جفت ارز دلار ین (USD/JPY): پیپ ین، دارایی امن و بانک ژاپن
جفت ارز دلار ین چطور حرکت می کند؟ ارزش پیپ ین، اثر فاصله ی نرخ بهره ی آمریکا و ژاپن، جریان پول به دارایی امن، بانک مرکزی ژاپن و مداخله ی ارزی.
جفت ارز دلار ین (USD/JPY) شبیه هر جفت ارز اصلی دیگری است، تا وقتی که حجم اولین معامله تان را حساب کنید و ارزش پیپ عددی عجیب از آب دربیاید، یا صبحی آرام بدون هیچ خبری در تقویم به افتی ۲۰۰ پیپی تبدیل شود. معامله ی دلار ین حساب وکتاب خودش و محرک های خودش را دارد و بهتر است پیش از ثبت سفارش هر دو را یاد بگیرید.
پاسخ کوتاه: جفت ارز USD/JPY قیمت یک دلار آمریکا به ین ژاپن است. پیپ در این جفت رقم دوم اعشار (۰٫۰۱) است و در هر لات استاندارد ۱٬۰۰۰ ین، یعنی حدود ۶٫۶۷ دلار در قیمت ۱۵۰٫۰۰، می ارزد. این جفت ارز بیشتر از فاصله ی نرخ بهره ی آمریکا و ژاپن پیروی می کند، اما ین در وحشت های ریسک گریزی هم بالا می رود و وزارت دارایی ژاپن گاهی در بازار مداخله می کند.
جفت ارز دلار ین چیست؟ توضیح به زبان ساده
جفت ارز USD/JPY نرخ برابری دلار آمریکا و ین ژاپن است. در این جفت، دلار ارز پایه و ین ارز مظنه است؛ پس قیمت ۱۵۰٫۰۰ یعنی با یک دلار ۱۵۰ ین می خرید. وقتی قیمت بالا می رود، دلار قوی تر و ین ضعیف تر می شود. وقتی پایین می آید، ین در حال قوی شدن است. معامله گران به آن «دلار ین» می گویند.
همین جهت خیلی از تازه واردها را به اشتباه می اندازد. اگر فکر می کنید ین قوی می شود، باید USD/JPY را بفروشید، چون ین قوی تر یعنی با یک دلار ین کمتری می خرید. این درست تصویر آینه ای یورو به دلار است که دلار در سمت راست مظنه اش قرار دارد. درس جفت ارزها و مظنه ها این موضوع را با جزئیات بیشتری توضیح می دهد.
در بررسی سه سالانه ی بانک تسویه ی بین المللی از حجم معاملات ارز در جهان، USD/JPY معمولاً بعد از یورو به دلار دومین جفت ارز پرمعامله ی جهان است. بازارش عمیق و پرنقدشونده است و جزو معدود جفت ارزهای اصلی است که دولت گاهی مستقیم وارد بازارش می شود. به این موضوع می رسیم.
ویژگی دیگری که این جفت را متمایز می کند، شیوه ی اعلام قیمت آن است. چون یک ین کسری از یک سنت آمریکا می ارزد، USD/JPY در محدوده ی صدها معامله می شود و با دو رقم اعشار نمایش داده می شود، نه چهار رقم. همین جای پیپ را عوض می کند.
ارزش پیپ ین: چرا پیپ USD/JPY کمتر از ۱۰ دلار می ارزد؟
پیپ در USD/JPY برابر ۰٫۰۱ است. حرکت از ۱۵۰٫۲۰ به ۱۵۰٫۵۰ یعنی ۳۰ پیپ و حرکت از ۱۵۰٫۰۰ به ۱۴۸٫۰۰ یعنی ۲۰۰ پیپ. بیشتر پلتفرم ها یک رقم بیشتر، یعنی رقم سوم اعشار، را هم نشان می دهند که پیپت یا یک دهم پیپ است.
ارزش پیپ همیشه اول به ارز مظنه حساب می شود. در USD/JPY این ارز ین است؛ پس ارزش خام پیپ به ین ثابت است:
| حجم لات | دلار معامله شده | ارزش یک پیپ به ین | به دلار در ۱۵۰٫۰۰ |
|---|---|---|---|
| لات استاندارد | ۱۰۰٬۰۰۰ | ۱٬۰۰۰ ین | حدود ۶٫۶۷ دلار |
| مینی لات | ۱۰٬۰۰۰ | ۱۰۰ ین | حدود ۰٫۶۷ دلار |
| میکرولات | ۱٬۰۰۰ | ۱۰ ین | حدود ۰٫۰۷ دلار |
برای تبدیل رقم ین به دلار، آن را بر خود قیمت USD/JPY تقسیم می کنید: ۱٬۰۰۰ ین ÷ ۱۵۰٫۰۰ = ۶٫۶۷ دلار. پس ارزش دلاری پیپ ین با حرکت این جفت ارز تغییر می کند؛ اتفاقی که در یورو به دلار هرگز نمی افتد. در ۱۴۰٫۰۰ هر پیپ لات استاندارد حدود ۷٫۱۴ دلار می ارزد و در ۱۶۰٫۰۰ برابر ۶٫۲۵ دلار است. هرچه USD/JPY بالاتر برود، هر پیپ به دلار کمتر می ارزد، چون هر ین دلار کمتری می خرد.
این تغییر از روزی به روز دیگر کوچک است، اما دلیل خوبی است که به جای استفاده ی دوباره از یک رقم قدیمی، هر بار دوباره حساب کنید. دو قیمت را در شمارنده ی زیر وارد کنید و ببینید ارزش دلاری چطور تغییر می کند.
رقم پررنگ شده همان پیپ است. در جفت ارز USD/JPY پیپ رقم دوم اعشار است و ارزش دلاری آن به قیمت بستگی دارد.
اگر حسابتان به پوند یا یورو است، یک مرحله ی دیگر هم هست: بروکر نتیجه ی ین را با نرخ روز به ارز حساب شما تبدیل می کند. منطق همان است؛ فقط عدد نهایی تغییر می کند. راهنمای پیپ در فارکس چیست؟ همه ی حالت ها را مرور می کند و درس پیپ و لات در آکادمی سؤال های تمرینی دارد.
اسپرد در USD/JPY
اسپرد، یعنی فاصله ی قیمت پیشنهادی و درخواستی، در ساعت های فعال بازار معمولاً در USD/JPY کم است. حوالی رول اوور روزانه، در ساعت های کم حجم پیش از باز شدن توکیو، حوالی انتشار داده های مهم و، به شدت، در دقایق پس از یک مداخله ی احتمالی باز می شود. راهنمای هزینه های معامله در فارکس توضیح می دهد اسپرد، کمیسیون و سوآپ چطور روی هم جمع می شوند.
چه چیزی دلار ین را حرکت می دهد: فاصله ی بازده آمریکا و ژاپن
در طول هفته ها و ماه ها، مفیدترین چیزی که برای USD/JPY باید زیر نظر بگیرید فاصله ی نرخ بهره ی آمریکا و ژاپن است. وقتی بازده اوراق آمریکا نسبت به ژاپن بالا می رود، نگه داشتن دلار از نگه داشتن ین سود بیشتری دارد، پول معمولاً به سمت دلار می رود و USD/JPY معمولاً بالا می رود. وقتی این فاصله کم می شود، این پشتیبانی ضعیف می شود.
سازوکار همان زنجیره ای است که تصمیم هر بانک مرکزی را به ارز آن کشور وصل می کند. در کادر زیر قدم به قدم جلو بروید و بعد آن را روی کاهش نرخ بگذارید.
تغییر نرخ بهره چطور به نرخ ارز می رسد: نرخ سیاستی، بازده اوراق، جریان سرمایه، تقاضا، قیمت. در USD/JPY این زنجیره هم از فدرال رزرو می گذرد و هم از بانک مرکزی ژاپن، و آن چه اهمیت دارد توازن میان این دو است.
در USD/JPY دو طرف این زنجیره اهمیت دارند و سال ها این دو طرف بسیار نابرابر بودند.
دوران طولانی نرخ بهره ی فوق العاده پایین در بانک مرکزی ژاپن
بانک مرکزی ژاپن (BoJ) از اواخر دهه ی ۱۹۹۰ به بعد، در بیشتر این دوره نرخ بهره ی سیاستی خود را صفر یا نزدیک صفر نگه داشت، چون ژاپن با رشد ضعیف و کاهش قیمت ها دست وپنجه نرم می کرد. در ۲۰۱۶ از این هم جلوتر رفت: روی بخشی از ذخایر بانک ها نرخ منفی کوچکی گذاشت و کنترل منحنی بازده را معرفی کرد؛ سیاستی که با خرید اوراق دولتی، بازده ده ساله ی ژاپن را نزدیک صفر نگه می داشت. این سیاست سال ها ین را به ارزان ترین ارز اصلی جهان برای قرض گرفتن تبدیل کرد.
در مارس ۲۰۲۴ بانک مرکزی ژاپن به نرخ منفی و کنترل منحنی بازده پایان داد، که اولین افزایش نرخ بهره اش در حدود هفده سال بود، و از آن زمان نرخ را در گام های کوچک و با اعلام دقیق قبلی بالا برده است. با این حال، نرخ بهره ی ژاپن در مقایسه ی جهانی همچنان پایین مانده است. جهت حرکت به اندازه ی خود سطح نرخ اهمیت دارد: بانک مرکزی ژاپنی که انتظار می رود به افزایش نرخ ادامه دهد، فاصله را از طرف ژاپن کم می کند و این معمولاً به USD/JPY فشار می آورد.
بانک مرکزی ژاپن سالی هشت جلسه ی سیاست گذاری دارد. هر جلسه دو روز طول می کشد و تصمیم در روز دوم بدون ساعت ثابت منتشر می شود؛ معمولاً حوالی ظهر به وقت توکیو، که در بریتانیا ساعت های اولیه ی صبح است. نشست خبری رئیس بانک بعدازظهر به وقت توکیو برگزار می شود. بانک مرکزی ژاپن سالی چهار بار هم گزارش چشم انداز (Outlook Report) درباره ی رشد و تورم منتشر می کند که اغلب از خود تصمیم اطلاعات بیشتری دارد.
چرا بازده اوراق خزانه ی آمریکا این قدر مهم است؟
در طرف دیگر این جفت، فدرال رزرو آمریکا قرار دارد و بهترین سنجه ی پیوسته ی بازار برای این که نرخ های آمریکا به کدام سمت می روند، بازده اوراق خزانه ی آمریکاست. بسیاری از معامله گران USD/JPY نمودار بازده اوراق دوساله یا ده ساله ی خزانه را کنار این جفت ارز باز نگه می دارند، چون در دوره های طولانی این دو معمولاً با هم حرکت کرده اند. طرح زیر شکل این رابطه را نشان می دهد.
به همین دلیل داده های آمریکا اغلب USD/JPY را بیشتر از داده های ژاپن حرکت می دهند. گزارش تورم داغ یا آمار اشتغال قوی در آمریکا بازده اوراق خزانه را بالا می برد، چون معامله گران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ ها را مدت بیشتری بالا نگه دارد، و USD/JPY معمولاً دنبالش می رود. گزارش ضعیف برعکس عمل می کند. آن چه اهمیت دارد غافلگیری نسبت به پیش بینی است، چون رقم مورد انتظار از قبل لحاظ شده در قیمت (پرایس این) است. راهنمای تأثیر نرخ بهره بر ارز و درس بانک های مرکزی و نرخ بهره کل این زنجیره را توضیح می دهند.
داده های ژاپن هم همچنان مهم اند، بیشتر به خاطر پیامی که برای بانک مرکزی ژاپن دارند. آمار تورم سراسری و تورم توکیو (آمار توکیو زودتر منتشر می شود و نشانه ای زودهنگام به حساب می آید)، نظرسنجی فصلی تانکان (Tankan) بانک مرکزی ژاپن از کسب وکارها و نتیجه ی مذاکرات سالانه ی دستمزد بهاره، معروف به شونتو (shunto)، را دنبال کنید؛ بانک مرکزی ژاپن برای قضاوت درباره ی ماندگاری تورم، این مذاکرات را از نزدیک زیر نظر دارد.
ین به عنوان دارایی امن و کری ترید
نرخ بهره روند بلندمدت را توضیح می دهد. روزهایی را که USD/JPY در حالی ۱۵۰ پیپ سقوط می کند که در ژاپن هیچ اتفاقی نمی افتد، توضیح نمی دهد. برای این روزها باید شخصیت دیگر ین را بشناسید: دارایی امن.
وقتی سرمایه گذاران احساس اطمینان می کنند، حالتی که اغلب به آن ریسک پذیری می گویند، سهام و ارزهای پربازده تر می خرند. وقتی ترس غالب می شود، آن ها را می فروشند و امنیت می خرند. ین، فرانک سوئیس و دلار آمریکا دارایی های امن سنتی اند. حال وهوای بازار را در کادر زیر عوض کنید تا ببینید ارزهای اصلی معمولاً چطور صف می کشند.
روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.
بین ریسک پذیری و ریسک گریزی جابه جا شوید. ین در گروه دارایی های امن است: وقتی ترس بالا می گیرد معمولاً قوی می شود و USD/JPY و دیگر جفت ارزهای ین را پایین می برد. این ها گرایش اند، نه قانون.
دلار هم دارایی امن است، اما در بسیاری از دوره های ریسک گریزی ین عملکرد بهتری داشته و USD/JPY پایین آمده است. دلیل اصلی، کری ترید است.
کری ترید چطور شکل می گیرد و چطور باز می شود؟
کری ترید یعنی قرض گرفتن به ارزی با نرخ بهره ی پایین و سرمایه گذاری در ارزی با نرخ بهره ی بالاتر و برداشتن مابه التفاوت. چون نرخ بهره ی ژاپن مدت ها نزدیک صفر بود، ین به محبوب ترین ارز تأمین مالی جهان تبدیل شد. سرمایه گذاران ین قرض می گرفتند، آن را می فروختند و دلار، دلار استرالیا، اوراق قرضه ی بازارهای نوظهور یا دیگر دارایی های پربازده تر می خریدند.
در بازار آرام، این کار منبع آهسته و پیوسته ای از فروش ین است و کمک می کند بفهمیم چرا USD/JPY می تواند ماه ها آرام آرام بالا برود. مشکل وقتی شروع می شود که حال وهوای بازار بشکند. شوکی وارد می شود، دارایی های پربازده تر افت می کنند، ضررها بالا می رود و سرمایه گذاران پوزیشن هایشان را می بندند. بستن یعنی فروش چیزی که خریده بودند و بازخرید ینی که قرض گرفته بودند. وقتی سرمایه گذاران زیادی هم زمان این کار را می کنند، ین ممکن است خیلی سریع جهش کند.
نمونه ی روشن و تازه ای از این اتفاق اوایل اوت ۲۰۲۴ رخ داد. کمی پس از آن که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بالا برد و گزارش ضعیف اشتغال آمریکا بازده اوراق آمریکا را پایین کشید، فاصله ی بازده هم زمان از دو طرف کم شد. پوزیشن هایی که با ین تأمین مالی شده بودند با عجله بسته شدند، ین به شدت بالا رفت و سهام ژاپن یکی از بزرگ ترین افت های یک روزه ی تاریخش را تجربه کرد. معامله گرانی که USD/JPY را شرطی یک طرفه می دانستند، یاد گرفتند کری ترید با چه سرعتی می تواند باز شود.
وقتی بازارهای سهام به شدت در حال افت اند، فرض کنید جفت ارزهای ین به سمت پایین متمایل می شوند و کراس هایی مثل AUD/JPY، که یک ارز ریسکی را با ارز تأمین مالی جفت می کنند، ممکن است حتی سریع تر از USD/JPY سقوط کنند. راهنمای کامل ریسک پذیری و ریسک گریزی و درس ریسک آن و ریسک آف در آکادمی نشان می دهند پیش از خواندن نمودار، حال وهوای بازار را چطور بخوانید.
انرژی اثر آرام تری در همین سمت ترازو دارد. ژاپن تقریباً همه ی انرژی اش را وارد می کند؛ پس افزایش پایدار قیمت نفت تراز تجاری اش را بدتر می کند و معمولاً به ین فشار می آورد، همان طور که درس کالاها و همبستگی ارزها توضیح می دهد.
رابطه ی USD/JPY با دیگر جفت ارزها
چون دلار ارز پایه است، USD/JPY در روزهایی که اخبار آمریکا غالب است اغلب خلاف جهت یورو به دلار و GBP/USD و هم جهت با USD/CHF حرکت می کند. روی خانه های جدول زیر بزنید تا ببینید این رابطه ها معمولاً چه شکلی دارند.
همبستگی معمول بین جفت ارزها
| EUR/USD | GBP/USD | AUD/USD | USD/JPY | USD/CHF | USD/CAD | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ||||||
| GBP/USD | ||||||
| AUD/USD | ||||||
| USD/JPY | ||||||
| USD/CHF | ||||||
| USD/CAD |
روی هر خانه بزنید تا ببینید آن همبستگی برای دو معامله ی باز چه معنایی دارد.
در واقع چند بار روی دلار شرط بسته اید؟
همبستگی های بلندمدت فرضی میان USD/JPY و دیگر جفت ارزهای اصلی، نه داده ی زنده. دلار ین معمولاً هم جهت با USD/CHF و خلاف یورو به دلار حرکت می کند، اما پیوندهایش از بیشتر جفت ها سست تر است، چون ین محرک های خودش را دارد.
این رابطه ها از رابطه ی مثلاً یورو به دلار و GBP/USD سست ترند، چون ین داستان خودش را دارد. در روز ریسک گریزی، ین ممکن است بالا برود و هم زمان یورو به دلار هم پایین بیاید؛ پس «فروش USD/JPY» و «فروش یورو به دلار» ممکن است هر دو جواب بدهند، یا هر دو شکست بخورند، به دلایل متفاوت. پیش از روی هم چیدن معامله ها، کل ریسک دلاری تان را بشمارید؛ درس ریسک همبستگی روشش را نشان می دهد.
مداخله ی ارزی: وقتی وزارت دارایی ژاپن وارد بازار می شود
جفت ارز USD/JPY ریسکی دارد که بیشتر جفت ارزهای اصلی ندارند: مداخله ی مستقیم دولت. در ژاپن، تصمیم به مداخله در بازار ارز با وزارت دارایی (MoF) است و بانک مرکزی ژاپن معامله ها را از طرف آن انجام می دهد.
وقتی ین سریع ضعیف می شود، مقام های ژاپنی گاهی از ذخایر ارزی کشور دلار فروخته اند و ین خریده اند تا سرعت سقوط را کم کنند. این کار را در ۲۰۲۲ انجام دادند، که اولین مداخله برای خرید ین در بیش از دو دهه بود، و دوباره در ۲۰۲۴؛ هر دو بار پس از آن که USD/JPY به سطح هایی رسیده بود که ده ها سال دیده نشده بود. مقام ها معمولاً می گویند نگرانی شان سرعت حرکت ها و سفته بازی است، نه دفاع از سطح خاصی، و به ندرت همان روز مداخله را تأیید می کنند. وزارت دارایی بعداً آمار مداخله را منتشر می کند و بازار اغلب از همین راه با اطمینان باخبر می شود.
مداخله معمولاً الگویی قابل تشخیص دارد که در طرح زیر آمده است.
ارزش دارد مرحله ی هشدار را بشناسید. با ضعیف شدن ین، مقام ها معمولاً از اظهارنظرهای عادی درباره ی زیر نظر داشتن بازار به جمله های محکم تری درباره ی حرکت های افراطی یا سفته بازانه و آمادگی برای اقدام می رسند. هیچ کدام از این ها نمی گوید مداخله کی انجام می شود و گاهی اصلاً انجام نمی شود.
چیزی که از آن می فهمید این است که ریسک نگه داشتن پوزیشن خرید USD/JPY تغییر کرده است. مداخله ممکن است این جفت ارز را در چند دقیقه چند صد پیپ جابه جا کند، اسپرد ممکن است به شدت باز شود و سفارش های حد ضرر خیلی دورتر از سطح خود پر شوند؛ اثری که به آن لغزش قیمت (اسلیپیج) می گویند. سه واکنش معقول وقتی هشدارها شدیدتر می شوند:
- حجم را کم کنید. پوزیشن های کوچک تری بگیرید تا گپ ناگهانی در خلاف جهت شما قابل تحمل بماند.
- به حد ضرر پایبند بمانید. در چنین بازاری هرگز پوزیشن خرید USD/JPY را بدون حد ضرر نگه ندارید و بپذیرید که ممکن است با لغزش پر شود.
- مداخله را سیگنال معامله ندانید. مداخله به تنهایی معمولاً سرعت حرکت را کم کرده، نه این که آن را برگرداند، مگر این که فاصله ی نرخ بهره هم هم زمان در حال تغییر جهت باشد. جهت را معمولاً عوامل بنیادی تعیین می کنند.
زمان معامله ی دلار ین: توکیو، لندن و نیویورک
جفت ارز USD/JPY در میان جفت ارزهای اصلی از این نظر غیرعادی است که سشن آسیایی واقعاً فعالی دارد. بانک ها، صادرکنندگان، واردکنندگان و سرمایه گذاران ژاپنی همه در ساعت های توکیو معامله می کنند؛ پس این جفت در صبح آسیا حرکت می کند، وقتی یورو به دلار اغلب خواب است. ساعت زیر سشن های اصلی را به وقت محلی شما نشان می دهد.
سشن های باز: …
چهار سشن فارکس به وقت محلی شما. دلار ین در سشن توکیو فعال است، حوالی باز شدن لندن دوباره جان می گیرد و در هم پوشانی لندن و نیویورک، وقتی داده های آمریکا و بازار اوراق خزانه غالب اند، از همه فعال تر است.
به وقت بریتانیا، یک روز معمول USD/JPY این شکلی است:
- سشن توکیو (تقریباً نیمه شب تا ۰۹:۰۰ در زمستان و یک ساعت دیرتر در تابستان): ژاپن ساعت تابستانی ندارد؛ پس این ساعت ها به وقت بریتانیا سالی دو بار جابه جا می شوند. بیشتر داده های ژاپن کمی پیش از این بازه یا در طول آن منتشر می شوند و تصمیم های بانک مرکزی ژاپن و اظهارنظرهای رسمی درباره ی ین هم در همین بازه می آیند. حرکت ها اغلب از لندن آرام تر است، اما نه همیشه کوچک.
- باز شدن لندن (حدود ۰۷:۰۰ تا ۰۹:۰۰): با رسیدن میزهای معاملاتی اروپا حجم بالا می رود و این جفت ارز اغلب محدوده ی شکل گرفته در توکیو را آزمایش می کند.
- هم پوشانی لندن و نیویورک (حدود ۱۳:۰۰ تا ۱۷:۰۰): معمولاً فعال ترین بازه. داده های آمریکا در بیشتر ماه های سال ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیا منتشر می شوند، بازار اوراق خزانه کاملاً باز است و داستان بازده اوراق فرمان را در دست دارد.
- اواخر سشن نیویورک: فعالیت کم می شود، هرچند تصمیم های فدرال رزرو در ساعت ۱۹:۰۰ به وقت بریتانیا ممکن است این جفت ارز را به شدت حرکت دهند.
دو ویژگی خاص توکیو را هم بهتر است بشناسید. بانک های ژاپن ساعت ۹:۵۵ صبح به وقت توکیو نرخ مرجعی به نام فیکس توکیو (Tokyo fix) تعیین می کنند و حوالی آن ممکن است جریان سفارش بیشتری باشد. در روزهای گوتوبی (gotobi)، یعنی تاریخ هایی که به ۵ یا ۰ ختم می شوند، بسیاری از شرکت های ژاپنی پرداخت هایشان را تسویه می کنند و باور رایج بازار این است که خرید دلار واردکنندگان می تواند USD/JPY را پیش از فیکس بالا ببرد. این را فقط زمینه بدانید، نه استراتژی: اثرش، اگر اصلاً باشد، کوچک و غیرقابل اتکاست.
راهنمای ساعت کاری بازار فارکس و درس سشن های معاملاتی منطقه های زمانی و ساعت تابستانی را کامل توضیح می دهند. اگر یورو هم معامله می کنید، این ریتم را با ریتم توصیف شده در راهنمای جفت ارز یورو به دلار مقایسه کنید که در ساعت های آسیا خیلی آرام تر است.
چک لیست معامله ی دلار ین و تعیین حجم معامله
کنار هم گذاشتن این محرک ها یک روال روزانه ی کوتاه برای معامله ی دلار ین به دست می دهد. این روال نشان می دهد امروز کدام نیروها فعال اند، لحظه های مهم کی هستند و آیا ریسک یک حرکت ناگهانی از حد معمول بیشتر است یا نه. فهرست زیر را تیک بزنید؛ در مرورگرتان ذخیره می شود.
چک لیست روز معاملاتی دلار ین
۰ از ۸
چون هر پیپ ین به دلار کمتر از ۱۰ دلار می ارزد، میان بر «تقسیم بر ده» که در یورو به دلار جواب می دهد، در USD/JPY حجم معامله را اشتباه به دست می دهد. محاسبه ی کامل این است:
در قدم ۵، چون نتیجه ی ین با قیمت بسته شدن تبدیل می شود، رقم دلاری کمی از برنامه فاصله می گیرد. راهنمای محاسبه ی حجم معامله در فارکس و درس حجم معامله بر پایه ی ریسک روش را برای همه ی انواع جفت ارزها توضیح می دهند.
اشتباه های رایج در معامله ی دلار ین
استفاده از ارزش پیپ یورو به دلار
اگر فرض کنید هر لات استاندارد USD/JPY برای هر پیپ ۱۰ دلار می ارزد، در قیمت ۱۵۰٫۰۰ ریسک واقعی تان حدود یک سوم کمتر از برنامه می شود، چون رقم واقعی حدود ۶٫۶۷ دلار است. شاید بی خطر به نظر برسد، اما یعنی ۱ درصد شما دیگر ۱ درصد نیست، و وقتی همین عادت در جهت عکس به کار برود آسیب واقعی می زند؛ مثلاً وقتی رقم یک جفت ارز ین را برای جفتی به کار ببرید که پیپش بیشتر می ارزد. هر بار از رابطه ی ۱٬۰۰۰ ین ÷ قیمت دوباره حساب کنید.
اشتباه گرفتن جهت
ین قوی یعنی USD/JPY در حال پایین آمدن. معامله گرانی که به قوی شدن ین خوش بین اند، گاهی از روی عادت این جفت را می خرند. پیش از ثبت معامله، آن را بلند بگویید: «دارم دلار می خرم و ین می فروشم.»
نادیده گرفتن حال وهوای ریسک
پوزیشن خرید USD/JPY تا حدی شرطی است بر این که بازار آرام بماند. وقتی سهام به شدت افت می کند و کری تریدها در حال باز شدن اند، ستاپی که دیروز خوب به نظر می رسید شاید دیگر اهمیتی نداشته باشد. پیش از ستاپ، حال وهوای بازار را بررسی کنید.
خیابان یک طرفه دانستن روند
دوره های طولانی ضعف ین وسوسه می کند هر افتی را با حجمی بزرگ تر از قبل بخرید. این دقیقاً همان پوزیشن گیری شلوغی است که باز شدن کری ترید و مداخله را این قدر شدید می کند. هرچقدر هم روند قوی به نظر برسد، ریسک هر معامله را ثابت نگه دارید.
جنگیدن با مداخله یا دنبال کردن آن
فروختن USD/JPY در حال صعود به این دلیل که «مداخله باید نزدیک باشد» حدس زدن است. پریدن وسط بازار پس از جهش ناشی از مداخله هم همین طور. هیچ کدام برنامه نیست. وقتی هشدارها شدیدتر می شوند حجم را کم کنید و بگذارید ستاپ عادی تان، نه تیتر خبر، ورودهایتان را تعیین کند.
پرسش های متداول
ارزش ۱ پیپ در دلار ین چقدر است؟
یک پیپ در USD/JPY برابر ۰٫۰۱ است و در لات استاندارد ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری ۱٬۰۰۰ ین، در مینی لات ۱۰۰ ین و در میکرولات ۱۰ ین می ارزد. برای تبدیل به دلار، آن را بر قیمت تقسیم کنید: در ۱۵۰٫۰۰ هر پیپ لات استاندارد حدود ۶٫۶۷ دلار می ارزد. ارزش دلاری با بالا رفتن USD/JPY کمی کم و با پایین آمدنش کمی زیاد می شود.
چرا ین دارایی امن است؟
بیشتر به خاطر کری ترید. سال ها نرخ بهره ی ژاپن نزدیک صفر بود؛ پس سرمایه گذاران ین قرض می گرفتند تا دارایی های پربازده تر بخرند. وقتی ترس بالا می گیرد، این پوزیشن ها بسته می شوند و ین قرض گرفته شده بازخرید می شود و ین بالا می رود. دارایی های خارجی بزرگ ژاپن هم، وقتی پول به کشور برمی گردد، این اثر را بیشتر می کنند.
چه چیزی دلار ین را بیشتر از همه حرکت می دهد؟
در بلندمدت، محرک اصلی فاصله ی نرخ بهره ی آمریکا و ژاپن است که اغلب از راه بازده اوراق خزانه ی آمریکا دنبال می شود. در کوتاه مدت، غافلگیری در داده های اشتغال و تورم آمریکا، تصمیم های فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن، تغییر حال وهوای ریسک در جهان و احتمال مداخله ی وزارت دارایی ژاپن بزرگ ترین حرکت ها را می سازند.
بهترین زمان معامله ی دلار ین کی است؟
زمانی که برای همه بهترین باشد وجود ندارد، اما این جفت ارز در سه بازه فعال است: سشن توکیو، باز شدن لندن و به خصوص هم پوشانی لندن و نیویورک، تقریباً ساعت ۱۳:۰۰ تا ۱۷:۰۰ به وقت بریتانیا. ساعت های فعالی را انتخاب کنید که واقعاً می توانید پای بازار باشید و اول تقویم را برای داده های آمریکا و جلسه های بانک مرکزی ژاپن بررسی کنید.
وقتی ژاپن در بازار ین مداخله می کند چه اتفاقی می افتد؟
وزارت دارایی ژاپن به بانک مرکزی ژاپن دستور می دهد دلار بفروشد و ین بخرد؛ معمولاً پس از سقوط سریع ین و یک دوره هشدار لفظی. ممکن است USD/JPY در چند دقیقه چند صد پیپ پایین بیاید و اسپرد باز شود. ماندگاری این حرکت معمولاً به فاصله ی نرخ بهره بستگی داشته است: اگر هنوز به نفع دلار باشد، قیمت ممکن است کم کم برگردد.
آیا دلار ین برای مبتدی ها مناسب است؟
می تواند باشد. نقدشوندگی بالایی دارد، معامله اش معمولاً ارزان است و علاوه بر ساعت های اروپا و آمریکا، در ساعت های آسیا هم فعال است. اما مبتدی ها پیش از معامله با پول واقعی باید ارزش پیپ متفاوت، جهت برعکس در مقایسه با یورو به دلار و ریسک حرکت های ناگهانی ناشی از باز شدن کری ترید یا مداخله را یاد بگیرند.
دوره ی رایگان
این موضوع را قدم به قدم یاد بگیرید
«تحلیل فاندامنتال» یک دوره ی رایگان آکادمی BrokerCut است: ۹ درس کوتاه (حدود ۷۰ دقیقه)، آزمون، ابزارهای تعاملی و گواهی پایان دوره.
ثبت نام رایگان
