زیان گریزی در ترید: چرا ضرر دو برابر سنگین تر حس می شود؟

معامله ای را با ۲۰ پیپ سود می بندید چون «ممکن است برگردد» و بعد پای معامله ای با ۵۰ پیپ ضرر می نشینید چون «ممکن است برگردد». هر دو تصمیم در لحظه معقول به نظر می رسیدند. کنار هم، این دو همان زیان گریزی در ترید هستند؛ یکی از بی صداترین راه هایی که یک برنامه ی سالم را به برنامه ای بازنده تبدیل می کند.

پاسخ کوتاه: زیان گریزی یعنی تمایل به این که ضرر را تقریباً دو برابر شدیدتر از سودی به همان اندازه حس کنید. در ترید، این تمایل باعث می شود معامله های برنده را زود ببندید تا سود را قفل کنید و معامله های بازنده را بیش از حد نگه دارید تا مجبور به پذیرفتن ضرر نشوید. راه اصلاح این است که حد ضرر و حد سود را پیش از ورود تعیین کنید، بر حسب R فکر کنید و خروج از همه ی معامله ها را در ژورنال ثبت کنید.

زیان گریزی در ترید چیست؟

زیان گریزی یکی از یافته های اقتصاد رفتاری است: از دست دادن مبلغی پول بیشتر از آن که به دست آوردن همان مبلغ خوشحالتان کند، آزارتان می دهد. این مفهوم از نظریه ی چشم انداز (Prospect Theory) می آید که روان شناسان دنیل کانمن و آموس تورسکی در سال ۱۹۷۹ منتشر کردند. هدف این نظریه توصیف شیوه ی واقعی تصمیم گیری آدم ها در شرایط ریسک بود، نه شیوه ای که یک ماشین حساب کاملاً منطقی تصمیم می گیرد. کانمن بعدها برای این کار جایزه ی یادبود نوبل در علوم اقتصادی را گرفت (جایزه ی نوبل)؛ تورسکی در سال ۱۹۹۶ درگذشته بود.

برآورد رایج این است که وزن یک ضرر حدود دو برابر سودی به همان اندازه است. تورسکی و کانمن در مقاله ای تکمیلی در سال ۱۹۹۲ این عدد را برای افرادی که بررسی کرده بودند حدود ۲٫۲۵ برآورد کردند. پژوهش های بعدی نشان داده اند این نسبت بین افراد، موقعیت ها و اندازه ی مبلغ ها بسیار متفاوت است و بعضی مطالعات اثر کوچک تری پیدا کرده اند. «دو برابر» را یک قاعده ی سرانگشتی مفید بدانید، نه قانون طبیعت. جهت این اثر مهم است و به خوبی اثبات شده است.

ایده ی کلیدی نظریه ی چشم انداز نقطه ی مرجع است. شما یک نتیجه را با کل دارایی تان نمی سنجید؛ آن را به عنوان سود یا ضرر نسبت به یک خط شروع قضاوت می کنید. در ترید، این خط شروع تقریباً همیشه قیمت ورود شماست. از لحظه ای که پوزیشن باز می شود، هر تیک بالا یا پایین آن به شکل سود یا ضرر حس می شود و رفتارتان بسته به این که در کدام طرف خط هستید تغییر می کند.

هیچ کدام از این ها شما را معامله گر بدی نمی کند. زیان گریزی تنظیم عادی ذهن انسان است. مشکل این است که برای بازار مهم نیست شما کجا وارد شده اید. قیمتی که برای تصمیم بعدی اهمیت دارد قیمت فعلی است، اما احساساتتان همه چیز را از خط ورود اندازه می گیرند. درس ترس و طمع در آکادمی زیان گریزی را در چرخه ی احساسی بزرگ تری قرار می دهد که هر معامله گری از آن عبور می کند؛ این راهنما عمیق تر به سازوکار و راه حل ها می پردازد. برای تصویر کلی احساسات و قانون ها، راهنمای روان شناسی ترید را ببینید.

نظریه ی چشم انداز: چرا با سود محتاط اید و با ضرر قمار می کنید؟

زیان گریزی فقط نیمی از چیزی است که نظریه ی چشم انداز توصیف می کند. نیمه ی دیگر توضیح می دهد چرا معامله گران در دو طرف خط ورود کارهای متضاد می کنند. کانمن و تورسکی دریافتند آدم ها در برابر سود ریسک گریز و در برابر ضرر ریسک پذیر هستند. آن ها این پدیده را اثر بازتاب نامیدند.

آزمایش های کلاسیک آن ها از افراد می خواست بین یک نتیجه ی قطعی و یک شرط با ارزش مورد انتظار یکسان انتخاب کنند. وقتی انتخاب بین سودی قطعی و شانس سودی کمی بزرگ تر بود، بیشتر افراد گزینه ی قطعی را برمی داشتند. همین انتخاب را به ضرر تبدیل کنید و بیشتر افراد شرط را انتخاب می کنند، چون شرط شانس ضرر نکردن را هم در خود دارد.

این را مستقیم روی یک معامله ی باز پیاده کنید. وقتی در سود هستید، بستن معامله همین حالا «سود قطعی» است و ماندن تا رسیدن به هدف «شرط». زیان گریزی شما را به بستن هل می دهد. وقتی در ضرر هستید، بستن همین حالا «ضرر قطعی» است و ماندن «شرطی» است که شاید قیمت برگردد. زیان گریزی شما را به ماندن هل می دهد. یک آدم، با یک برنامه، در یک طرف ورود محتاطانه رفتار می کند و در طرف دیگر بی پروا.

حساسیت کاهنده: چرا دورتر بردن حد ضرر ارزان به نظر می رسد؟

نظریه ی چشم انداز یک جزئیات دیگر هم اضافه می کند که برای حد ضرر خیلی مهم است. احساسات به هر واحد اضافه ی سود یا ضرر واکنش کمتر و کمتری نشان می دهند. فاصله ی بین هیچ ضرری و ۲۰ دلار ضرر بزرگ حس می شود؛ فاصله ی بین ۴۰ دلار ضرر و ۶۰ دلار ضرر کوچک حس می شود، با این که پول درگیر در هر دو همان ۲۰ دلار است.

به همین دلیل دورتر بردن حد ضرر تصمیمی جزئی به نظر می رسد. حد ضرر برنامه ریزی شده خط دردناک است. وقتی به آن نزدیک شدید، ۲۰ پیپ دیگر عقب بردنش پول زیادی به ریسک اضافه می کند اما فقط کمی درد اضافه، پس این حرکت تقریباً مجانی حس می شود. حساب شما چیزی حس نمی کند. فقط کل مبلغ را ثبت می کند.

اثر تمایلی: فروش برنده ها، نگه داشتن بازنده ها

پژوهشگران در سوابق معاملات واقعی دنبال زیان گریزی گشته اند و آن را پیدا کرده اند. در سال ۱۹۸۵ استادان مالی هرش شفرین و میر استتمن برای این الگو نامی گذاشتند: اثر تمایلی (Disposition Effect)، یعنی تمایل به فروش زودهنگام دارایی هایی که بالا رفته اند و نگه داشتن طولانی دارایی هایی که پایین آمده اند.

شناخته شده ترین آزمون در سال ۱۹۹۸ انجام شد؛ وقتی ترنس اودین سوابق معاملاتی حدود ۱۰٬۰۰۰ حساب را در یک کارگزاری کم هزینه ی سهام در آمریکا بررسی کرد. سرمایه گذاران سودهایشان را به طور محسوسی راحت تر از ضررهایشان محقق می کردند. بدتر این که سهام برنده ای که فروخته بودند، به طور میانگین در سال بعد عملکرد بهتری از سهام بازنده ای داشتند که نگه داشته بودند. آن ها به دلایل احساسی چیزهای اشتباهی را می فروختند و هزینه اش را هم می پرداختند.

این مطالعات روی سرمایه گذاران سهام انجام شده بود، اما سازوکار در فارکس هم همین است و اهرم و سرعت آن را تیزتر هم می کنند. شکلش این است:

• گرفتن سود در اولین پولبک. معامله در سود است، یک کندل قرمز ظاهر می شود و سود باز ناگهان شکننده حس می شود. معامله را خیلی پیش از رسیدن به حد سود می بندید.
• دورتر بردن حد ضرر. قیمت به حد ضرر نزدیک می شود و شما آن را عقب تر می کشید تا «جا داشته باشد». ضرر برنامه ریزی شده ی ‎−۱R به ‎−۱٫۵R یا ‎−۲R تبدیل می شود.
• برداشتن کامل حد ضرر. خطرناک ترین نسخه. ضرر حالا سقفی ندارد و شما به امید تکیه کرده اید.
• اضافه کردن به معامله ی بازنده. خرید بیشتر در حالی که قیمت پایین می رود، میانگین قیمت ورود را پایین می آورد، نقطه ی مرجع را نزدیک تر می کند و ضرر را کوچک تر حس می کنید. در عین حال آن را بزرگ تر هم می کند.

اثر این عادت ها بر نتایجتان را وقتی بهتر می بینید که نتیجه ی هر معامله را روی خط کشی با واحد R بگذارید. اگر R برایتان تازه است: ۱R مقداری است که برنامه داشتید در صورت فعال شدن حد ضرر از دست بدهید؛ پس معامله ای که به هدفی دو برابر دورتر برسد ‎+۲R است. در نمودار زیر، همان بیست ستاپ به دو شکل مدیریت شده اند.

نسخه ی زیان گریز در واقع بیشتر برنده می شود: ۱۱ معامله از ۲۰ به جای ۹ معامله. بستن زودهنگام سود بعضی معامله هایی را که برمی گشتند به بردهای کوچک تبدیل می کند و دورتر بردن حد ضرر به چند معامله ی بازنده فرصت برگشت می دهد. همین نرخ برد بالاتر است که این عادت را این قدر قانع کننده می کند. حس می کنید جواب می دهد، چون بیشتر روزها واقعاً جواب می دهد. هزینه در اندازه ی ضررها پنهان است و فقط وقتی همه چیز را جمع بزنید خودش را نشان می دهد.

زیان گریزی در یک معامله ی تکی چه شکلی دارد؟

ایده های بزرگ در یک معامله ی مشخص راحت تر دیده می شوند. نمودار زیر قدم به قدم یک معامله ی خرید روی یورو به دلار را نشان می دهد که برای بیشتر معامله گران آشناست. روی «بعدی» بزنید تا هر تصمیم را ببینید.

→ قبلیبعدی ←

زیان گریزی در یک معامله ی یورو به دلار: سودی رها می شود تا محو شود چون بستن با ۲۸ پیپ سود خیلی زود به نظر می رسد، بعد حد ضرر با نزدیک شدن قیمت دورتر برده می شود و ضرر برنامه ریزی شده ی ۳۰ پیپی به ۶۰ پیپ می رسد. قیمت ها فرضی اند.

هر تصمیم در این معامله معقول به نظر می رسید و دقیقاً همین است که شکار زیان گریزی را این قدر سخت می کند. چند نسخه ی بی صداتر را هم زیر نظر داشته باشید:

• بردن زودهنگام حد ضرر به نقطه ی سربه سر. محافظت از معامله در قیمت ورود از همان لحظه ای که چند پیپ در سود است محتاطانه به نظر می رسد، اما اغلب زیان گریزی در لباس مبدل است. اگر نویز عادی بازار مرتب قیمت را به نقطه ی ورود برگرداند، بسیاری از معامله هایی را که می توانستند ‎+۲R شوند به معامله های سربه سر ۰R تبدیل می کنید. راهنمای حد ضرر متحرک توضیح می دهد چطور حد ضرر را بر اساس ساختار جابه جا کنید، نه بر اساس اعصاب.
• سر باز زدن از معامله ی بعدی. بعد از یک ضرر، ستاپ بعدی فرصتی برای ضرر دوباره حس می شود و آن را رد می کنید. اگر آن ستاپ معتبر بوده، رد کردنش بخشی از بردهایی را که روشتان به آن ها متکی است حذف می کند.
• چشم دوختن به پول به جای برنامه. رقم لحظه ای سود و زیان به ارز حساب، نقطه ی مرجع را تمام روز جلوی چشمتان نگه می دارد و احساسات را روشن نگه می دارد.

پیش از ادامه ی خواندن، این تصمیم را امتحان کنید.

شما چه می کنید؟

جفت ارز GBP/USD را در ۱٫۲۷۰۰ خریده اید، با حد ضرر ۳۰ پیپی در ۱٫۲۶۷۰ و هدف ۶۰ پیپی. قیمت الان ۱٫۲۶۷۶ است، شش پیپ بالای حد ضرر، و مطمئنید که در آستانه ی برگشت است. چه می کنید؟

حد ضرر را تا ۱٫۲۶۴۰ پایین می برم تا معامله جا برای برگشت داشته باشدحد ضرر را در ۱٫۲۶۷۰ نگه می دارم و تصمیم را به برنامه می سپارمهمین حالا در ۱٫۲۶۷۶ می بندم تا شش پیپ صرفه جویی کنم

هزینه ی واقعی زیان گریزی در ترید: فروپاشی امید ریاضی

برای دیدن روشن آسیب به یک عدد نیاز دارید: امید ریاضی، یعنی میانگین نتیجه ی هر معامله در تعداد زیادی معامله. بر حسب R برابر است با (نرخ برد × میانگین برد) − (نرخ باخت × میانگین ضرر). روشی فقط وقتی ارزش معامله دارد که این عدد پس از کسر هزینه ها مثبت باشد.

با برنامه ای شروع کنید که ۳۰ پیپ ریسک می کند تا ۶۰ پیپ سود بگیرد، یعنی نسبت ریسک به ریوارد ۱:۲. چنین روشی برای سربه سر شدن فقط باید یکی از هر سه معامله را ببرد. زیان گریزی این نسبت را بی سروصدا برعکس می کند: بستن بردها در ‎+۱R و کش دادن ضررها تا ‎−۲R یعنی حالا ۲ ریسک می کنید تا ۱ به دست آورید و فقط برای درجا زدن باید دو معامله از هر سه را ببرید. برنامه ی اصلی را در ماشین حساب زیر وارد کنید، بعد هدف را به ۱٫۰۸۸۰ و حد ضرر را به ۱٫۰۷۹۰ تغییر دهید تا نسخه ی زیان گریز را ببینید.

قیمت ورودحد ضررحد سود

ریسک

ریوارد

نسبت ریوارد به ریسک

نرخ برد لازم برای سربه سر شدن

نرخ برد سربه سر = ۱ ÷ (۱ + R)، که در آن R نسبت ریوارد به ریسک است. هزینه ها عدد واقعی را کمی بالاتر می برند.

نرخ برد سربه سر از ۳۳ درصد به ۶۷ درصد می پرد. روش های خیلی کمی دو معامله از هر سه را می برند و بردهای اضافه ای که خروج های زودهنگام می سازند حتی نزدیک پر کردن این فاصله هم نمی شوند. نمودار زیر فاصله ی جایی را که هر نسخه باید باشد با جایی که واقعاً هست نشان می دهد.

این همان حساب وکتاب است، با پول واقعی و در تعداد معامله ای واقع بینانه.

ریسک هر معامله هم تغییر کرد. برنامه داشتید در هر معامله ۱ درصد ریسک کنید، اما هر حد ضرر جابه جاشده آن را دو برابر کرد و به ۲ درصد رساند. زیان گریزی قانون ریسک هر معامله شما را هم زیر پا می گذارد و به همین دلیل راهنمای محاسبه ی حجم معامله در فارکس تأکید می کند حد ضرر باید پیش از حجم تعیین شود.

برای این که اثر این کار را در طول زمان حس کنید، شبیه ساز زیر روی تنظیمات زیان گریز شروع می شود: ۲ درصد ضرر در هر معامله ی بازنده (حد ضرر جابه جاشده)، نرخ برد ۵۵ درصد و بردهایی به اندازه ی نصف ضررها. چند بار اجرایش کنید. بعد نرخ برد را روی ۴۵ درصد، نسبت ریوارد به ریسک را روی ۲ و ریسک را روی ۱ درصد بگذارید، یعنی همان برنامه ی نوشته شده، و مقایسه کنید.

ریسک هر معامله: نرخ برد: نسبت ریوارد به ریسک:

اجرای دوباره ی ۱۰۰ معامله

موجودی نهایی

بدترین افت سرمایه

طولانی ترین زنجیره ی ضرر

هر اجرا همان تنظیمات را دارد، فقط شانس فرق می کند. چند بار اجرا کنید: شکل منحنی عوض می شود، اما افت سرمایه از بین نمی رود.

منحنی زیان گریز می تواند مدتی خوب به نظر برسد، چون بیشتر برنده می شود تا بازنده. در صد معامله، ضررهای بزرگ تر روی هم جمع می شوند و منحنی رو به پایین می رود. راهنمای امید ریاضی در ترید بیشتر توضیح می دهد چرا میانگین معامله، نه نرخ برد، تعیین می کند یک روش ارزش معامله دارد یا نه.

غلبه بر زیان گریزی: پیش از حس کردن تصمیم بگیرید

نمی توانید زیان گریزی را خاموش کنید. این که به خودتان بگویید «کمتر احساسی باش» در یک یکشنبه ی آرام جواب می دهد و در ۱٫۰۸۲۶، وقتی حد ضرر شش پیپ فاصله دارد، شکست می خورد. چیزی که جواب می دهد این است که تصمیم ها را به لحظه ای منتقل کنید که احساسات ضعیف اند و بعد امکان تغییرشان را در لحظه ای که احساسات قوی اند از خودتان بگیرید.

حد ضرر و حد سود را از قبل به صورت سفارش واقعی بگذارید

حد ضرر و حد سود را پیش از کلیک روی خرید یا فروش تعیین کنید و هر دو را همراه با معامله به صورت سفارش ثبت کنید. حد ضرری که فقط در ذهن شما وجود دارد، به دست همان ذهن جابه جا می شود. حد ضرر را در سطحی انتخاب کنید که ایده تان را رد می کند، نه روی تعداد پیپ رُندی، تا وقتی قیمت نزدیک شد به آن اعتماد داشته باشید. درس حد ضرر بر پایه ی ساختار و نوسان و راهنمای حد ضرر را کجا قرار دهیم؟ روشش را نشان می دهند. هدف هم باید در سطحی باشد که نمودار پشتیبانی اش می کند، تا دست نزدن به آن تصمیمی مستدل باشد، نه از سر ایمان.

بر حسب R فکر کنید، نه پول

حجم هر معامله را طوری تعیین کنید که ضرر کامل تکه ی کوچک و ثابتی از حساب باشد: ۱R. وقتی ضرر همیشه ‎−۱R باشد، حد ضرر دیگر فاجعه حس نمی شود و نقطه ی مرجع بخشی از قدرتش را از دست می دهد. بسیاری از معامله گران رقم لحظه ای پول را هم در پلتفرم پنهان می کنند و فقط به قیمت نسبت به حد ضرر و هدف نگاه می کنند. فکر کردن بر حسب R نوشتن قانون ها را هم ساده می کند: «هرگز نمی گذارم ضرر از ‎−۱R بیشتر شود» روشن است، اما «سعی می کنم زیاد ضرر نکنم» نه. راهنمای نسبت ریسک به ریوارد و درس سنجش ریوارد در برابر ریسک مفهوم R را کامل توضیح می دهند.

برای مدیریت معامله های باز قانون های «اگر… آنگاه» بنویسید

بیشتر تصمیم های زیان گریزانه به این خاطر گرفته می شوند که برنامه در آن لحظه حرفی نداشته است. این سکوت را از قبل با قانون های ساده ی «اگر… آنگاه» پر کنید. برای مثال: «اگر قیمت آن طرف آخرین نوسان به نفع من بسته شد، می توانم حد ضرر را درست پشت آن ببرم.» «اگر قیمت به ‎+۱R رسید، کاری نمی کنم.» «هرگز حد ضرر را از نقطه ی ورود دورتر نمی برم.» این قانون ها را در برنامه ی معاملاتی خود بگذارید؛ درس برنامه ی معاملاتی یک صفحه ای یک قالب آماده دارد. قانونی که بدون فکر کردن اجرایش می کنید، جایی برای چانه زنی احساس باقی نمی گذارد.

پیش از چند معامله ی بعدی تان از چک لیست زیر استفاده کنید. در مرورگرتان ذخیره می شود.

بررسی زیان گریزی پیش از هر معامله

۰ از ۶

• حد ضرر من در سطحی است که ایده را رد می کند و همراه با سفارش ثبت می شود.
• هدف من در سطحی است که نمودار پشتیبانی اش می کند و همراه با سفارش ثبت می شود.
• حجم معامله طوری تعیین شده که ضرر کامل دقیقاً ۱R هزینه داشته باشد.
• نوشته ام حد ضرر کی، اگر اصلاً، می تواند جابه جا شود و هرگز دورتر نمی رود.
• پیش از باز شدن معامله تصمیم گرفته ام در ‎+۱R چه کنم.
• می توانم ضرر کامل ۱R را بپذیرم بدون این که بخواهم جبرانش کنم.

حجم را آن قدر کم کنید که حد ضرر شما را نترساند

اگر هنوز میل شدیدی به نجات دادن معامله ها دارید، احتمالاً حجمتان برای آرامش شما زیادی بزرگ است. چند هفته ریسک هر معامله را نصف کنید. ضررهای کوچک تر احساسات کوچک تری می سازند که نادیده گرفتنشان آسان تر است.

ثبت خروج ها در ژورنال: شواهدی که رفتار را تغییر می دهد

قانون ها وقتی بهتر کار می کنند که بتوانید هزینه ی زیر پا گذاشتنشان را ببینید. ژورنال معاملاتی همین کار را می کند، اما فقط اگر چیزهای درستی را ثبت کند. برای زیان گریزی، مفیدترین ستون ها درباره ی پایان هر معامله اند، نه شروعش. این ستون ها را به هر ژورنالی که دارید اضافه کنید:

ستون	چه بنویسید	در ۳۰ تا ۵۰ معامله چه چیزی را نشان می دهد
مقدار R برنامه ریزی شده	مضرب R در هدف، مثلاً ‎+۲R	برنامه دنبال چه بود
مقدار R واقعی	مضرب R که واقعاً گرفتید، مثلاً ‎+۰٫۷R یا ‎−۱٫۶R	خروج ها چقدر از برنامه فاصله می گیرند
دلیل خروج	حد ضرر، هدف، قانون یا احساس	احساسات چند بار معامله را بسته اند
حد ضرر جابه جا شد؟	نه، طبق قانون، یا دورتر	آیا ضررها از ‎−۱R بزرگ تر می شوند
احساس هنگام خروج	یک کلمه: آسودگی، ترس، امید، کلافگی	کدام احساس خروج های زودهنگام را می سازد

بعد از یک ماه دو میانگین ساده را مقایسه کنید: میانگین معامله های برنده تان با هدف برنامه ریزی شده و میانگین معامله های بازنده تان با ‎−۱R. اگر میانگین بردها خیلی کمتر از هدف و میانگین ضررها بدتر از ‎−۱R باشد، زیان گریزی را در عددهای خودتان می بینید. بعد معامله ها را بر اساس دلیل خروج تفکیک کنید. اگر معامله هایی که با «احساس» بسته شده اند میانگینی خیلی بدتر از معامله هایی داشته باشند که با حد ضرر، هدف یا قانون بسته شده اند، مشکل در مدیریت معامله است.

همین مقایسه ی دوم رفتار را تغییر می دهد، چون حسی مبهم مثل «گاهی دستپاچه می شوم» را به عددی با هزینه ی مشخص تبدیل می کند. راهنمای ژورنال معاملاتی یک قالب دودقیقه ای دارد و درس عادت ثبت معاملات در آکادمی نشان می دهد چطور آن را بخوانید.

وقتی سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) در سال ۲۰۱۸ اهرم CFDهای خرد را محدود کرد، به شواهدی استناد کرد که نشان می داد ۷۴ تا ۸۹ درصد حساب های خرد پول از دست می دهند (ESMA). هیچ سوگیری واحدی این را توضیح نمی دهد، اما بردهای کوچک و ضررهای بزرگ بخش تکرارشونده ای از آن هستند. راهنمای معامله ی انتقامی میل نزدیک به این، یعنی جبران فوری ضرر، را بررسی می کند و درس کنار آمدن با دوره های ضرر توضیح می دهد چطور نگذارید دنباله ای از ضررهای عادی به محرک بعدی تبدیل شود.

اشتباه های رایج زیان گریزی

فکر کردن به این که نرخ برد بالا ثابت می کند مدیریتتان درست است

بستن زودهنگام بردها نرخ برد را بالا می برد؛ پس می تواند شبیه پیشرفت به نظر برسد. همیشه میانگین برد و میانگین ضرر را بر حسب R کنارش بررسی کنید. نرخ برد ۶۰ درصد با ضررهای ‎−۲R و بردهای ‎+۱R همچنان پول از دست می دهد.

جابه جا کردن حد ضرر «فقط همین یک بار»

هر حد ضرری که دورتر برده شده، به عنوان یک استثنا شروع شده است. اولین باری که یک معامله را نجات می دهد، عادت تقویت می شود. قانون را مطلق کنید: حد ضرر می تواند طبق قانون به سمت سود نزدیک تر شود، اما هرگز دورتر نمی رود.

محافظت رایگان دانستن حد ضرر سربه سر

بردن خیلی زود حد ضرر به نقطه ی ورود، ریسک برنامه ریزی شده ی ‎−۱R را با احتمال بالای معامله ی سربه سر ۰R عوض می کند، آن هم در معامله هایی که به هدف می رسیدند. آن را بر اساس ساختار یا یک قانون نوشته شده جابه جا کنید، نه از همان لحظه ای که معامله سبز می شود.

قضاوت یک معامله ی تکی بر اساس نتیجه اش

معامله ای که از حد ضرر جلوتر نگهش داشتید و برگشت، تصمیم خوبی به نظر می رسید. نبود؛ ریسک بزرگ تری بود که از قضا جواب داد. هر معامله را با پیروی یا عدم پیروی از برنامه قضاوت کنید و نتیجه ها را فقط در تعداد زیادی معامله.

کافی دانستن آگاهی

دانستن درباره ی زیان گریزی جلوی حس کردنش را نمی گیرد. قانون ها، سفارش هایی که از قبل ثبت شده اند و ژورنال کار اصلی را انجام می دهند؛ بینش به تنهایی از همان لحظه ای که معامله خلاف جهت شما می رود کم رنگ می شود. راهنمای انضباط در ترید توضیح می دهد چرا قانون از اراده قوی تر است.

پرسش های متداول

زیان گریزی در ترید چیست؟

زیان گریزی در ترید تمایل به این است که ضرر را شدیدتر از سودی به همان اندازه حس کنید؛ برآورد رایج حدود دو برابر است. این تمایل باعث می شود معامله گران معامله های برنده را زود ببندند تا سود را قفل کنند و معامله های بازنده را بیش از حد نگه دارند، اغلب با دورتر بردن حد ضرر، تا ضرر را نپذیرند. این عادت ها کنار هم بردها را کوچک و ضررها را بزرگ می کنند.

چرا معامله گران معامله های بازنده را بیش از حد نگه می دارند؟

بستن معامله ی بازنده ضرر روی کاغذ را به ضرر واقعی تبدیل می کند که دردناک است. نظریه ی چشم انداز هم نشان می دهد آدم ها در برابر ضرر آمادگی بیشتری برای قمار دارند؛ پس نگه داشتن معامله به امید برگشت از پذیرفتن ضرری قطعی بهتر حس می شود. هزینه اش این است که ضررهای کوچک برنامه ریزی شده به ضررهای بزرگ تبدیل می شوند.

آیا ضرر واقعاً دو برابر سود حس می شود؟

حدود دو برابر برآورد رایجی است که بر پایه ی کار کانمن و تورسکی قرار دارد؛ آن ها در سال ۱۹۹۲ این عدد را حدود ۲٫۲۵ برآورد کردند. مطالعات بعدی نشان می دهند این عدد بین افراد و موقعیت ها فرق می کند و بعضی اثر کوچک تری یافته اند. عدد دقیق کمتر از جهت اثر اهمیت دارد: برای بیشتر آدم ها، ضرر وزن بیشتری از سودی به همان اندازه دارد.

اثر تمایلی چیست؟

اثر تمایلی تمایل به فروش زودهنگام سرمایه گذاری هایی است که بالا رفته اند و نگه داشتن طولانی سرمایه گذاری هایی که پایین آمده اند. شفرین و استتمن در سال ۱۹۸۵ این نام را برایش گذاشتند و نتیجه ی مستقیم زیان گریزی است. در فارکس به شکل گرفتن زودهنگام سود و جابه جا کردن یا برداشتن حد ضرر دیده می شود.

چطور دست از جابه جا کردن حد ضرر بردارم؟

حد ضرر را پیش از ورود در سطحی تعیین کنید که ایده تان را رد می کند، آن را همراه با معامله به صورت سفارش ثبت کنید و قانونی بنویسید که حد ضرر فقط می تواند به سمت سود نزدیک تر شود، هرگز دورتر. حجم معامله را طوری تعیین کنید که ضرر کامل ۱R کوچک و ثابتی باشد. بعد هر حد ضرر جابه جاشده را در ژورنال ثبت کنید تا هزینه اش را ببینید.

آیا زیان گریزی هیچ وقت در ترید مفید است؟

بله، وقتی در قانون ها گنجانده شود، نه این که در لحظه بر اساسش عمل کنید. ترس از ضررهای بزرگ همان چیزی است که معامله گران محتاط را به استفاده از حد ضرر، حجم های کوچک و سقف ضرر روزانه می رساند. مشکل فقط وقتی پیش می آید که این احساس مدیریت معامله را به دست بگیرد، بردها را کوتاه کند و از بازنده ها محافظت کند.