CFD چیست؟ فرق قرارداد مابه التفاوت با فارکس اسپات

نمودار طلا، یک شاخص سهام یا یک جفت ارز را تقریباً در هر پلتفرم معاملاتی باز کنید؛ در متن ریز پایین صفحه یک چیز نوشته شده است: شما CFD معامله می کنید. کمتر تازه کاری می پرسد دقیقاً چه چیزی خریده است، اما جواب این سؤال نگاه شما را به هزینه، اهرم و ریسک عوض می کند.

پاسخ کوتاه: قرارداد CFD یا قرارداد مابه التفاوت توافقی میان شما و یک ارائه دهنده است که تغییر قیمت یک دارایی را از لحظه ی باز کردن تا لحظه ی بستن معامله تسویه می کند. شما هیچ وقت مالک طلا، سهم یا ارز نمی شوید. اگر قیمت به نفع شما حرکت کند، ارائه دهنده تفاوت را به شما می پردازد و اگر خلاف شما برود، شما آن را می پردازید.

CFD چیست؟ قرارداد مابه التفاوت به زبان ساده

قرارداد مابه التفاوت (Contract for Difference) یک ابزار مشتقه است؛ یعنی ارزشش از چیز دیگری می آید که به آن دارایی پایه می گویند. دارایی پایه می تواند یک جفت ارز، طلا، نفت، شاخصی مثل S&P 500 یا سهام یک شرکت باشد. خود قرارداد خصوصی است: میان شما و شرکتی بسته می شود که آن را عرضه می کند، یعنی ارائه دهنده ی CFD یا همان بروکر، و هرگز در بورس معامله نمی شود.

منطق قرارداد ساده است. شما حجم و جهت معامله را انتخاب می کنید. موقع بستن، ارائه دهنده قیمت بسته شدن را با قیمت باز شدن مقایسه می کند و تفاوت را در حجم شما ضرب می کند. این مبلغ، مثبت یا منفی، به حسابتان اضافه یا از آن کم می شود و چیز دیگری دست به دست نمی شود. هیچ انس طلایی به نام شما کنار گذاشته نمی شود و نام شما در دفتر سهامداران هیچ شرکتی ثبت نمی شود.

چون فقط تفاوت تسویه می شود، با CFD می شود از ریزش قیمت هم به همان راحتی رشد آن سود گرفت. برای این کار اول می فروشید، که به آن شورت رفتن می گویند، و بعد دوباره می خرید. در سهام واقعی باید اول سهم را قرض بگیرید؛ در CFD دکمه ی فروش همیشه آنجاست. راهنمای خرید و فروش (لانگ و شورت) در فارکس این ایده را مفصل توضیح می دهد.

اولین قراردادهای CFD در اوایل دهه ی ۱۹۹۰ در لندن به کار رفتند؛ نهادهای مالی می خواستند بدون پرداخت مالیات تمبر (stamp duty) روی خرید سهام، در معرض قیمت آن باشند. پلتفرم های خرد بعدها سراغ CFD رفتند، چون یک قالب قرارداد می تواند هزاران بازار را با یک حساب، یک سیستم مارجین و یک فرم سفارش پوشش دهد. به همین دلیل نمودار طلا و یورو به دلار روی صفحه ی شما شبیه هم به نظر می رسند، در حالی که بازارهای پشتشان کاملاً متفاوت اند. دوره ی طلا، نفت و شاخص های سهام در آکادمی دقیقاً از همین نقطه شروع می شود.

سود و ضرر یک پوزیشن CFD چطور ساخته می شود؟

سود یا ضرر هر CFD از یک فرمول می آید:

سود یا ضرر = (قیمت بسته شدن − قیمت باز شدن) × حجم پوزیشن؛ در پوزیشن فروش علامت برعکس می شود و هزینه ها هم کم می شوند.

حجم پوزیشن با واحد دارایی پایه بیان می شود: انس برای طلا، بشکه برای نفت، واحد شاخص برای شاخص و واحد ارز پایه برای فارکس. ارائه دهنده ها این واحدها را در قالب لات یا قرارداد دسته بندی می کنند و اندازه ی قرارداد را خود ارائه دهنده تعیین می کند، نه بورس. یک لات طلا اغلب ۱۰۰ انس است و یک CFD شاخص معمولاً ۱ دلار، ۱۰ دلار یا مبلغ دیگری برای هر واحد. پیش از معامله ی هر بازار تازه، مشخصات قرارداد را در پلتفرم خودتان بخوانید.

قیمت فرضی طلا را ۴٬۰۰۰٫۰۰ دلار برای هر انس در نظر بگیرید. شما ۰٫۱۰ لات می خرید، یعنی ۱۰ انس در قرارداد ۱۰۰ انسی. هر ۱ دلار حرکت طلا برای شما ۱۰ دلار ارزش دارد.

• طلا به ۴٬۰۵۰٫۰۰ دلار می رسد: (۴٬۰۵۰ − ۴٬۰۰۰) × ۱۰ = ۵۰۰ دلار سود.
• طلا به ۳٬۹۵۰٫۰۰ دلار می ریزد: (۳٬۹۵۰ − ۴٬۰۰۰) × ۱۰ = ۵۰۰ دلار ضرر.

اگر به جای خرید، ۰٫۱۰ لات فروخته بودید، نتیجه ها جابه جا می شد: با رسیدن طلا به ۴٬۰۵۰ دلار ۵۰۰ دلار ضرر و با ریزش آن به ۳٬۹۵۰ دلار ۵۰۰ دلار سود. دست کم روی همین قرارداد، سود ارائه دهنده ضرر شماست و برعکس.

هزینه هایی که از هر معامله کم می شوند

سه نوع هزینه این نتیجه ی خام را کم می کند. اسپرد فاصله ی قیمت خرید و فروش است و همان لحظه ی باز کردن پرداخت می شود. با اسپرد ۰٫۳۰ دلاری در طلا، ۱۰ انس پیش از هر حرکتی ۳ دلار برایتان هزینه دارد. بعضی حساب ها برای هر لات کمیسیون هم می گیرند. اگر پوزیشن را از ساعت قطع روزانه، معمولاً ۲۲:۰۰ به وقت بریتانیا، رد کنید، هزینه ی تأمین مالی شبانه می پردازید یا دریافت می کنید که پایین تر توضیح داده شده است. درس هزینه های معامله نشان می دهد این سه چطور روی هم جمع می شوند.

مارجین: سپرده، نه قیمت کامل

برای پوزیشن CFD کل ارزش آن را نمی پردازید. فقط مارجین می گذارید؛ سپرده ای که ارائه دهنده تا باز بودن معامله نگه می دارد. ارزش ۱۰ انس طلا در قیمت ۴٬۰۰۰ دلار، ۴۰٬۰۰۰ دلار است. با سقف اهرم ۲۰:۱ برای طلا در حساب های خرد بریتانیا و اتحادیه ی اروپا، مارجین می شود ۴۰٬۰۰۰ ÷ ۲۰ = ۲٬۰۰۰ دلار. اما سود و ضرر شما روی کل ۴۰٬۰۰۰ دلار حساب می شود. ریزش ۵ درصدی طلا تا ۳٬۸۰۰ دلار، ۲٬۰۰۰ دلار هزینه دارد؛ یعنی کل سپرده. فاصله ی میان مبلغی که می گذارید و مبلغی که در معرض آن هستید همان اهرم است که راهنمای اهرم در فارکس قدم به قدم توضیحش می دهد.

تفاوت CFD با فارکس اسپات و فیوچرز

معامله گران خرد با سه روش برای معامله ی حرکت قیمت روبه رو می شوند و نام ها اغلب قاطی می شوند.

فارکس اسپات به معنای دقیق کلمه بازاری است که بانک ها و شرکت ها در آن ارز را برای تحویل، معمولاً دو روز کاری بعد، مبادله می کنند. شرکتی که باید به تأمین کننده اش یورو بپردازد از همین بازار استفاده می کند. معامله گر خرد تقریباً هیچ وقت مستقیم وارد این بازار نمی شود.

چیزی که بروکر خرد «فارکس اسپات» می نامد، قرارداد اسپات غلتان (rolling spot) است. قیمتش از بازار اسپات می آید، اما هیچ وقت تحویل نمی شود: پوزیشن باز هر شب به تاریخ ارزش بعدی منتقل می شود و برای این کار سواپ گرفته یا پرداخت می شود. از نظر حقوقی این یک قرارداد مابه التفاوت روی جفت ارز است. سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) صریحاً می گوید قوانین CFD آن اسپات غلتان فارکس را هم در بر می گیرد (FCA PS19/18). پس برای بیشتر خوانندگان، تفاوت CFD با فارکس اسپات بیشتر بحث نام است: پوزیشن فارکس نزد بروکر خرد خودش یک CFD است.

فیوچرز (قرارداد آتی) فرق دارد. قرارداد آتی قراردادی استاندارد برای خرید یا فروش مقدار مشخصی از یک دارایی در تاریخی مشخص است که در بورسی تحت نظارت معامله و از طریق اتاق پایاپای تسویه می شود. اندازه ی قرارداد را بورس تعیین می کند (قرارداد آتی یورو در بورس کالای شیکاگو، CME، برابر ۱۲۵٬۰۰۰ یوروست)، و ماه های سررسید و مارجین را هم. همه یک قرارداد را با قیمت های قابل مشاهده ی یکسان معامله می کنند و هزینه ی تأمین مالی روزانه ای در کار نیست: هزینه ی نگه داشتن پوزیشن در خود قیمت آتی گنجانده شده و به همین دلیل قیمت آتی معمولاً کمی بالاتر یا پایین تر از قیمت اسپات است.

کدام یک برای تازه کار مناسب تر است؟

برای حساب های کوچک، CFD و اسپات غلتان مزیت های عملی دارند: پوزیشن هایی به کوچکی ۰٫۰۱ لات، یک حساب برای بازارهای مختلف و، طبق قوانین بریتانیا و اروپا، سقف ضرر برابر موجودی حساب. فیوچرز قیمت شفاف بورسی دارد و در آن با ارائه دهنده ی خودتان طرف حساب نیستید، اما قراردادها بزرگ اند، مارجین برای هر قرارداد تعیین می شود و نسبتی نیست که بتوانید کوچکش کنید، و یک گپ می تواند شما را بیش از سپرده تان بدهکار کند. قراردادهای آتی مینی و میکرو این فاصله ی اندازه را در بعضی بازارها کمتر کرده اند. در هر حال، ریسک از حجم و اهرم می آید، نه از قالب قرارداد. مقاله ی فارکس یا بورس همین پرسش را از زاویه ی معامله ی سهام بررسی می کند.

تأمین مالی شبانه: هزینه ی نگه داشتن CFD

با CFD در معرض کل ارزش پوزیشن هستید، در حالی که فقط سپرده ای کوچک گذاشته اید. در عمل ارائه دهنده بقیه ی مبلغ را به شما قرض می دهد و برای هر شبی که پوزیشن باز بماند بهره ی این قرض را می گیرد. این هزینه تأمین مالی شبانه نام دارد و در فارکس به آن سواپ یا رول اوور می گویند.

برای CFD شاخص، سهام و بسیاری از کالاها، فرمول رایج این است:

تأمین مالی روزانه = ارزش پوزیشن × (نرخ مرجع ± کارمزد ارائه دهنده) ÷ ۳۶۵

نرخ مرجع یک نرخ بهره ی یک شبه ی بین بانکی برای ارز قرارداد است. پوزیشن خرید معمولاً نرخ مرجع به اضافه ی کارمزد را می پردازد. پوزیشن فروش معمولاً نرخ مرجع منهای کارمزد را دریافت می کند و اگر این عدد منفی شود، آن را می پردازد. بعضی ارائه دهنده ها برای برخی ارزها بر ۳۶۰ تقسیم می کنند. این ها ترتیبات رایج اند؛ عدد واقعی را شرایط ارائه دهنده ی شما تعیین می کند.

یک نمونه ی فرضی: یک CFD خرید روی شاخص سهام آمریکا به ارزش ۲۶٬۰۰۰ دلار دارید. نرخ مرجع را ۴٫۰٪ و کارمزد را ۲٫۵٪ فرض کنید؛ یعنی ۶٫۵٪ در سال. یک شب هزینه ی ۲۶٬۰۰۰ × ۰٫۰۶۵ ÷ ۳۶۵ = ۴٫۶۳ دلار دارد. بیست شب حدود ۹۳ دلار و شصت شب حدود ۲۷۸ دلار. اسپردی که برای باز کردن پرداختید شاید دو دلار بوده است.

سه نکته خیلی ها را غافلگیر می کند. تأمین مالی برای شب های تقویمی گرفته می شود، پس آخر هفته هم حساب می شود؛ ارائه دهنده ها معمولاً آن را به صورت هزینه ی سه برابر در یکی از روزهای هفته می گیرند، اغلب جمعه برای CFD شاخص و چهارشنبه برای فارکس. این هزینه روی کل ارزش پوزیشن است، نه روی مارجین؛ پس سپرده ی ۲٬۰۰۰ دلاری که ۲۶٬۰۰۰ دلار پوزیشن را نگه داشته، بهره ی ۲۶٬۰۰۰ دلار را می پردازد. و قیمت بعضی CFDها، اغلب CFDهای نفت، از یک قرارداد آتی گرفته می شود. ممکن است تأمین مالی روزانه نداشته باشند، اما سررسید می شوند یا به ماه قرارداد بعدی منتقل می شوند و این انتقال می تواند با تعدیل قیمت همراه باشد.

در فارکس، سواپ از تفاوت نرخ بهره ی دو ارز به اضافه ی کارمزد بروکر می آید و می تواند اعتبار باشد یا هزینه. راهنمای سواپ در فارکس محاسبه اش را قدم به قدم نشان می دهد. ابزار زیر سواپ فارکس را کنار اسپرد و کمیسیون می گذارد تا ببینید شب ها چقدر سریع در برابر یک هدف کوتاه مدت جمع می شوند.

حجم معامله (لات)اسپرد (پیپ)کمیسیون (دلار برای هر لات، رفت و برگشت)سوآپ (دلار برای هر لات، هر شب)تعداد شب های نگهداری

اسپرد

کمیسیون

سوآپ

هزینه ی کل این معامله

اسپرد = پیپ × ۱۰ دلار × لات. کمیسیون و سوآپ برای هر لات اعلام می شوند. معامله باید بیشتر از این هزینه ی کل سود کند تا چیزی برایتان بماند.

برای معامله ای که چند ساعت باز می ماند، تأمین مالی تقریباً اهمیتی ندارد. برای پوزیشنی که ماه ها نگه داشته می شود، ممکن است از همه ی اسپردهایی که آن سال پرداخته اید بیشتر شود. به همین دلیل CFD را معمولاً ابزاری برای معامله ی کوتاه مدت و میان مدت می دانند و سرمایه گذار بلندمدتی که سال ها طلا یا یک شاخص را می خواهد، معمولاً سراغ مالکیت خود دارایی یا یک صندوق می رود.

سقف اهرم CFD برای مشتریان خرد

در سال ۲۰۱۸ سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) اهرمی را که ارائه دهنده های CFD در سراسر اتحادیه ی اروپا می توانستند به مشتریان خرد بدهند، از اول اوت همان سال محدود کرد. ناظران ملی بعداً همین سقف ها را در قوانین دائمی خودشان نوشتند و FCA از اول اوت ۲۰۱۹ آن ها را در بریتانیا اجرا کرد. سقف ها برای باز کردن پوزیشن این هاست:

دارایی پایه	حداکثر اهرم	مارجین به درصد ارزش پوزیشن
جفت ارزهای اصلی	۳۰:۱	۳٫۳۳٪
سایر جفت ارزها، طلا، شاخص های اصلی سهام	۲۰:۱	۵٪
سایر کالاها، سایر شاخص های سهام	۱۰:۱	۱۰٪
سهام تکی و سایر دارایی ها	۵:۱	۲۰٪
رمزارزها	۲:۱	۵۰٪

طبق تعریف ESMA، جفت ارز «اصلی» از دو ارز از میان این شش ارز ساخته می شود: دلار آمریکا، یورو، ین، پوند، دلار کانادا و فرانک سوئیس. یعنی AUD/USD و NZD/USD غیراصلی حساب می شوند و سقف ۲۰:۱ دارند. طلا با شاخص های اصلی در گروه ۲۰:۱ است و نفت در گروه ۱۰:۱.

همین بسته ی قوانین سه حفاظت دیگر هم اضافه کرد: بستن اجباری در ۵۰٪ مارجین لازم که برای کل حساب سنجیده می شود، حفاظت در برابر موجودی منفی و ممنوعیت بونوس و هر مشوق دیگری برای معامله. ارائه دهنده ها باید یک هشدار ریسک استاندارد هم نمایش دهند که درصد حساب های خرد خودشان را که ضرر می دهند نشان می دهد. ESMA پیش از اجرای این قوانین حساب های ارائه دهنده ها را بررسی کرد و دید معمولاً بین ۷۴ تا ۸۹ درصد حساب های خرد CFD ضرر می دهند.

این سقف ها برای مشتریان شرکت هایی است که در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا تحت نظارت اند و سقف های مشابهی در استرالیا هم وجود دارد. به مشتریانی که حرفه ای طبقه بندی شوند می شود اهرم بیشتری داد، اما بخشی از حفاظت ها را از دست می دهند. شرکت هایی که در مناطق آفشور مجوز دارند، و بسیاری از معامله گران ایرانی با آن ها سروکار دارند، اغلب اهرم ۱:۵۰۰ یا بیشتر تبلیغ می کنند. اهرم بالاتر اثر حرکت قیمت بر پول شما را تغییر نمی دهد؛ فقط اجازه می دهد با همان سپرده پوزیشن بزرگ تری باز کنید. در ابزار زیر یک نهاد ناظر را انتخاب کنید تا ببینید معمولاً چه حفاظت هایی همراهش است و بعد جزئیات را در وب سایت خود آن نهاد بررسی کنید. درس نظارت و مجوز توضیح می دهد مجوز را چطور بخوانید.

FCAASICCySECCFTC / NFAمجوز آفشوربدون نظارت

• نظارت یک نهاد ناظر جدی
• تفکیک پول مشتریان
• حفاظت در برابر موجودی منفی
• صندوق جبران خسارت

منطقه

سقف اهرم برای حساب های خرد

غرامت در صورت ورشکستگی بروکر

محل ثبت شکایت

قوانین رایج در زمان نوشتن این درس. قوانین تغییر می کنند؛ پیش از باز کردن حساب، آن ها را در وب سایت خود نهاد ناظر بررسی کنید.

حفاظت در برابر موجودی منفی و بستن اجباری

اهرم خطر مشخصی می سازد: یک پوزیشن می تواند بیش از مارجین پشتش ضرر کند. اگر بازار پیش از بسته شدن پوزیشن به اندازه ی کافی جهش کند، ضرر می تواند از کل موجودی حساب بیشتر شود. پیش از ۲۰۱۸ این وضعیت می توانست مشتری خرد را به ارائه دهنده بدهکار کند.

حفاظت در برابر موجودی منفی این بدهی را برای مشتریان خرد شرکت های بریتانیایی و اروپایی حذف می کند. اگر یک گپ یا سقوط، حساب شما را زیر صفر ببرد، ارائه دهنده آن را به صفر برمی گرداند و باقی را خودش تحمل می کند. بستن اجباری در ۵۰٪ نیمه ی دیگر این طراحی است: ارائه دهنده باید وقتی اکوئیتی شما به نصف مارجین لازم معامله های بازتان رسید، بستن پوزیشن ها را شروع کند تا بیشتر حساب ها اصلاً به صفر نرسند. راهنمای کامل حفاظت در برابر موجودی منفی شوک فرانک سوئیس در ۲۰۱۵ را که ناظران را به اقدام واداشت توضیح می دهد و راهنمای مارجین کال و استاپ اوت قانون ۵۰٪ را با عدد و رقم دنبال می کند.

هیچ کدام از این دو حفاظت سپرده ی شما را نجات نمی دهد. بدترین حالت را به «همه ی موجودی حساب» محدود می کنند که هنوز یعنی از دست دادن همه چیز. و همان طور که گفتیم، فیوچرز شامل این حفاظت نیست: در قرارداد بورسی، ضرر بیش از مارجین بدهی ای است که باید بپردازید.

چرا «هیچ وقت مالک دارایی نیستید» مهم است؟

این جمله شبیه یک نکته ی فنی به نظر می رسد، اما در عمل چهار چیز را در هر CFD که نگه می دارید شکل می دهد.

هیچ حقی در دارایی پایه ندارید. CFD سهام در مجمع شرکت حق رأی ندارد. سود سهام معمولاً به صورت تعدیل نقدی منتقل می شود؛ به حساب خریدارها واریز و از حساب فروشنده ها کم می شود و میزانش را شرایط ارائه دهنده تعیین می کند. CFD طلا هیچ فلزی برای تحویل گرفتن به شما نمی دهد و پشت CFD نفت هیچ بشکه ای به نام شما نیست.

طرف قرارداد شما ارائه دهنده است. قرارداد تعهدی از سوی یک شرکت است. اگر آن شرکت ورشکست شود، ادعای شما بر همان شرکت است و این که چقدر پس می گیرید به نحوه ی نگهداری پول مشتریان و هر صندوق جبران خسارتی بستگی دارد. طبق قوانین بریتانیا و اروپا، پول مشتریان باید در حساب های بانکی جدا از پول خود شرکت نگه داشته شود که به آن تفکیک حساب می گویند؛ نمودار زیر نشان می دهد چرا مهم است. راهنمای حساب های تفکیک شده جزئیاتش را توضیح می دهد.

حساب تفکیک شده ی مشتریقاطی با پول خود بروکر

تفکیک حساب یعنی بروکر پول مشتری ها را در حساب های بانکی جداگانه ای نگه می دارد که نمی تواند برای کسب وکار خودش از آن ها استفاده کند. گزینه را عوض کنید تا ببینید اگر بروکر ورشکست شود چه می شود.

قیمتی که با آن معامله می کنید را ارائه دهنده تعیین می کند. قیمت های CFD از بازار دارایی پایه گرفته می شوند، اما ارائه دهنده آن ها را اعلام می کند، اسپرد خودش را اضافه می کند و تصمیم می گیرد سفارش ها چطور اجرا شوند. بعضی ارائه دهنده ها سفارش را به بانک ها و دیگر تأمین کنندگان نقدینگی می فرستند و بعضی خودشان طرف مقابل را می گیرند و ریسک را در مجموع مشتریان مدیریت می کنند. هر دو مدل قانونی اند و هر دو باید از یک سیاست اجرای مکتوب پیروی کنند. درس بروکرها چطور کار می کنند تفاوت این دو را نشان می دهد.

نگه داشتن هیچ وقت رایگان نیست. نگه داشتن یک انس طلای واقعی فقط هزینه ی انبارداری دارد. نگه داشتن همان مقدار از طریق CFD هر شب هزینه ی تأمین مالی دارد، چون بیشتر ارزش پوزیشن را قرض گرفته اید. این هم یکی از دلایلی است که آمار ضرر ناظران برای هر کسی که می خواهد از طریق CFD بخرد و نگه دارد اهمیت دارد.

اشتباه های رایج در معامله ی CFD

یکی دانستن مارجین با ریسک

سپرده ی ۲٬۰۰۰ دلاری پوزیشن طلا سقف ضرر شما روی آن نیست. سود و ضرر روی کل ۴۰٬۰۰۰ دلار حساب می شود؛ پس چیزی که ضرر یک معامله را محدود می کند حد ضرر و حجم معامله ای است که از روی آن انتخاب شده. درس اهرم و مارجین نشان می دهد حجم را از روی ریسک تعیین کنید، نه از روی مارجین در دسترس.

نادیده گرفتن تأمین مالی در نگه داشتن طولانی

معامله ی سوئینگی که شش هفته باز می ماند، شش هفته تأمین مالی می پردازد. پیش از باز کردن، نرخ شبانه ی قرارداد را بررسی کنید و آن را در هدفتان حساب کنید. در بعضی CFDهای شاخص، تأمین مالی چند ماه می تواند از حرکتی که انتظارش را دارید بیشتر شود.

یکسان فرض کردن اندازه ی همه ی قراردادها

یک لات کامل در یورو به دلار، در طلا و در یک شاخص، سه حجم کاملاً متفاوت است و دو ارائه دهنده ممکن است یک بازار را متفاوت تعریف کنند. مشخصات قرارداد را باز کنید، ارزش ۱ دلار یا یک واحد حرکت را حساب کنید و فقط بعد حجم را انتخاب کنید. راهنمای معامله ی XAU/USD این محاسبه را برای طلا نشان می دهد.

فراموش کردن تعطیلی بازار

قراردادهای CFD از ساعت کار بازار دارایی پایه پیروی می کنند. CFDهای شاخص و کالا اغلب هر روز مدتی متوقف می شوند و تقریباً همه چیز آخر هفته تعطیل است. قیمت می تواند دور از جایی که متوقف شده، و آن طرف حد ضرر شما، باز شود. راهنمای گپ آخر هفته در فارکس توضیح می دهد در این حالت چه بر سر سفارش ها می آید.

امتیاز دانستن اهرم آفشور

حسابی با اهرم ۱:۵۰۰ اجازه می دهد با همان سپرده پوزیشنی ۱۶ برابر بزرگ تر از سقف خرد بریتانیا و اروپا باز کنید، اغلب بدون بستن اجباری در ۵۰٪ و بدون حفاظت در برابر موجودی منفی. عدد بزرگ تر فقط فضای بیشتری برای سریع تر از دست دادن پول است.

پرسش های متداول

CFD به زبان ساده چیست؟

قرارداد CFD یا قرارداد مابه التفاوت توافقی با یک ارائه دهنده است برای تسویه ی تغییر قیمت یک دارایی، از لحظه ی باز کردن تا بستن معامله. حجم و جهت را شما انتخاب می کنید. اگر قیمت به نفع شما برود، ارائه دهنده تفاوت را می پردازد و اگر نه، شما می پردازید. هیچ وقت مالک خود دارایی نمی شوید.

آیا معامله ی فارکس همان معامله ی CFD است؟

نزد بروکر خرد، معمولاً بله. چیزی که بروکرها فارکس اسپات می نامند قرارداد اسپات غلتان است که هیچ وقت تحویل نمی شود و هر شب با سواپ تمدید می شود. ناظرانی مثل FCA بریتانیا اسپات غلتان فارکس را CFD می دانند؛ پس همان سقف اهرم، قانون بستن اجباری و حفاظت در برابر موجودی منفی درباره اش اجرا می شود.

آیا در CFD ممکن است بیش از سپرده ضرر کنم؟

مشتریان خرد شرکت های تحت نظارت بریتانیا و اتحادیه ی اروپا نه، چون حفاظت در برابر موجودی منفی حساب منفی را به صفر برمی گرداند. مشتریان شرکت هایی که جای دیگری مجوز دارند و مشتریان حرفه ای ممکن است این حفاظت را نداشته باشند و یک گپ بزرگ بدهکارشان کند. قراردادهای آتی بورسی هم چنین سقفی ندارند.

فرق CFD با قرارداد آتی (فیوچرز) چیست؟

قرارداد CFD قراردادی خصوصی با ارائه دهنده ی شماست؛ معمولاً سررسید ندارد، اندازه اش را ارائه دهنده تعیین می کند و تأمین مالی روزانه دارد. قرارداد آتی قراردادی استاندارد در بورس است، با اندازه و تاریخ سررسید ثابت و مارجینی که بورس تعیین می کند. هزینه ی نگه داشتن در فیوچرز به جای هزینه ی شبانه در خود قیمت است.

چرا برای نگه داشتن CFD در طول شب هزینه می پردازم؟

شما فقط مارجین می گذارید؛ پس در عمل ارائه دهنده بقیه ی ارزش پوزیشن را به شما قرض داده است. تأمین مالی شبانه بهره ی همین قرض است که روی کل ارزش پوزیشن، معمولاً از نرخ مرجع به اضافه ی کارمزد، حساب می شود. پوزیشن فروش بسته به نرخ ممکن است اعتبار کوچکی بگیرد یا هزینه بپردازد.