع CORREL را روی ۵۰ یا ۱۰۰ ردیف آخر اجرا کنید. مقایسه ی یک پنجره ی کوتاه با یک پنجره ی بلند نشان می دهد رابطه پابرجاست یا در حال تغییر است.
یک پیش فرض ساده تر: فرض کنید دو جفت ارزی که ارز یا عامل حرکت مشترک دارند همبسته اند، مگر این که دلیل تازه ای برای فکر کردن خلاف آن داشته باشید. اشتباه در این جهت به قیمت پوزیشنی کوچک تر تمام می شود؛ اشتباه در جهت مخالف به قیمت ضرری دوبرابر.
درگیری خالص با ارزها: ارزها را بشمارید، نه معامله ها را
جدول های همبستگی مفیدند، اما راه ساده تری برای دیدن این که روی چه چیزی شرط بسته اید وجود دارد که به هیچ آماری نیاز ندارد. هر پوزیشن باز را به دو ارزش تجزیه کنید، یادداشت کنید کدام را خریده اید (لانگ) و کدام را فروخته اید (شورت)، بعد همه را جمع بزنید. این روش درگیری خالص با ارزها (net currency exposure) است.
قاعده ی تجزیه ی معامله مکانیکی است. خرید یک جفت ارز یعنی ارز پایه را خریده اید و ارز مظنه را فروخته اید. فروش یک جفت ارز یعنی برعکس. پس:
- خرید یورو به دلار = خرید یورو، فروش دلار.
- خرید GBP/USD = خرید پوند، فروش دلار.
- فروش USD/CHF = فروش دلار، خرید فرانک.
وقتی این ها را کنار هم بگذارید، یک معامله ی بزرگ فروش دلار با سه شریک متفاوت می سازند.
| پوزیشن | چه چیزی را خریده اید | چه چیزی را فروخته اید |
|---|---|---|
| خرید یورو به دلار | یورو (EUR) | دلار (USD) |
| خرید GBP/USD | پوند (GBP) | دلار (USD) |
| فروش USD/CHF | فرانک (CHF) | دلار (USD) |
| خالص | یورو، پوند و فرانک (هر کدام یک بار) | دلار، سه بار |
می توانید یک قدم جلوتر بروید و مقدارهای واقعی را هم بشمارید. در حجم ۰٫۱۰ لات، هر معامله ۱۰٬۰۰۰ واحد از ارز پایه را کنترل می کند. با قیمت های فرضی ۱٫۰۸۰۰ برای یورو به دلار، ۱٫۲۷۰۰ برای GBP/USD و ۰٫۸۸۰۰ برای USD/CHF، بخش های دلاری مثل نمودار زیر جمع می شوند.
شکل جدول از خود مقدارها مهم تر است. ستون های یورو، پوند و فرانک هر کدام یک ورودی دارند؛ ستون دلار سه ورودی دارد، همه در یک سمت. پوزیشن واقعی شما همان ستون است.
همین روش درگیری هایی را نشان می دهد که جدول همبستگی پنهان می کند. خرید EUR/JPY و خرید USD/JPY ظاهراً جفت ارز مشترکی ندارند، اما هر دو ین را فروخته اند. خرید یورو به دلار و فروش EUR/GBP مرتبط به نظر می رسند، اما وقتی تجزیه شان کنید می بینید بخش های یورو یکدیگر را خنثی می کنند: آنچه می ماند خرید پوند و فروش دلار است، یعنی همان معامله ی GBP/USD از مسیری دیگر. درس ریسک همبستگی پرسش هایی دارد که دقیقاً همین مرحله ی تجزیه را تمرین می دهند.
سه معامله، یک شرط: جفت ارزهای همبسته با ریسک شما چه می کنند؟
حالا این درگیری را به پول وصل کنید. فرض کنید حجم هر کدام از سه معامله ی بالا طوری تعیین شده که فعال شدن حد ضررش ۱ درصد حساب را از بین ببرد. در سطح هر معامله، این منضبط به نظر می رسد. اما سه حد ضرر رویدادهای مستقلی نیستند. یک رالی دلار، چه از یک گزارش اشتغال قوی بیاید، چه از یک سخنرانی انقباضی (هاکیش) یا فرار ناگهانی به سمت دارایی های امن، می تواند هر سه را هم زمان به حد ضررشان برساند. بدترین حالت واقع بینانه ۳ درصد ضرر از یک ایده ی واحد است که اشتباه از آب درآمده.
قاعده ی ریسک هر معامله فرض می کند هر معامله رویدادی جداست و جفت ارزهای همبسته بی سروصدا این فرض را می شکنند.
این اثر در یک دوره ی ضرر روی هم انباشته می شود. نردبان زیر را روی ۱ درصد و بعد روی ۳ درصد بگذارید و مقایسه کنید ده ضرر پشت سر هم با حساب چه می کند.
برای مقایسه: با ریسک ۱ درصد، ۹۰ درصد حساب می ماند؛ با ۵ درصد، ۶۰ درصد و با ۱۰ درصد، ۳۵ درصد.
ده ضرر پشت سر هم با ریسک انتخابی. سه معامله ی همبسته با ریسک ۱ درصد مثل یک معامله با ریسک ۳ درصد رفتار می کنند: ده ضرر حدود ۷۴ درصد حساب را باقی می گذارد، در برابر حدود ۹۰ درصد با ریسک واقعی ۱ درصد.
با ریسک واقعی ۱ درصد برای هر ایده، ده ضرر پشت سر هم حدود ۹۰ درصد حساب را باقی می گذارد. با ریسک ناخواسته ی ۳ درصد، حدود ۷۴ درصد باقی می ماند و جبرانش به سودی حدود ۳۶ درصد نیاز دارد. ده ضرر پشت سر هم افراطی به نظر می رسد، اما برای هر روشی که تقریباً نیمی از معامله هایش برنده است، یک دوره ی ضرر متوالی به این طول چیزی است که باید انتظار داشته باشید روزی با آن روبه رو شوید.
شبیه ساز زیر ۱۰۰ معامله ی تصادفی را با ریسک، نرخ برد و نسبت ریوارد به ریسکی که انتخاب می کنید اجرا می کند. چند بار آن را با ۱ درصد و بعد با ۳ درصد اجرا کنید و بقیه ی تنظیمات را تغییر ندهید. روش یکی است؛ فقط حجم مؤثر فرق دارد.
هر اجرا همان تنظیمات را دارد، فقط شانس فرق می کند. چند بار اجرا کنید: شکل منحنی عوض می شود، اما افت سرمایه از بین نمی رود.
درس ریاضیات افت سرمایه توضیح می دهد چرا بیرون آمدن از افت سرمایه ی عمیق خیلی سخت تر از افت کم عمق است. همبستگی یکی از راه های اصلی ای است که معامله گران بدون شکستن حتی یک قانون مکتوب به چنین افتی می رسند.
قاعده های مدیریت ریسک همبستگی ارزها
هیچ کدام از این ها به این معنا نیست که فقط باید همیشه یک معامله باز داشته باشید. فقط قاعده های ریسک شما باید همان چیزی را ببینند که بازار می بیند. چهار قاعده بیشتر این کار را پوشش می دهند.
قاعده ی ۱: برای کل ریسک روی هر ارز سقف بگذارید
در کنار سقف ریسک هر معامله، سقفی هم برای حداکثر ضرری بگذارید که می توانید روی یک ارز واحد بدهید؛ یعنی جمع همه ی معامله های بازی که آن ارز را در یک جهت خریده یا فروخته اند. تنظیم رایج حدود ۱٫۵ تا ۲ درصد حساب برای هر ارز است. اگر از قبل ۱ درصد روی ضعیف شدن دلار ریسک کرده اید و سقفتان ۱٫۵ درصد است، معامله ی بعدی با فروش دلار فقط می تواند ۰٫۵ درصد ریسک کند، یا باید صبر کند.
قاعده ی ۲: برای کل ریسک باز حساب سقف بگذارید
سقف دوم جمع ضرری است که اگر همه ی پوزیشن های باز هم زمان به حد ضررشان برسند متحمل می شوید. پیشنهاد ما چیزی حدود ۴ تا ۶ درصد است. وقتی به آن رسیدید، تا معامله ای بسته نشود هیچ معامله ی تازه ای باز نمی شود. این پشتوانه ای برای همبستگی هایی است که متوجهشان نشده اید، از جمله آن هایی که در وحشت بازار ناگهان ظاهر می شوند. راهنمای مدیریت ریسک در فارکس این سقف را یکی از لایه های اصلی برنامه ی ریسک می داند.
قاعده ی ۳: حجم معامله های همبسته را گروهی تعیین کنید
وقتی چند ستاپ یک ارز مشترک دارند، اول کل ریسک آن ارز را تعیین کنید و بعد آن را تقسیم کنید. سه ستاپ با فروش دلار زیر سقف ۱٫۵ درصد می شوند سه معامله با ۰٫۵ درصد ریسک، یا یکی با ۱ درصد و یکی با ۰٫۵ درصد، یا فقط بهترینشان. بعد محاسبه ی حجم معامله هر کدام از این عددهای ریسک را از روی فاصله ی حد ضرر به حجم لات تبدیل می کند، درست مثل یک معامله ی تنها. درس حجم معامله بر پایه ی ریسک در دوره ی مبانی فارکس این حساب وکتاب را قدم به قدم نشان می دهد.
قاعده ی ۴: به هج ها بدبین باشید
همبستگی معامله گران را به سمت مخالف هم وسوسه می کند: باز کردن معامله ای که قرار است معامله ی دیگری را خنثی کند. بیشتر این «هج ها» (پوشش ریسک) توهم اند. خرید یورو به دلار و خرید USD/CHF شبیه دو معامله ی دلاری مخالف به نظر می رسند و از نظر دلار تقریباً همین طور هم هستند. اما بخش های دلاری یکدیگر را خنثی می کنند و چیز دیگری باقی می ماند.
آنچه باقی می ماند خرید یورو و فروش فرانک است، یعنی یک پوزیشن EUR/CHF. ممکن است آن معامله را بخواهید یا نخواهید، اما این یک معامله است، نه محافظت. برای باز کردنش دو اسپرد پرداخته اید و اگر آن را شبانه نگه دارید، روی هر دو بخش سوآپ می پردازید یا دریافت می کنید. همین منطق درباره ی خرید یورو به دلار و فروش GBP/USD هم صدق می کند: دلار خنثی می شود و EUR/GBP برایتان می ماند.
باز کردن معامله ی دقیقاً مخالف روی همان جفت ارز توهم دیگری است. این کار ضرر را منجمد می کند به جای این که از بین ببرد، یک اسپرد دیگر هزینه دارد و تصمیم واقعی را عقب می اندازد: این که ایده ی شما هنوز معتبر است یا نه. اگر نیست، بستن معامله ارزان تر است.
مثال عددی: خرید یورو به دلار، خرید GBP/USD و فروش USD/CHF
مثال زیر کل روش را روی یک حساب واقع بینانه کنار هم می گذارد. همه ی قیمت ها فرضی اند.
هیچ کدام از قدم های ۲ تا ۴ به تنهایی اشتباه نبود. اشتباه فقط در قدم ۵ دیده می شود، وقتی به جای شمردن سفارش ها، شروع به شمردن ارزها می کنید.
اشتباه های رایج با جفت ارزهای همبسته
شمردن سفارش ها به جای ارزها
پلتفرم شما پوزیشن ها را بر اساس جفت ارز فهرست می کند، اما بازار ارزها را حرکت می دهد. پیش از هر معامله ی تازه، پوزیشن های بازتان را به بخش های ارزی تجزیه کنید و ببینید معامله ی جدید به ستونی اضافه می شود که از قبل سنگین است یا نه.
اعتماد به عدد همبستگی قدیمی
جدول همبستگی پارسال، یا جدولی از مقاله ای که در شرایط بازار دیگری نوشته شده، توصیفی از گذشته است. رابطه ها وقتی یک ارز خبر خودش را دارد ضعیف و در وحشت بازار محکم می شوند. یک پنجره ی زمانی اخیر را بررسی کنید، یا تا وقتی خلافش را ندانسته اید فرض کنید جفت ارزهایی که ارز مشترک دارند همبسته اند.
هج دانستن معامله هایی که یکدیگر را خنثی می کنند
پوزیشن هایی که روی یک ارز یکدیگر را خنثی می کنند، پوزیشنی روی ارز دیگر باقی می گذارند، آن هم با هزینه ی اضافه. اگر آن کراس را می خواهید، مستقیم معامله اش کنید.
اضافه کردن معامله ی همبسته برای «تأیید» معامله ی در ضرر
وقتی یورو به دلار خلاف شما حرکت می کند، خرید GBP/USD به این دلیل که «حتی بهتر به نظر می رسد» همان ایده را درست در لحظه ای دو برابر می کند که بازار به شما می گوید شاید اشتباه کرده باشید. همبستگی می تواند پیش از ورود پشتوانه ی یک ستاپ باشد؛ هرگز نباید برای اضافه کردن ریسک به معامله ای در ضرر به کار برود.
فراموش کردن کراس ها و ین
درگیری با ارزها در جفت ارزهای بدون دلار هم پنهان می شود. جفت ارزهای EUR/JPY، GBP/JPY و AUD/JPY همگی ین را مشترک دارند و به حال وهوای ریسک واکنش نشان می دهند؛ پس سبدی از خرید کراس های ین یک شرط واحد روی ریسک پذیری است. ارزهای همه ی جفت ارزهایی را که نگه داشته اید بشمارید.
پرسش های متداول
همبستگی ارزها در فارکس چیست؟
همبستگی ارزها نشان می دهد دو جفت ارز چقدر با هم حرکت می کنند، از −۱ (همیشه خلاف هم) تا ۰ (بی ارتباط) و تا +۱ (همیشه با هم). جفت ارزها وقتی همبسته اند که ارز مشترکی مثل دلار آمریکا یا عامل حرکت مشترکی مثل قیمت کالاها یا حال وهوای بازار داشته باشند. اهمیتش در این است که معامله های همبسته معمولاً با هم سود می دهند و با هم ضرر می کنند.
کدام جفت ارزها بیشترین همبستگی را دارند؟
جفت ارزهایی که یک ارز را در یک طرف مشترک دارند معمولاً بیشترین همبستگی مثبت را دارند، مثل یورو به دلار و GBP/USD، یا AUD/USD و NZD/USD. جفت ارزهایی که دلار در دو طرف مخالفشان است، مثل یورو به دلار و USD/CHF، معمولاً همبستگی منفی قوی دارند. عددهای دقیق در طول زمان تغییر می کنند؛ پس به جای تکیه بر یک عدد ثابت، دوره ی اخیر را بررسی کنید.
آیا معامله ی هم زمان جفت ارزهای همبسته بد است؟
لزوماً نه، اما باید حجمشان را مثل یک پوزیشن واحد تعیین کنید. دو یا سه معامله که یک ارز را در یک جهت مشترک دارند، ممکن است با انتشار یک خبر با هم ضرر کنند. تصمیم بگیرید در مجموع حاضرید چقدر روی آن ارز ضرر کنید، که اغلب ۱٫۵ تا ۲ درصد حساب است، و این مقدار را میان معامله ها تقسیم کنید.
ضریب همبستگی ارزها را چطور محاسبه کنیم؟
درصد تغییر روزانه ی دو جفت ارز را در یک دوره، مثلاً ۵۰ یا ۱۰۰ روز معاملاتی اخیر، بردارید و ضریب همبستگی را حساب کنید. در صفحه گسترده، تابع CORREL این کار را در یک مرحله انجام می دهد. از تغییر قیمت استفاده کنید، نه سطح قیمت، و یک پنجره ی کوتاه را با یک پنجره ی بلند مقایسه کنید تا ببینید پیوند پابرجاست یا نه.
آیا می توان از همبستگی برای هج کردن معاملات فارکس استفاده کرد؟
معمولاً نه به شکلی که افراد امیدوارند. خرید یورو به دلار و خرید USD/CHF دلار را تقریباً خنثی می کند اما شما را با خرید یورو و فروش فرانک تنها می گذارد، یعنی یک معامله ی EUR/CHF با دو اسپرد. کاهش واقعی ریسک معمولاً یعنی پوزیشن کوچک تر یا بستن معامله، نه یک معامله ی دوم.
چرا همبستگی میان جفت ارزها تغییر می کند؟
وقتی یک ارز خبر خودش را دارد، مثل تصمیم غیرمنتظره درباره ی نرخ بهره، پیوندش با بقیه ضعیف می شود. همبستگی ها در وحشت بازار هم معمولاً محکم تر می شوند، چون معامله گران تقریباً همه چیز را به عنوان تصمیمی درباره ی دلار یا دارایی امن معامله می کنند. به همین دلیل همبستگی گرایشی است که باید بررسی اش کرد، نه قاعده ای ثابت.
دوره ی رایگان
این موضوع را قدم به قدم یاد بگیرید
«مدیریت ریسک و سرمایه» یک دوره ی رایگان آکادمی BrokerCut است: ۷ درس کوتاه (حدود ۵۹ دقیقه)، آزمون، ابزارهای تعاملی و گواهی پایان دوره.
ثبت نام رایگان
