ریسک ورشکستگی در ترید: ریاضیات صفر شدن حساب

هر روش معاملاتی دوره های ضرر دارد و هر حساب هم سطحی دارد که اگر به آن برسد، دست از معامله می کشید. ریسک ورشکستگی به احتمال رسیدن اولی به دومی عدد می دهد، و این عدد خیلی بیشتر از کیفیت نقطه های ورود شما، به این بستگی دارد که در هر معامله چقدر ریسک می کنید.

پاسخ کوتاه: ریسک ورشکستگی احتمال این است که حساب شما پیش از رسیدن به هدف، به ضرری از پیش تعیین شده برسد؛ مثلاً نصف موجودی اول یا سقف ضرر یک پراپ فرم. این احتمال با سهمی از حساب که در هر معامله ریسک می کنید بالا می رود و هرچه مزیت معاملاتی شما، که نرخ برد و نسبت ریوارد به ریسک آن را می سازند، بیشتر باشد پایین می آید.

ریسک ورشکستگی در ترید چیست؟

این مفهوم از نظریه ی احتمال می آید. مسئله ی کلاسیک «ورشکستگی قمارباز» می پرسد بازیکنی با سرمایه ی ثابت به چه احتمالی پیش از رسیدن به هدف، همه ی سرمایه اش را می بازد. در ترید معمولاً از دست رفتن کل حساب خط مهمی نیست: خیلی پیش از صفر شدن حساب دست می کشید، یا بروکر پوزیشن ها را برایتان می بندد. برای همین ورشکستگی را معمولاً ضرری تعریف می کنند که از قبل انتخاب شده و پایان آن روش به حساب می آید:

• خط شخصی، مثل ۵۰ درصد موجودی اول؛ جایی که سود لازم برای جبران دیگر واقع بینانه نیست (ضرر ۵۰ درصدی برای جبران به ۱۰۰ درصد سود نیاز دارد).
• خط روانی، مثل ۲۰ یا ۲۵ درصد؛ افتی که می دانید در آن برنامه را کنار می گذارید.
• قانونی که دیگری تعیین کرده، مثل حداکثر ضرر ۱۰ درصدی یک پراپ فرم یا بستن اجباری پوزیشن ها به خاطر مارجین در بروکر.

ریسک ورشکستگی در این صورت احتمال رسیدن به آن خط است؛ معمولاً در تعداد مشخصی معامله یا پیش از رسیدن به هدفی مثل دو برابر شدن حساب. هر دو بخش این تعریف مهم اند. ریسک ورشکستگی بدون افق زمانی و بدون هدف، «این روش بالاخره می بازد» را با «این روش به زودی می بازد» قاطی می کند و این دو به تصمیم های خیلی متفاوتی می رسند.

بروکرها هم نسخه ی خودشان از این خط را دارند. طبق اقدام های مداخله ای که سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) در مارس ۲۰۱۸ تصویب کرد، ارائه دهندگان خدمات در اتحادیه ی اروپا باید وقتی مارجین حساب مشتری خرد به ۵۰ درصد حداقل مارجین لازم می رسد، پوزیشن های CFD او را ببندند. همان بیانیه گزارش داد که ۷۴ تا ۸۹ درصد حساب های CFD مشتریان خرد معمولاً ضرر می کنند. نهادهای ناظر ملی و FCA در بریتانیا بعدها این قانون ها را دائمی کردند؛ پس حساب اهرم دار ممکن است خیلی پیش از صفر شدن موجودی بسته شود.

چه چیزی ریسک ورشکستگی را تعیین می کند: نرخ برد، ریوارد به ریسک و ریسک هر معامله

سه ورودی این احتمال را می سازند. دو تا روش معاملاتی را توصیف می کنند و یکی خود شما را.

نرخ برد سهم معامله هایی است که سود می دهند. نسبت ریوارد به ریسک اندازه ی میانگین سود در برابر میانگین ضرر است و با R سنجیده می شود؛ ۱R همان مبلغی است که در یک معامله ریسک می کنید (ببینید: نسبت ریسک به ریوارد). این دو با هم امید ریاضی را می سازند، یعنی میانگین نتیجه ی هر معامله:

امید ریاضی (R) = نرخ برد × میانگین سود (R) − نرخ باخت × میانگین ضرر (R)

نرخ برد ۴۵ درصد با سودهای ۱٫۵R و ضررهای ۱R می شود ۰٫۴۵ × ۱٫۵ − ۰٫۵۵ × ۱ = ‎+۰٫۱۲۵R در هر معامله. نرخ برد ۴۰ درصد با همان ۱٫۵ به ۱ می شود ۰٫۶۰ − ۰٫۶۰ = ۰R، که دقیقاً نرخ برد سربه سر این نسبت است: ۱ ÷ (۱ + ۱٫۵) = ۴۰ درصد. مقاله های امید ریاضی در ترید و نسبت ریسک به ریوارد توضیح می دهند هر دو را چطور از سابقه ی خودتان اندازه بگیرید.

قیمت ورودحد ضررحد سود

ریسک

ریوارد

نسبت ریوارد به ریسک

نرخ برد لازم برای سربه سر شدن

نرخ برد سربه سر = ۱ ÷ (۱ + R)، که در آن R نسبت ریوارد به ریسک است. هزینه ها عدد واقعی را کمی بالاتر می برند.

دقت کنید که ابزار بالا همان حالت ۱٫۵ به ۱ (۲۵ پیپ ریسک و ۳۷٫۵ پیپ ریوارد) و همان نرخ برد سربه سر ۴۰ درصد را نشان می دهد.

ورودی سوم ریسک هر معامله است، یعنی سهمی از حساب که با خوردن حد ضرر از دست می رود. امید ریاضی تعیین می کند حساب در معامله های زیاد به کدام سمت می رود؛ ریسک هر معامله تعیین می کند یک دوره ی بدشانسی پیش از آن که این جهت خودش را نشان دهد، حساب را تا کجا می تواند ببرد. به همین دلیل ریسک هر معامله بیشترین اثر را بر نتیجه دارد. روشی با مزیت واقعی هم اگر هر ضررش برش بزرگی از حساب ببرد، ممکن است به خط ورشکستگی برسد؛ و روشی بی مزیت اگر هر ضررش کوچک باشد، مدت بیشتری دوام می آورد، هرچند نه برای همیشه.

تعداد ضررهای پشت سر همی که برای رسیدن به یک خط لازم است این اثر را نشان می دهد. وقتی ریسک سهم ثابتی از موجودی فعلی است، هر ضرر همان درصد را از مبلغی کوچک تر کم می کند، پس تعداد ضررهای لازم برابر ln(۱ − خط) ÷ ln(۱ − ریسک) است که به بالا گرد می شود.

هفت ضرر پشت سر هم برای روشی که ۴۵ درصد معامله هایش را می برد، دیر یا زود محتمل است: جدول زنجیره ی ضرر در ادامه، احتمال هشت ضرر پشت سر هم در ۵۰۰ معامله را ۸۵ درصد نشان می دهد. شصت و نه ضرر پشت سر هم اما رویدادی واقع بینانه نیست. نمودار پله ای زیر ده ضرر اول را با هر سطح ریسکی که انتخاب کنید نشان می دهد.

ریسک هر معامله:

بعد از ۱۰ ضرر پشت سرهم

سود لازم برای برگشت به نقطه ی شروع

برای مقایسه: با ریسک ۱ درصد، ۹۰ درصد حساب می ماند؛ با ۵ درصد، ۶۰ درصد و با ۱۰ درصد، ۳۵ درصد.

موجودی حساب بعد از هر یک از ده معامله ی بازنده ی پشت سر هم با ریسک انتخاب شده. با ریسک ۵ درصد، بعد از ده ضرر حدود ۶۰ درصد حساب می ماند و با ۱۰ درصد حدود ۳۵ درصد. لغزنده را تا ۱ درصد پایین بیاورید؛ همین زنجیره حدود ۹۰ درصد حساب را باقی می گذارد.

فرمول ریسک ورشکستگی برای شرط های برابر

فرمول کلاسیک ریسک ورشکستگی ساده ترین حالت را پوشش می دهد: هر شرط همان مبلغ ثابت را می برد یا می بازد، یعنی پرداخت برابر (۱:۱) است. احتمال برد را p و احتمال باخت را q = ۱ − p بنامید و فرض کنید حساب پیش از تمام شدن، N واحد شرط جا دارد. اگر هدف سودی در کار نباشد و برای همیشه ادامه دهید:

ریسک ورشکستگی = (q ÷ p) ^ N        وقتی p بیشتر از ۵۰ درصد است
ریسک ورشکستگی = ۱۰۰ درصد           وقتی p برابر ۵۰ درصد یا کمتر است

خط دوم همان خط ناخوشایند است. بدون مزیت، یا با مزیت منفی، اگر به اندازه ی کافی ادامه دهید ورشکستگی قطعی است، هر قدر هم شرط کوچک باشد. با مزیت، ریسک با بزرگ شدن N خیلی سریع پایین می آید، چون نسبت q ÷ p کمتر از ۱ است و به توان N می رسد. اگر در هدف سودی به فاصله ی M واحد بالاتر از نقطه ی شروع هم متوقف شوید، فرمول این می شود:

ریسک ورشکستگی = (r ^ N − r ^ (N + M)) ÷ (۱ − r ^ (N + M))،  که در آن r = q ÷ p

در نرخ برد دقیقاً ۵۰ درصد، این فرمول به M ÷ (N + M) می رسد: اگر هدف همان قدر بالای شما باشد که کف پایین شماست، نتیجه شیر یا خط است.

نرخ برد (پرداخت ۱:۱)	امید ریاضی	۱۰ واحد (ریسک ۱۰ درصد)	۲۰ واحد (ریسک ۵ درصد)	۵۰ واحد (ریسک ۲ درصد)
۵۰ درصد	۰R	۱۰۰ درصد	۱۰۰ درصد	۱۰۰ درصد
۵۲ درصد	‎+۰٫۰۴R	۴۴٫۹ درصد	۲۰٫۲ درصد	۱٫۸ درصد
۵۵ درصد	‎+۰٫۱۰R	۱۳٫۴ درصد	۱٫۸ درصد	۰٫۰۰۴ درصد

در این جدول شرط مبلغی ثابت، یعنی سهمی از موجودی اول است و ورشکستگی یعنی از دست رفتن همه ی آن. نرخ برد ۵۵ درصد با پرداخت برابر، پس از هزینه ها، در فارکس مزیت بزرگی است. با این حال، شرط بستن یک دهم حساب تقریباً یک در هفت احتمال از دست رفتن همه چیز را دارد.

این فرمول برای بازی ای که توصیف می کند دقیق است، اما ترید دست کم از پنج جهت با آن بازی فرق دارد:

1. پرداخت ها به ندرت برابرند. روشی با نسبت ۱٫۵ به ۱ یا ۲ به ۱ محاسبه ی دیگری لازم دارد.
2. ریسک معمولاً سهمی از موجودی فعلی است، پس شرط ها بعد از ضرر کوچک و بعد از سود بزرگ می شوند. در تئوری حساب هیچ وقت به صفر نمی رسد.
3. ورشکستگی ضرری مشخص در یک افق زمانی است، نه باختن همه چیز بعد از بی نهایت شرط.
4. هزینه ها، لغزش قیمت و گپ آخر هفته بعضی ضررها را بزرگ تر از ۱R می کنند.
5. نتیجه های واقعی خوشه ای اند: روشی که در بازار روند دار جواب می دهد، وقتی بازار رنج می شود ممکن است چند معامله ی پشت سر هم ببازد.

برای پرداخت های نابرابر فرمول های تقریبی وجود دارد، اما زود پیچیده می شوند و باز هم معامله ها را مستقل فرض می کنند. شبیه سازی مونت کارلو ساده تر و انعطاف پذیرتر است: هزاران دنباله ی ممکن از معامله ها را با نرخ برد و پرداخت درست می سازید، قاعده ی حجم خود را روی آن ها اجرا می کنید و می شمارید چند دنباله به خط می خورند. برای آزمایش، شبیه سازی خود را اول روی حالت پرداخت برابر اجرا کردیم. برای نرخ برد ۵۲ درصد با ۱۰ واحد و هدفی ۱۰ واحد بالاتر، فرمول ۳۱٫۰ درصد می دهد و ۲۰٬۰۰۰ حساب شبیه سازی شده ۳۰٫۷ درصد دادند.

جدول ریسک ورشکستگی با ریسک ۱، ۲، ۵ و ۱۰ درصد در هر معامله

فرض های پشت جدول های این بخش این ها هستند تا بتوانید آن ها را تکرار کنید:

• سه روش، همه با سود ‎+۱٫۵R و ضرر ‎−۱R: بدون مزیت (نرخ برد ۴۰ درصد، ۰R)، مزیت نازک (۴۵ درصد، ‎+۰٫۱۲۵R) و مزیت روشن تر (۵۰ درصد، ‎+۰٫۲۵R). نرخ برد و پرداخت ها پس از کسر هزینه ها هستند.
• ریسک درصدی ثابت: هر معامله ۱، ۲، ۵ یا ۱۰ درصد موجودی فعلی را ریسک می کند.
• ۵۰۰ معامله برای هر حساب، تقریباً دو سال با هفته ای پنج معامله، و هر معامله مستقل از قبلی.
• ورشکستگی یعنی موجودی در هر لحظه ای به خط برسد، حتی اگر بعداً برگردد.
• ۲۰٬۰۰۰ حساب شبیه سازی شده برای هر خانه ی جدول، ساخته شده در پایتون با NumPy و یک seed ثابت (۲۰۲۶)، تا همان کد همان عددها را بدهد. اجرای دوباره با seed های دیگر نتیجه ها را حدود نیم واحد درصد جابه جا کرد.

احتمال رسیدن به ۵۰ درصد ضرر در ۵۰۰ معامله

ریسک هر معامله	بدون مزیت (۴۰ درصد، ۰R)	مزیت نازک (۴۵ درصد، ‎+۰٫۱۲۵R)	مزیت روشن تر (۵۰ درصد، ‎+۰٫۲۵R)
۱ درصد	۱٫۳ درصد	۰ از ۲۰٬۰۰۰	۰ از ۲۰٬۰۰۰
۲ درصد	۲۷٫۴ درصد	۰٫۵ درصد	۰ از ۲۰٬۰۰۰
۵ درصد	۷۹٫۲ درصد	۱۸٫۳ درصد	۱٫۸ درصد
۱۰ درصد	۹۷٫۰ درصد	۵۶٫۷ درصد	۱۸٫۰ درصد

احتمال رسیدن به ۲۰ درصد ضرر در ۵۰۰ معامله

ریسک هر معامله	بدون مزیت (۴۰ درصد، ۰R)	مزیت نازک (۴۵ درصد، ‎+۰٫۱۲۵R)	مزیت روشن تر (۵۰ درصد، ‎+۰٫۲۵R)
۱ درصد	۴۴٫۹ درصد	۲٫۸ درصد	۰٫۱ درصد
۲ درصد	۷۴٫۳ درصد	۱۸٫۵ درصد	۲٫۹ درصد
۵ درصد	۹۴٫۱ درصد	۵۵٫۹ درصد	۲۵٫۰ درصد
۱۰ درصد	۹۹٫۱ درصد	۸۰٫۷ درصد	۵۱٫۵ درصد

سه الگو در این عددها دیده می شود. اول، پرش از ۲ به ۵ درصد همان جایی است که روش با مزیت نازک از تقریباً امن به احتمال یک در پنج برای نصف شدن حساب می رسد. دوم، مزیت روشن تر از معامله گری که ۱۰ درصد ریسک می کند محافظت نمی کند: تقریباً یک حساب از هر پنج حساب باز هم به ۵۰ درصد ضرر می رسد. سوم، عدد ۱٫۳ درصد برای روش بدون مزیت با ریسک ۱ درصد حاصل کوتاهی افق است. همین شبیه سازی در ۱٬۰۰۰ معامله ۹٫۸ درصد، در ۲٬۰۰۰ معامله ۲۸ درصد و در ۵٬۰۰۰ معامله ۵۷ درصد می دهد؛ یعنی ریسک کوچک رسیدن به خط را عقب می اندازد، بی آن که روش را از آن دور کند.

چالش های پراپ فرم شکل دیگری از ورشکستگی دارند. همان سه روش را در برابر کف ثابتی ۱۰ درصد پایین تر از نقطه ی شروع و هدفی ۱۰ درصد بالاتر اجرا کردیم؛ ریسک را، همان طور که چالش ها معمولاً می سنجند، از موجودی اول حساب کردیم و سقف ضرر روزانه ای در کار نبود.

ریسک هر معامله	بدون مزیت: اول کف	مزیت نازک: اول کف	مزیت روشن تر: اول کف
۰٫۵ درصد	۴۳٫۱ درصد (۱۳٫۴ درصد پس از ۵۰۰ معامله هنوز باز)	۳٫۴ درصد	۰٫۱ درصد
۱ درصد	۵۰٫۳ درصد	۱۵٫۸ درصد	۳٫۴ درصد
۲ درصد	۵۱٫۰ درصد	۳۰٫۵ درصد	۱۵٫۹ درصد
۵ درصد	۵۳٫۷ درصد	۴۴٫۴ درصد	۳۶٫۰ درصد

بدون مزیت، نتیجه در هر اندازه ای نزدیک به شیر یا خط است؛ همان چیزی که فرمول پرداخت برابر برای کف و هدفی با فاصله ی یکسان پیش بینی می کند. با مزیت، کوچک کردن حجم همان چیزی است که احتمال رد شدن را پایین می آورد. مقاله ی چالش پراپ فرم چیست؟ سقف ضرر روزانه و هزینه ی چالش را هم به همین ریاضیات اضافه می کند.

شبیه ساز زیر هر بار ۱۰۰ معامله را با تنظیمات مزیت نازک اجرا می کند. چند بار اجرایش کنید و ببینید بدترین افت سرمایه از اجرایی به اجرای دیگر چطور تغییر می کند.

ریسک هر معامله: نرخ برد: نسبت ریوارد به ریسک:

اجرای دوباره ی ۱۰۰ معامله

موجودی نهایی

بدترین افت سرمایه

طولانی ترین زنجیره ی ضرر

هر اجرا همان تنظیمات را دارد، فقط شانس فرق می کند. چند بار اجرا کنید: شکل منحنی عوض می شود، اما افت سرمایه از بین نمی رود.

احتمال ضررهای متوالی

زنجیره ی ضرر همان رویدادی است که ریسک کوچک هر معامله را به افت عمیق حساب تبدیل می کند، پس خوب است بدانید نرخ برد شما چه طولی از زنجیره را محتمل می کند. جدول زیر احتمال دقیق دست کم یک زنجیره ی ضرر با طول مشخص را نشان می دهد، با فرض مستقل بودن معامله ها. این عددها را مستقیم حساب کرده ایم، نه با شبیه سازی.

نرخ برد	۶ ضرر پشت سر هم در ۱۰۰ معامله	۸ ضرر در ۱۰۰ معامله	۸ ضرر در ۵۰۰ معامله	۱۰ ضرر در ۵۰۰ معامله	۱۲ ضرر در ۵۰۰ معامله
۴۰ درصد	۸۷٫۳ درصد	۴۹٫۰ درصد	۹۷٫۱ درصد	۷۰٫۵ درصد	۳۵٫۱ درصد
۴۵ درصد	۷۲٫۹ درصد	۳۰٫۷ درصد	۸۵٫۴ درصد	۴۳٫۳ درصد	۱۵٫۶ درصد
۵۰ درصد	۵۴٫۶ درصد	۱۷٫۰ درصد	۶۲٫۵ درصد	۲۱٫۵ درصد	۵٫۸ درصد
۶۰ درصد	۲۱٫۲ درصد	۳٫۶ درصد	۱۷٫۷ درصد	۳٫۰ درصد	۰٫۵ درصد

با نرخ برد ۴۵ درصد، یک زنجیره ی ده ضرری در جایی از ۵۰۰ معامله تقریباً به اندازه ی شیر یا خط محتمل است (۴۳٫۳ درصد). با ریسک ۵ درصد، ده ضرر ۴۰ درصد حساب را می برد؛ با ریسک ۱ درصد حدود ۹٫۶ درصد.

دو احتیاط همراه این جدول است. معامله های واقعی کاملاً مستقل نیستند: روش بریک اوت ممکن است در یک بازار رنج آرام بارها پشت سر هم ببازد، پس این عددها را کف خطر بدانید، نه سقف آن. و زنجیره های ضرر طولانی تر از آنچه هستند به نظر می رسند، چون بی خبر از راه می رسند. مقاله ی ضررهای متوالی در ترید توضیح می دهد زنجیره ی عادی را چطور از روش خراب تشخیص دهید، و درس کنار آمدن با دوره های ضرر در آکادمی عادت هایی را مرور می کند که شما را روی برنامه نگه می دارند.

ریاضیات جبران افت سرمایه

افت سرمایه (دراودان) فاصله ی سقف حساب تا موجودی فعلی آن است. خط ورشکستگی معمولاً به شکل افتی از موجودی اول یا از سقف حساب تعیین می شود، و دلیل تعیین زودهنگامش این است که جبران ضرر قرینه ی خود ضرر نیست. بعد از ضرری به اندازه ی L، سود لازم برای برگشت L ÷ (۱ − L) است.

ضرر	سود لازم برای جبران
۱۰ درصد	۱۱٫۱ درصد
۲۰ درصد	۲۵٫۰ درصد
۳۰ درصد	۴۲٫۹ درصد
۵۰ درصد	۱۰۰ درصد
۷۵ درصد	۳۰۰ درصد
۹۰ درصد	۹۰۰ درصد

ریسک درصدی ثابت جبران را باز هم کندتر می کند، چون بعد از افت، همان درصد ریسک مبلغ کمتری است. روش با مزیت نازک را با ریسک ۲ درصد در نظر بگیرید. رشد معمول (میانه ی) آن حدود ۰٫۲۲ درصد در هر معامله است، پس برگشت از ۵۰ درصد ضرر به نقطه ی شروع با این سرعت حدود ۳۲۰ معامله طول می کشد: با هفته ای چهار معامله، حدود ۱۸ ماه. با ریسک ۱ درصد، رشد میانه ی همین روش حدود ۰٫۱۲ درصد در هر معامله است و برای جبران ۲۰ درصد ضرر حدود ۱۹۰ معامله لازم دارد. این ها میانگین هایی از تنظیمات شبیه سازی اند، نه پیش بینی برای حسابی واقعی، و روش بدون مزیت اصلاً سرعت جبرانی ندارد.

پس در عمل حساب خیلی پیش از خالی شدن ورشکسته می شود: به عمقی می رسد که روش نمی تواند در زمانی که برایتان پذیرفتنی است از آن بالا بیاید. مقاله ی دراودان چیست؟ برای کارهایی که در ۵، ۱۰ و ۲۰ درصد افت باید انجام دهید قانون پیشنهاد می کند و درس ریاضیات افت سرمایه در آکادمی آزمون کوتاهی درباره ی جدول جبران دارد.

استفاده از ریسک ورشکستگی در برنامه ی معاملاتی

برای وارد کردن ریسک ورشکستگی در برنامه ی خود به این ترتیب کار کنید: خط را تعیین کنید، روش را اندازه بگیرید، بعد حجم را انتخاب کنید.

1. خط ورشکستگی را تعیین کنید. ضرری را انتخاب کنید که در آن معامله با این روش را متوقف می کنید و آن را از نو بررسی می کنید. برای حساب شخصی پیشنهاد ما جایی میان ۲۰ تا ۳۰ درصد ضرر است؛ در چالش پراپ، همان کف شرکت است.
2. مزیت را پس از هزینه ها بسنجید. دست کم ۱۰۰ معامله از بک تست، حساب دمو یا سابقه ی واقعی را پس از کسر اسپرد و کمیسیون به کار ببرید. با معامله های کمتر، نرخ برد آن قدر نامطمئن است که نمی شود به آن تکیه کرد؛ مقاله ی بک تست استراتژی معاملاتی این را توضیح می دهد.
3. ریسک هر معامله را انتخاب کنید. در جدول ها، یا در شبیه سازی خودتان، سطحی را پیدا کنید که احتمال رسیدن به خط شما در ۵۰۰ معامله ی بعدی کوچک باشد. پیشنهاد ما زیر ۵ درصد است. اگر مزیت اندازه گیری شده ی شما میان دو ردیف است، ردیف ضعیف تر را مبنا بگیرید.
4. قانون کاهش ریسک بنویسید. کم کردن ریسک بعد از افت، احتمال رسیدن به خط را پایین می آورد، چون بخش آخر سقوط با حجم کوچک تری اتفاق می افتد. یک شکل ساده این است که ریسک را در ۱۰ درصد ضرر نصف کنید و وقتی حساب دوباره به ۵ درصد ضرر برگشت، به اندازه ی قبل برگردانید.
5. با بزرگ تر شدن سابقه دوباره بررسی کنید. هر ۱۰۰ معامله نرخ برد و R را از نو حساب کنید و ببینید حجم هنوز مناسب است یا نه.

بعد این درصد را برای هر معامله به حجم معامله تبدیل کنید. ماشین حساب زیر این کار را از روی موجودی، ریسک و فاصله ی حد ضرر انجام می دهد؛ مقاله ی محاسبه ی حجم معامله در فارکس جفت ارزهای ین و کراس را هم پوشش می دهد.

موجودی حساب (دلار)ریسک هر معامله (درصد)حد ضرر (پیپ)ارزش پیپ هر لات استاندارد (دلار)

درس ریسک هر معامله در آکادمی همین انتخاب را برای سه معامله گر روی یک ستاپ نشان می دهد و درس برنامه ی معاملاتی یک صفحه ای جایی برای ثبت خط ورشکستگی و قانون کاهش ریسک به شما می دهد. مقاله ی قانون ۱ درصد ریسک توضیح می دهد چه وقت ۰٫۵ درصد انتخاب پیش فرض بهتری است.

اشتباه های رایج درباره ی ریسک ورشکستگی

استفاده از نرخ بردی که امیدش را دارید

عدد ریسک ورشکستگی فقط به اندازه ی ورودی هایش درست است. بک تستی بدون هزینه ها، یا ۳۰ معامله از یک ماه خوب، می تواند روشی بی مزیت را مثل روشی با مزیت نازک نشان دهد، و این دو ردیف در جدول ها فاصله ی زیادی دارند. از سابقه ی اندازه گیری شده و پس از هزینه ها استفاده کنید و از میان دو برآورد معقول، ضعیف تر را بردارید.

این تصور که ریسک کم در هر معامله ورشکستگی را ناممکن می کند

با ریسک ۱ درصد، روش بدون مزیت در ۵۰۰ معامله در ۱٫۳ درصد حساب ها و در ۵٬۰۰۰ معامله در ۵۷ درصد آن ها به ۵۰ درصد ضرر می رسد. حجم کوچک سقوط را کند می کند. فقط مزیت معاملاتی مثبت جهتش را عوض می کند.

بزرگ کردن حجم برای جبران افت سرمایه

دو برابر کردن ریسک بعد از ضررها، شما را در بدترین لحظه به ردیف های پایین تر جدول ها می برد. قانون کاهش ریسک دقیقاً برای کار برعکس است. دو برابر کردن شرط بعد از هر ضرر، یعنی روش مارتینگل، همین اشتباه است که در یک سیستم جاسازی شده.

نادیده گرفتن پوزیشن های همبسته

سه معامله روی یورو به دلار، GBP/USD و AUD/USD با ریسک ۱ درصد برای هر کدام، وقتی دلار حرکت می کند ممکن است مثل یک معامله ی ۳ درصدی رفتار کنند. کل ریسک باز را بشمارید، نه فقط ریسک هر سفارش را.

جدول ها را پیش بینی دانستن

شبیه سازی معامله ها را مستقل، پرداخت ها را ثابت و بازار را بدون گپ فرض می کند. بازار واقعی هر سه را گاهی زیر پا می گذارد. عددها را حد پایین خطر بدانید و فاصله ای از خط خود نگه دارید.

پرسش های متداول

ریسک ورشکستگی در ترید چیست؟

ریسک ورشکستگی احتمال این است که حساب شما به ضرری برسد که پایان روش تعریف کرده اید، مثل ۵۰ درصد موجودی اول یا کف ۱۰ درصدی یک پراپ فرم، پیش از رسیدن به هدف یا در تعداد مشخصی معامله. این احتمال به نرخ برد، نسبت ریوارد به ریسک و بیش از همه به سهمی از حساب بستگی دارد که در هر معامله ریسک می کنید.

ریسک ورشکستگی را چطور حساب کنیم؟

برای شرط های برابر با مبلغ ثابت، ریسک از دست دادن N واحد برابر (q ÷ p) به توان N است، که p احتمال برد و q احتمال باخت است، به شرط آن که p بیشتر از ۵۰ درصد باشد. ترید پرداخت نابرابر، ریسک درصدی، هزینه و افق زمانی مشخص دارد، پس شبیه سازی مونت کارلو با هزاران دنباله ی معامله روش عملی است.

ریسک ورشکستگی قابل قبول چقدر است؟

عدد رسمی ای وجود ندارد. پیشنهاد خود ما این است که احتمال رسیدن به افتی که در آن دست می کشید، در ۵۰۰ معامله ی بعدی زیر حدود ۵ درصد بماند و احتمال از دست رفتن نصف حساب نزدیک صفر باشد. در شبیه سازی ما، نرخ برد ۴۵ درصد با ۱٫۵ به ۱ با ریسک ۱ درصد هر دو شرط را داشت، اما با ریسک ۲ درصد نه.

آیا ریسک ۱ درصد در هر معامله جلوی صفر شدن حساب را می گیرد؟

سقوط سریع را خیلی نامحتمل می کند، چون ۶۹ ضرر پشت سر هم لازم است تا حساب نصف شود. اما از روش بدون مزیت محافظت نمی کند: در شبیه سازی ما، روش سربه سر با ریسک ۱ درصد در ۵۰۰ معامله در ۱٫۳ درصد حساب ها و در ۵٬۰۰۰ معامله در ۵۷ درصد آن ها به ۵۰ درصد ضرر رسید. ریسک کم فرصت می دهد بفهمید مزیت واقعی است یا نه.

چند ضرر پشت سر هم عادی است؟

به نرخ برد و تعداد معامله ها بستگی دارد. در ۵۰۰ معامله ی مستقل با نرخ برد ۴۵ درصد، احتمال دست کم هشت ضرر پشت سر هم ۸۵ درصد و احتمال ده ضرر ۴۳ درصد است. با نرخ برد ۵۰ درصد این عددها ۶۲٫۵ و ۲۱٫۵ درصدند. حجم معامله ها را طوری تعیین کنید که زنجیره ای به این طول سهمی از حساب را ببرد که برایتان پذیرفتنی است.

آیا ریسک ورشکستگی همان حداکثر افت سرمایه است؟

نه. حداکثر افت سرمایه بزرگ ترین افتی است که در یک سابقه یا شبیه سازی واقعاً رخ داده است. ریسک ورشکستگی یک احتمال است: این که حساب به چه احتمالی از خطی که انتخاب کرده اید پایین تر برود. روشی ممکن است حداکثر افت گذشته ی کمی داشته باشد و باز هم، اگر حجم هر معامله اش بزرگ باشد، ریسک ورشکستگی بالایی داشته باشد.