کری ترید چیست؟ چطور کار می کند و چه زمانی یکباره بسته می شود؟

جفت ارزی که هر شب که نگهش می دارید کمی پول به حسابتان می ریزد، به نزدیک ترین چیزی که در معامله گری به حقوق ماهانه شبیه است می ماند. ایده ی کری ترید همین است و این فقط نیمی از ماجراست.

پاسخ کوتاه: کری ترید یعنی قرض گرفتن یا فروختن ارزی با نرخ بهره ی پایین و نگه داشتن ارزی با بازده بالاتر، برای کسب اختلاف نرخ بهره. معامله گران خرد این اختلاف را هر شب به شکل سوآپ مثبت دریافت می کنند. در بازار آرام مبلغ هایی کوچک و پیوسته می پردازد، اما وقتی ترس بالا می گیرد، پوزیشن های کری با هم بسته می شوند و حرکت قیمت می تواند بهره ی چند سال را در چند روز پاک کند.

کری ترید چیست؟

کری ترید یکی از قدیمی ترین ایده های بازار ارز است. پولی را به ارزی قرض می گیرید که نرخ بهره اش پایین است، آن را به ارزی با نرخ بالاتر تبدیل می کنید و نگهش می دارید. تا وقتی نرخ برابری تقریباً سر جایش بماند، اختلاف دو نرخ بهره مال شماست. به این اختلاف کری (carry) می گویند و فاصله ی دو نرخ را اختلاف نرخ بهره می نامند.

سرمایه گذاران بزرگ این کار را به معنای واقعی کلمه انجام می دهند. صندوقی ین را با نرخ پایین قرض می گیرد، آن را به دلار می فروشد و اوراق قرضه ی دولت آمریکا را می خرد که بهره ی بیشتری می دهد. برای معامله گر خرد، قرض گرفتن درون خود معامله نهفته است. وقتی جفت ارزی را می خرید، در عمل ارز اول (ارز پایه) را نگه می دارید و ارز دوم (ارز مظنه) را برای پرداخت بهایش قرض می گیرید. پس خرید جفت ارزی که ارز پایه اش نرخ بهره ی بالاتری از ارز مظنه دارد، کری ترید است؛ چه قصدش را داشته باشید چه نه.

نسخه ی کلاسیک ین را با نرخ هایی فرضی در نظر بگیرید: ۴٫۰ درصد برای دلار آمریکا و ۰٫۵ درصد برای ین ژاپن. خرید یک لات استاندارد از جفت ارز دلار ین (USD/JPY) با قیمت ۱۵۰٫۰۰ یعنی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار در اختیار دارید و ۱۵٬۰۰۰٬۰۰۰ ین بدهکارید. نمودار زیر سه مرحله ای را نشان می دهد که پشت همین یک کلیک پنهان است.

این معامله دو منبع جداگانه ی سود و ضرر دارد. اولی کری است: کوچک، قابل پیش بینی و پرداخت شده در هر شب. دومی نرخ ارز است: بزرگ، غیرقابل پیش بینی و قادر به این که در یک هفته چند برابر کری یک سال حرکت کند. کری ترید شرط بندی روی این است که اولی سریع تر از آنچه دومی بتواند به شما آسیب بزند، روی هم جمع شود.

کری ترید در فارکس چطور کار می کند: سوآپ و اختلاف نرخ

معامله گران خرد هیچ وقت قرارداد وامی نمی بینند. کری از طریق سوآپ به حسابشان می رسد؛ بهره ی شبانه ای که بروکر روی هر پوزیشنی که در زمان رول اوور روزانه، ساعت ۵ بعدازظهر به وقت نیویورک، هنوز باز است به حساب شما واریز یا از آن کسر می کند. اگر ارز پربهره تر را نگه دارید، سوآپ می تواند مثبت باشد؛ اگر ارز کم بهره تر را نگه دارید، می پردازید. راهنمای کامل ما، سوآپ در فارکس چیست؟، توضیح می دهد سوآپ چطور محاسبه می شود، چرا معمولاً چهارشنبه ها سه شب حساب می شود و پوینت های سوآپ را روی پلتفرم چطور بخوانید.

خود نرخ ها را بانک های مرکزی تعیین می کنند. فدرال رزرو نرخ سیاستی پشت دلار را تعیین می کند، بانک مرکزی ژاپن نرخ پشت ین را، بانک مرکزی استرالیا نرخ پشت دلار استرالیا را و به همین ترتیب. نرخ های کوتاه مدت بازار در هر ارز از نزدیک دنبال این نرخ های سیاستی می روند و هزینه ی بین بانکی تمدید شبانه ی یک پوزیشن از فاصله ی میان آن ها ساخته می شود.

هر بار که یکی از دو بانک مرکزی نرخ را تغییر می دهد، کری هم تغییر می کند و بازار مدت ها پیش از وقوع تغییر، آن را در قیمت لحاظ می کند. زنجیره ی زیر را قدم به قدم ببینید. افزایش نرخ در ارز پربهره فاصله را بیشتر و کری را پربارتر می کند؛ افزایش نرخ از سوی بانک مرکزی ارز تأمین مالی (ارزی که قرض گرفته می شود) فاصله را کمتر می کند. برای دیدن حالت برعکس، روی کاهش نرخ بزنید.

افزایش نرخکاهش نرخ

→ قبلیبعدی ←

تصمیم نرخ بهره چطور به ارز می رسد. همین تغییر در فاصله ی نرخ ها، سوآپ شبانه ی همه ی کری تریدها در آن ارز را هم از نو تنظیم می کند؛ پس درآمد یک پوزیشن کری ممکن است بعد از فقط یک جلسه کم شود.

کری ترید جدا از بهره ی شبانه، دلیل دیگری هم برای جذب پول دارد. نرخ های بالاتر معمولاً سرمایه را به سمت یک ارز می کشند و این می تواند با گذشت زمان قیمتش را بالا ببرد. نظریه ی اقتصادی، طبق اصلی به نام برابری بهره ی پوشش داده نشده (uncovered interest parity)، می گوید به طور میانگین باید عکس این اتفاق بیفتد: ارز پربهره تر باید تقریباً به اندازه ی اختلاف نرخ پایین برود و کری را خنثی کند. در دوره های طولانی، اغلب این طور نبوده و همین فاصله ی نظریه و عمل بخش بزرگی از دلیل محبوب ماندن کری ترید است. ایراد کار در شیوه ی رسیدن بازده است. سودها معمولاً آهسته می آیند، هر هفته کمی. ضررها معمولاً یکجا و ناگهانی می آیند.

درس بانک های مرکزی و نرخ بهره در آکادمی نشان می دهد تصمیم نرخ بهره را چطور بخوانید و راهنمای تأثیر نرخ بهره بر ارز انتظارات نرخ بهره و اختلاف نرخ را عمیق تر بررسی می کند.

چرا کری ترید معامله گران خرد اغلب قربانی کارمزد سوآپ می شود؟

رقم های بالا عددهای بین بانکی اند: آنچه یک بانک بزرگ برای تمدید یک پوزیشن می پردازد یا به دست می آورد. بروکر شما این رقم را دست نخورده منتقل نمی کند. نرخ بین بانکی را می گیرد، از طرفی که درآمد دارد یک کارمزد (markup) کم می کند و به طرفی که می پردازد کارمزدی اضافه می کند. این کارمزد یکی از راه هایی است که بروکر بابت نگه داشتن شبانه ی پوزیشن شما پول می گیرد.

با کارمزدی فرضی معادل ۰٫۵ درصد در سال برای هر طرف، اختلاف ۳٫۵ درصدی USD/JPY اگر لانگ باشید به ۳٫۰ درصد درآمد و اگر شورت باشید به ۴٫۰ درصد هزینه تبدیل می شود. به زبان پول، برای یک لات که یک سال نگه داشته شود، تصویر این است.

در این مثال، کارمزد ۰٫۵ درصدی یک هفتم کری را می برد. این ملایم ترین حالت است. کارمزد از یک بروکر به بروکر دیگر و از یک جفت ارز به جفت ارز دیگر فرق می کند و به ندرت به شکل درصد منتشر می شود؛ پس باید آن را از روی رقم های سوآپ پلتفرمتان دربیاورید. سه چیز این فشار را برای معامله گر خردی که کری ترید می کند بدتر می کند.

فاصله های کم کاملاً ناپدید می شوند. اگر نرخ دو ارز فقط ۱ درصد با هم فاصله داشته باشند و کارمزد برای هر طرف ۱ درصد باشد، طرف خرید هیچ درآمدی ندارد و طرف فروش ۲ درصد می پردازد. خیلی از جفت ارزهایی که در جدول نرخ بهره ی بانک های مرکزی گزینه ی کری به نظر می رسند، بعد از اعمال کارمزد هیچ چیزی نمی پردازند یا در هر دو جهت هزینه می گیرند.

فاصله ی نرخ ها درست وقتی به آن نیاز دارید علیه شما حرکت می کند. کری وقتی از همیشه پربارتر است که بانک مرکزی ارز پربهره مدتی است نرخ را بالا برده. این معمولاً اواخر چرخه است، نزدیک نقطه ای که شروع به کاهش نرخ می کند یا بانک مرکزی ارز تأمین مالی شروع به افزایش نرخ می کند. ژاپن در مارس ۲۰۲۴ پس از هشت سال نرخ زیر صفر، به نرخ بهره ی منفی پایان داد و هر حرکت بعدی فاصله ای را که کری تریدهای ین با آن زنده بودند کمتر کرد.

باز و بسته کردن معامله رایگان نیست. برای ورود اسپرد می پردازید و برای خروج دوباره، و اسپرد کراس های پربهره تر معمولاً از جفت ارزهای اصلی بیشتر است. پوزیشنی که در سال چند بار باز و بسته شود، ممکن است بخش قابل توجهی از کری اش را مستقیم پس بدهد.

هیچ کدام از این ها به این معنا نیست که سوآپ مثبت بی ارزش است. معنایش این است که عددی که باید با آن قضاوت کنید، سوآپی است که پلتفرمتان بعد از کسر کارمزد واقعاً نشان می دهد، در مقایسه با ریسکی که برای به دست آوردنش تحمل می کنید. درس هزینه ی واقعی هر معامله در آکادمی نشان می دهد سوآپ کنار اسپرد و کمیسیون چه جایی دارد و راهنمای هزینه های معامله در فارکس آن ها را در طول یک ماه جمع می زند.

بازگشت کری ترید: وقتی پوزیشن ها یکباره بسته می شوند

کری تریدی که ماه ها جواب داده می تواند در چند روز از بین برود. وقتی معامله گران از بازگشت کری ترید (carry trade unwind یا «آنوایند») حرف می زنند، منظورشان لحظه ای است که تعداد زیادی پوزیشن کری هم زمان بسته می شوند: ارز پربهره فروخته می شود و ارز تأمین مالی که قرض گرفته شده بود دوباره خریده می شود. چون همه به سمت یک در خروجی می روند، حرکت ها سریع اند و اغلب از حد هم فراتر می روند.

الگوی بازده آن قدر یک طرفه است که معامله گران برایش اصطلاحی دارند: بالا رفتن از پله ها، پایین آمدن با آسانسور.

چرا بازگشت کری ترید خودش را تشدید می کند؟

بازگشت معمولاً با یک شوک شروع می شود: افت تند قیمت سهام، غافلگیری از سوی یک بانک مرکزی، داده ی اقتصادی ضعیف یا بالا گرفتن ناگهانی ترس به دلایلی که هیچ ربطی به دو ارز ندارد. پیوند با حال وهوای ریسک پذیری و ریسک گریزی همین جاست. کری ترید شرط بندی روی آرامش است، پس وقتی حال وهوای بازار عوض می شود، جزو اولین پوزیشن هایی است که بسته می شود. روی نقشه ی زیر جابه جا شوید تا ببینید کدام ارزها در هر حالت معمولاً قوی تر می شوند.

ریسک پذیری (اطمینان)ریسک گریزی (ترس)

AUDدلار استرالیاNZDدلار نیوزیلندCADدلار کاناداGBPپوند انگلیسEURیوروUSDدلار آمریکاJPYین ژاپنCHFفرانک سوئیس

روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.

ریسک پذیری و ریسک گریزی. ارزهای پربهره ای که کری تریدرها می خرند، مثل AUD و NZD، در فضای ریسک گریزی معمولاً افت می کنند، در حالی که ارزهای تأمین مالی کم بهره، به خصوص ین، با بازپرداخت پول های قرض گرفته شده معمولاً بالا می روند.

همین که اولین کری تریدرها شروع به بستن پوزیشن می کنند، سازوکار به یک چرخه تبدیل می شود. ضررها سفارش های حد ضرر و مارجین کال را فعال می کنند. بسته شدن اجباری یعنی فروش بیشتر ارز پربهره و خرید بیشتر ارز تأمین مالی. این کار ارز تأمین مالی را بالاتر می برد و برای همه ی کسانی که هنوز در معامله مانده اند ضرر تازه می سازد.

به همین دلیل ین می تواند در دوره ی وحشت بالا برود، حتی وقتی در خود ژاپن هیچ اتفاقی نیفتاده است؛ الگویی که راهنمای ارزهای امن آن را کنار دلار و فرانک سوئیس بررسی می کند. بخشی از رفتار ین به عنوان دارایی امن، صرفاً بازپرداخت کری تریدهاست.

دو بازگشت کری ترید که باید بشناسید

دو دوره این الگو را به روشنی نشان می دهند. جزئیاتشان فرق دارد، اما شکلشان یکی است: معامله ای شلوغ، فاصله ی زیاد نرخ ها، یک ماشه و حرکتی بسیار بزرگ تر از کری ای که معامله تا آن زمان به دست آورده بود.

	پاییز ۲۰۰۸	تابستان ۲۰۲۴
جفت ارز اصلی	AUD/JPY	USD/JPY
فاصله ی نرخ ها پیش از آن	نرخ بهره ی استرالیا حدود ۷ درصد، ژاپن حدود ۰٫۵ درصد	نرخ های آمریکا بالای ۵ درصد، ژاپن نزدیک صفر
ماشه	بحران مالی جهانی و سقوط قیمت سهام	افزایش نرخ بانک مرکزی ژاپن در پایان ژوئیه و بعد گزارش ضعیف اشتغال آمریکا
حرکت	از بالای ۱۰۰ در تابستان به زیر ۶۰ تا اواخر اکتبر	از نزدیک ۱۶۲ در اوایل ژوئیه به حدود ۱۴۲ در ۵ اوت
پیامد جانبی	ارزهای پربهره در سراسر جهان در برابر ین به شدت افت کردند	شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن در یک روز بیش از ۱۲ درصد افت کرد؛ بدترین روزش از ۱۹۸۷

در ۲۰۰۸ این معامله سال ها محبوب بود و یکی از بیشترین فاصله های نرخ بهره میان اقتصادهای بزرگ هم به آن کمک می کرد. وقتی بحران مالی عمیق تر شد، سرمایه گذاران به جای بازده دنبال امنیت رفتند و AUD/JPY در چند ماه بیش از یک سوم ارزشش را از دست داد. کری یک سال با فاصله ای حدود ۶٫۵ واحد درصد، حدود ۶٫۵ درصد ارزش پوزیشن می ارزد. نرخ ارز در چند هفته چند سال از این کری را پس گرفت.

در ۲۰۲۴ فاصله ی نرخ ها هم زمان از دو طرف تحت فشار قرار گرفت. بانک مرکزی ژاپن در پایان ژوئیه نرخ را بالا برد و چند روز بعد داده های ضعیف تر اشتغال آمریکا انتظارات نرخ بهره ی آمریکا را پایین کشید. پوزیشن هایی که با ین تأمین مالی شده بودند، در دلار، پزوی مکزیک و ارزهای پربهره ی دیگر، با عجله بسته شدند. این دوره کوتاه بود و بازارها ظرف چند روز آرام شدند، اما کسی که با اهرم زیاد در این معامله بود، چند روز فرصت نداشت. راهنمای جفت ارز دلار ین (USD/JPY) طرف دلار ین آن تابستان را، از جمله مداخله ی ژاپن در بازار، پوشش می دهد.

کری ترید و اهرم: خطر واقعی

درآمد کری در مقایسه با اندازه ی پوزیشن بسیار ناچیز است. اهرم است که آن را جذاب جلوه می دهد و همان اهرم است که آن را خطرناک می کند.

در مثال بالا، یک لات USD/JPY بعد از کسر کارمزد حدود ۳٬۰۰۰ دلار در سال درآمد دارد. این ۳ درصد پوزیشن ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری است. روی حسابی ۱۰٬۰۰۰ دلاری شبیه ۳۰ درصد در سال به نظر می رسد و این نگاه دقیقاً همان تله است. شما مالک ۱۰۰٬۰۰۰ دلار نیستید؛ آن را با بخشی از حسابتان کنترل می کنید که به عنوان مارجین کنار گذاشته شده و هر ین حرکت نرخ ارز روی کل ۱۰۰٬۰۰۰ دلار اعمال می شود. نهادهای ناظر در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا اهرم معامله گران خرد را در جفت ارزهای اصلی مثل USD/JPY به ۱:۳۰ محدود کرده اند؛ پس آن یک لات حدود ۳٬۳۳۳ دلار مارجین لازم دارد، یعنی یک سوم حساب. این سقف تعیین می کند چه پوزیشن بزرگی می توانید باز کنید. هیچ کمکی نمی کند که پوزیشنی به آن اندازه برای حسابی ۱۰٬۰۰۰ دلاری مناسب شود.

روشن ترین راه برای دیدن این عدم توازن، اندازه گیری کری به پیپ است؛ همان واحدی که ریسک نرخ ارز با آن سنجیده می شود. در یک لات USD/JPY با قیمت ۱۵۰، هر پیپ ۱٬۰۰۰ ین می ارزد، یعنی حدود ۶٫۶۷ دلار.

سوآپ هر شب کمی بیشتر از یک پیپ می ارزد. حرکت یک روز معمولی USD/JPY چندین برابر این است. پس کری حتی حرکت یک روز عادی را هم نمی تواند جذب کند. نمودار مرحله به مرحله ی زیر نشان می دهد این موضوع در یک معامله چطور پیش می رود.

→ قبلیبعدی ←

یک کری ترید فرضی روی کندل های هفتگی USD/JPY، نه داده ی واقعی. چهارده هفته کری و قیمتی رو به بالا خیال آسوده به نظر می رسد؛ بازگشتی چهارهفته ای هر دو را پاک می کند و سوآپی که در این مدت جمع شده تقریباً به چشم نمی آید.

اهرم در هر معامله ای دو لبه دارد، اما کری تریدها عادت خاصی دارند که آدم ها را به استفاده ی بیشتر از آن وسوسه کنند. درآمد قابل اتکا به نظر می رسد، پس اضافه کردن حجم امن حس می شود؛ نرخ ارز ماه ها آرام بالا می رود، پس اضافه کردن دوباره هم امن حس می شود. وقتی بازگشت از راه می رسد، پوزیشن اغلب در بزرگ ترین اندازه ی خودش است. راهنمای اهرم در فارکس و درس اهرم و مارجین در آکادمی حساب وکتاب مارجین و حجم معامله را توضیح می دهند. اهرم ضرر را هم مثل سود بزرگ می کند و سوآپ مثبت هیچ تغییری در این واقعیت نمی دهد.

وقتی حجم پوزیشن از روی حد ضرر و درصدی ثابت به عنوان ریسک هر معامله تعیین شود، کری به پول خرد تبدیل می شود و معامله باید فقط با نرخ ارز توجیه شود. درس ریسک هر معامله در دوره ی مدیریت ریسک و سرمایه و راهنمای محاسبه ی حجم معامله در فارکس نشان می دهند حجم مناسب را برای هر حد ضرری چطور حساب کنید.

استراتژی کری ترید برای معامله گر خرد: چطور با آن برخورد کنیم؟

لازم نیست از سوآپ مثبت دوری کنید. اگر همه چیز دیگر یکسان باشد، نگه داشتن طرفی از جفت ارز که به شما پول می دهد بهتر از طرفی است که از شما پول می گیرد. اشتباه این است که بگذارید سوآپ تصمیم بگیرد.

اول بر اساس نرخ ارز درباره ی معامله تصمیم بگیرید. آیا روش شما دلیلی برای انتظار رشد این جفت ارز دارد؟ اگر ندارد، سوآپ چنین دلیلی نمی سازد. اگر دارد، سوآپ مثبت باد موافق کوچکی است برای معامله ای که در هر صورت انجامش می دادید.

سوآپ واقعی را بخوانید، نه نرخ بانک های مرکزی را. مشخصات نماد را باز کنید و هر دو رقم سوآپ را بررسی کنید. آن ها را برای حجم معامله تان به پول در هر شب و به پیپ تبدیل کنید. کارمزد درون همین رقم هاست و ممکن است کری خیلی کمتری از آنچه جدول نرخ ها نشان می دهد باقی بگذارد.

بدانید روی چه چیزی شرط بسته اید. پوزیشن خرید در ارزی پربهره در برابر یک ارز تأمین مالی، شرط بندی روی آرام ماندن بازار است. چند پوزیشن از این نوع، مثلاً خرید AUD/JPY، خرید NZD/JPY و خرید USD/JPY، یک شرط واحد روی یک حال وهوای بازارند. راهنمای ریسک پذیری و ریسک گریزی توضیح می دهد حال وهوای بازار را چطور بخوانید و درس ریسک همبستگی نشان می دهد چطور برای مجموع آن ها سقف بگذارید.

هر دو بانک مرکزی را زیر نظر داشته باشید. کری به دو نرخ بستگی دارد. اشاره ای به این که بانک مرکزی ارز تأمین مالی نرخ را بالا می برد، یا بانک مرکزی ارز پربهره نرخ را پایین می آورد، می تواند پیش از هر تغییر واقعی نرخ، بازگشت را شروع کند.

ریسک گپ را جدی بگیرید. حد ضرر فقط وقتی ضرر را محدود می کند که بازار از روی آن معامله شود. بازگشت ها اغلب در ساعت های کم معامله، شب هنگام یا در بازگشایی هفتگی شروع می شوند و قیمت ممکن است یک راست از روی حد ضرر بپرد. پوزیشن کوچک تر تنها محافظتی است که در گپ جواب می دهد.

چک لیست زیر این عادت ها را به پنج تیک تبدیل می کند که پیش از نگه داشتن هر پوزیشن به خاطر سوآپش باید بزنید. پیشرفت شما در مرورگرتان ذخیره می شود.

پیش از این که معامله ای را به خاطر کری اش نگه دارید

۰ از ۵

• جدا از سوآپ، دلیلی دارم که انتظار داشته باشم نرخ ارز به نفع من حرکت کند.
• هر دو رقم سوآپ را روی پلتفرمم خواندم و سوآپ خودم را به پول و پیپ در هر شب تبدیل کردم.
• حجم پوزیشن را از روی حد ضررم و یک ریسک ثابت برای هر معامله تعیین کردم، نه از روی کری.
• همه ی معامله های بازی را که فقط در بازار آرام سود می دهند، یک شرط مشترک حساب کردم.
• تاریخ جلسه ی بعدی هر دو بانک مرکزی پشت این جفت ارز را می دانم.

بعد واکنش خودتان را در صبحی امتحان کنید که حال وهوای بازار عوض شده است.

شما چه می کنید؟

سه ماه است پوزیشن خرید AUD/JPY را با حجم درست و حد ضرر نگه داشته اید و سوآپ مثبت پیوسته ای گرفته اید. شب گذشته بازارهای سهام به خاطر ترس از یک بحران بانکی به شدت افت کرده اند و AUD/JPY با ۱۵۰ پیپ پایین تر باز شده است. حد ضررتان نخورده و سوآپ هنوز مثبت است. چه می کنید؟

نگه می دارم: سوآپ هنوز پرداخت می شود و حد ضرر هم سر جایش استمعامله را بر اساس حال وهوای جدید بازار دوباره ارزیابی می کنم و اگر دلیلم برای نگه داشتن از بین رفته، حجم را کم می کنم یا می بندمبه پوزیشن اضافه می کنم: حالا ارزان تر است و کری تغییری نکرده

اشتباه های رایج در کری ترید

انتخاب جهت معامله به خاطر سوآپ

سوآپ تعدیل کوچکی در نتیجه ی معامله است. نتیجه را نرخ ارز تعیین می کند. معامله ای که فقط به این دلیل باز شده که هر شب چند دلار می دهد، وقتی قیمت برمی گردد دلیلی برای باز ماندن ندارد.

سنجیدن کری با مارجین، نه با کل پوزیشن

کری ۳ درصدی یک پوزیشن، روی یک دهم ارزش آن شبیه ۳۰ درصد در سال به نظر می رسد. این حرف اهرم است و دقیقاً به همان اندازه روی ضررها هم اعمال می شود. همیشه کری را با کل اندازه ی پوزیشن و به پیپ بسنجید.

نادیده گرفتن کارمزد و چرخه ی نرخ بهره

کری روی پلتفرم شما برابر است با اختلاف بین بانکی منهای سهم بروکر و هر بار که فاصله ی نرخ ها کمتر شود، کوچک تر می شود. سوآپ واقعی را پیش از ورود و دوباره بعد از هر جلسه ی بانک مرکزی هر دو ارز بررسی کنید.

چند کری ترید را تنوع بخشی دانستن

خرید AUD/JPY، NZD/JPY و USD/JPY سه معامله است و یک ایده. در بازگشت کری ترید، این ها معمولاً با هم افت می کنند و حد ضررشان ممکن است در یک سشن بخورد.

اضافه کردن حجم وقتی معامله آرام آرام بالا می رود

ماه ها سود پیوسته باعث می شود پوزیشن های بزرگ تر امن حس شوند. همین طور است که پوزیشن کری درست وقتی بازگشت شروع می شود به بزرگ ترین اندازه اش رسیده است. بازار هر قدر هم آرام به نظر برسد، ریسک هر معامله را ثابت نگه دارید.

پرسش های متداول

کری ترید به زبان ساده چیست؟

کری ترید یعنی قرض گرفتن ارزی با نرخ بهره ی پایین و نگه داشتن ارزی با نرخ بالاتر برای کسب اختلاف آن ها. در فارکس خرد، این کار را با خرید جفت ارزی انجام می دهید که ارز اولش بهره ی بیشتری از ارز دوم می دهد و این اختلاف را، منهای کارمزد بروکر، در هر شبی که پوزیشن باز می ماند به شکل سوآپ مثبت دریافت می کنید.

آیا کری ترید برای معامله گران خرد سودآور است؟

می تواند سوآپ مثبت بدهد، اما این درآمد در مقایسه با حرکت های عادی نرخ ارز کوچک است و کارمزد بروکر هم سهمی از آن را می برد. در طول زمان، نتیجه بیشتر به نرخ ارز بستگی دارد، نه به کری. کری تریدها در معرض بازگشت های ناگهانی هم هستند که می توانند سوآپ ماه ها یا سال ها را در چند روز پاک کنند.

چرا کری ترید این قدر سریع برمی گردد؟

چون سرمایه گذاران زیادی پوزیشن های یکسانی دارند. وقتی شوکی می رسد، ضررها حد ضررها و مارجین کال ها را فعال می کنند و پوزیشن ها مجبور به بسته شدن می شوند. بستن یعنی فروش ارز پربهره و خرید دوباره ی ارز تأمین مالی که قیمت را بیشتر جابه جا می کند و ضرر بیشتری می سازد. همین چرخه ی خودتقویت کننده باعث می شود بازگشت خیلی سریع تر از شکل گیری کری ترید باشد.

بازگشت کری ترید ین در سال ۲۰۲۴ چه بود؟

در اوایل اوت ۲۰۲۴، بعد از این که بانک مرکزی ژاپن نرخ را بالا برد و داده های ضعیف اشتغال آمریکا انتظارات نرخ بهره ی آمریکا را پایین کشید، پوزیشن هایی که با ین تأمین مالی شده بودند با عجله بسته شدند. جفت ارز USD/JPY از نزدیک ۱۶۲ در اوایل ژوئیه به حدود ۱۴۲ در ۵ اوت رسید و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن در یک روز بیش از ۱۲ درصد افت کرد.

در کری ترید از چه ارزهایی استفاده می شود؟

ارزهای تأمین مالی ارزهایی با نرخ بهره ی پایین اند؛ سال ها ین ژاپن و فرانک سوئیس این نقش را داشتند. ارزهای هدف نرخ بالاتری دارند و اغلب دلار استرالیا و دلار نیوزیلند یا ارزهای بازارهای نوظهورند. این که کدام جفت ارزها واجد شرایط اند با تغییر نرخ های بانک های مرکزی عوض می شود؛ پس به جای فهرست های قدیمی، رقم های فعلی سوآپ را بررسی کنید.

آیا سوآپ مثبت پول مفت است؟

نه. سوآپ مثبت درآمدی واقعی است، اما همراه با ریسک نرخ ارزِ نگه داشتن پوزیشن می آید و این ریسک خیلی بزرگ تر از سوآپ است. پوزیشنی که هر شب ۸ دلار درآمد دارد، می تواند در یک روز معمولی چندین برابر این مبلغ ضرر کند و در یک بازگشت خیلی بیشتر.