مارجین کال و استاپ اوت در فارکس، با عدد و رقم واقعی

مارجین کال تقریباً هیچ وقت بی خبر از راه نمی رسد. آخرین قدم از زنجیره ای است که از لحظه ی باز کردن یک پوزیشن بزرگ تر از توان حساب شروع شده، و عددهایی که به آن می رسند را می شود پیش از زدن دکمه ی خرید حساب کرد.

پاسخ کوتاه: مارجین کال در فارکس وقتی رخ می دهد که اکوئیتی شما به اندازه ی مارجینی برسد که معامله های بازتان لازم دارند؛ معمولاً یعنی سطح مارجین ۱۰۰٪. دیگر نمی توانید معامله ی تازه باز کنید. اگر ضرر ادامه پیدا کند و به سطح استاپ اوت، اغلب ۵۰٪، برسد، بروکر پوزیشن ها را خودکار با قیمت بازار می بندد. این سطح ها از بروکری به بروکر دیگر فرق می کنند.

مارجین کال در فارکس یعنی چه؟

برای دنبال کردن یک مارجین کال به چهار عدد نیاز دارید که همه پایین پلتفرم معاملاتی دیده می شوند.

• موجودی (Balance): پول نقد حساب که فقط معامله های بسته شده را حساب می کند.
• اکوئیتی: موجودی به اضافه یا منهای سود و ضرر شناور معامله های باز. سواپ و کمیسیونی که تا حالا کسر شده هم در آن هست.
• مارجین استفاده شده: سپرده هایی که بروکر برای باز نگه داشتن پوزیشن هایتان کنار گذاشته است. هر پوزیشن مارجین خودش را بر اساس حجم و اهرم مجاز لازم دارد.
• مارجین آزاد: اکوئیتی منهای مارجین استفاده شده؛ یعنی چیزی که برای تحمل ضرر یا باز کردن معامله ی تازه باقی مانده است.

وقتی معامله ای باز می کنید، مارجین استفاده شده بالا می رود و مارجین آزاد پایین می آید. وقتی معامله خلاف شما حرکت می کند، اکوئیتی کم می شود و مارجین آزاد هم دلار به دلار با آن کم می شود، در حالی که مارجین استفاده شده تقریباً ثابت می ماند. مارجین کال لحظه ای است که مارجین آزاد به صفر می رسد: اکوئیتی به اندازه ی سپرده هایی رسیده که معامله هایتان لازم دارند.

اسم «مارجین کال» از دورانی مانده که کارگزار به مشتری تلفن می زد و پول بیشتری می خواست. امروز این هشدار یک پیام در پلتفرم، یک ایمیل یا تغییر رنگ نوار حساب است و بعضی بروکرها اصلاً چیزی نمی فرستند. تا وقتی در وضعیت مارجین کال هستید، پلتفرم اجازه ی باز کردن پوزیشن تازه نمی دهد، چون مارجین آزادی برای گذاشتن نمانده است. معامله های فعلی باز می مانند. اتفاق بعدی به آستانه ی دوم، یعنی استاپ اوت، بستگی دارد.

فرمول سطح مارجین و سطح های مارجین کال و استاپ اوت

بروکرها حساب شما را با یک درصد دنبال می کنند:

سطح مارجین = اکوئیتی ÷ مارجین استفاده شده × ۱۰۰

با ۲٬۰۰۰ دلار اکوئیتی و ۱٬۴۶۶٫۶۷ دلار مارجین استفاده شده، سطح مارجین می شود ۲٬۰۰۰ ÷ ۱٬۴۶۶٫۶۷ × ۱۰۰ = ۱۳۶٪. اگر هیچ معامله ی بازی نداشته باشید، مارجین استفاده شده ای هم نیست و پلتفرم سطح مارجین را خالی یا صفر نشان می دهد.

دو سطح روی این مقیاس اهمیت دارند.

• سطح مارجین کال: بروکر هشدار می دهد و معامله ی تازه را مسدود می کند. ۱۰۰٪ تنظیم رایجی است و همان معنای صفر شدن مارجین آزاد را دارد. بعضی بروکرها زودتر، در ۱۲۰٪ یا ۱۵۰٪، هشدار می دهند و بعضی دیرتر.
• سطح استاپ اوت: بروکر بدون پرسیدن شروع به بستن پوزیشن هایتان می کند. ۵۰٪ رایج است و برای مشتریان خرد شرکت های تحت نظارت بریتانیا و اتحادیه ی اروپا حداقل الزامی است؛ در آنجا به این قانون بستن اجباری مارجین می گویند. سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) شرکت ها را ملزم کرده وقتی پول مشتری خرد به ۵۰٪ مارجین لازم رسید، پوزیشن ها را ببندند (FCA PS19/18).

این عددها ثابت نیستند. بروکرهایی که بیرون از بریتانیا، اتحادیه ی اروپا و استرالیا مجوز دارند، و بخش بزرگی از حساب های معامله گران ایرانی نزد همین ها باز می شود، اغلب استاپ اوت را روی ۳۰٪ یا ۲۰٪ می گذارند و چندتایی حتی ۰٪ تبلیغ می کنند. استاپ اوت پایین تر حساب را امن تر نمی کند. فقط اجازه می دهد معامله ی بازنده پیش از بسته شدن بیشتر پیش برود؛ پس وقتی بالاخره بسته می شود، بخش بزرگ تری از سپرده تان رفته است. هر دو سطح را پیش از معامله در شرایط حساب یا مشخصات قرارداد بروکرتان پیدا کنید و هر عددی را که در این مقاله می بینید نمونه ی فرضی بدانید.

راهنمای اصلی مارجین در فارکس چیست نشان می دهد مارجین لازم برای هر جفت ارز چطور حساب می شود. تمرکز این مقاله روی اتفاقی است که برای حساب در مسیر پایین رفتن از این نردبان می افتد.

طلا، شاخص ها و دیگر CFDها نردبان را سریع تر پر می کنند

سطح مارجین برای همه ی ابزارهای حساب یکسان کار می کند، اما نرخ مارجین یکسان نیست. طبق قوانین خرد بریتانیا و اروپا، سقف اهرم طلا و شاخص های اصلی سهام ۲۰:۱ است؛ یعنی به جای ۳٫۳۳٪، ۵٪ ارزش پوزیشن را مارجین می خواهند. نفت و دیگر کالاها سقف ۱۰:۱ و مارجین ۱۰٪ دارند. این بازارها معمولاً در یک روز، به نسبت قیمتشان، بیشتر از یک جفت ارز اصلی هم حرکت می کنند.

نتیجه این است که پوزیشن طلا یا شاخص به ازای هر دلار حجم، مارجین بیشتری می گیرد و سریع تر هم خلاف شما حرکت می کند. معامله گری که به یورو به دلار عادت دارد و «همان حجم» را در طلا باز می کند، ممکن است بعد از حرکتی که روی نمودار ارز به چشم هم نمی آمد، حسابش را در مارجین کال ببیند. پیش از معامله ی هر بازار تازه، حساب کنید هر ۱ دلار یا هر واحد حرکت با حجم شما چقدر ارزش دارد و مارجین آزادتان چند تا از این حرکت ها را تحمل می کند. راهنمای CFD چیست سقف هر گروه دارایی را فهرست کرده است.

مثال مارجین کال روی حسابی ۲٬۰۰۰ دلاری

این هم کل زنجیره برای یک معامله. یورو به دلار در قیمت فرضی ۱٫۱۰۰۰ است و حساب اهرم ۱:۳۰ دارد، یعنی سقف خرد بریتانیا و اروپا برای جفت ارزهای اصلی، که مارجینی برابر ۳٫۳۳٪ ارزش پوزیشن می خواهد.

همین معامله در چند قیمت مختلف. اکوئیتی با هر پیپ ۴ دلار کم می شود و مارجین استفاده شده، چون دنبال قیمت می رود، فقط کمی پایین می آید.

یورو به دلار	پیپ های جابه جا شده	اکوئیتی	مارجین استفاده شده	سطح مارجین
۱٫۱۰۰۰	۰	۲٬۰۰۰ دلار	۱٬۴۶۷ دلار	۱۳۶٪
۱٫۰۹۵۰	۵۰−	۱٬۸۰۰ دلار	۱٬۴۶۰ دلار	۱۲۳٪
۱٫۰۹۰۰	۱۰۰−	۱٬۶۰۰ دلار	۱٬۴۵۳ دلار	۱۱۰٪
۱٫۰۸۶۲	۱۳۸−	۱٬۴۴۸ دلار	۱٬۴۴۸ دلار	۱۰۰٪: مارجین کال
۱٫۰۸۰۰	۲۰۰−	۱٬۲۰۰ دلار	۱٬۴۴۰ دلار	۸۳٪
۱٫۰۷۰۰	۳۰۰−	۸۰۰ دلار	۱٬۴۲۷ دلار	۵۶٪
۱٫۰۶۷۸	۳۲۲−	۷۱۲ دلار	۱٬۴۲۴ دلار	۵۰٪: استاپ اوت

همین عددها را برای حساب خودتان می توانید با ماشین حساب سطح مارجین سایت حساب کنید؛ این ابزار اکوئیتی، مارجین آزاد و تعداد پیپ هایی را که قیمت تا مارجین کال یا استاپ اوت می تواند برود نشان می دهد.

استاپ اوت پوزیشن ها را چطور می بندد؟

در سطح استاپ اوت، سیستم بروکر پوزیشن ها را به جای شما می بندد. این بستن یک سفارش بازار است؛ پس با اولین قیمت در دسترس اجرا می شود: قیمت فروش (bid) برای پوزیشن خرید و قیمت خرید (ask) برای پوزیشن فروش. در بازار آرام این قیمت خیلی نزدیک خط ۵۰٪ است. در بازار پرشتاب یا وقتی بازار بعد از آخر هفته باز می شود، می تواند خیلی آن طرف تر باشد و ضرر قطعی از محاسبه ی مثال بیشتر شود.

شبیه ساز زیر همین اثر را روی سفارش های معمولی نشان می دهد. بین بازار آرام و زمان انتشار خبر جابه جا شوید و ببینید سفارش بازار چقدر دورتر از قیمتی که دیدید اجرا می شود.

بازار آرامانتشار خبر

خرید مارکتبای استاپبای لیمیت

درخواستی

قیمت اجرا

لغزش قیمت

هزینه روی ۱ مینی لات

ارسال دوباره ی سفارش

نمونه ی فرضی. سفارش مارکت و استاپ در نزدیک ترین قیمت موجود پر می شوند که در بازار پرشتاب ممکن است چند پیپ دورتر باشد. سفارش لیمیت در قیمت شما یا بهتر پر می شود، یا اصلاً پر نمی شود.

اول کدام پوزیشن بسته می شود؟

استاپ اوت برای کل حساب سنجیده می شود، نه برای هر معامله. همه ی پوزیشن ها از یک استخر اکوئیتی استفاده می کنند؛ پس ضرر یک معامله سطح مارجین همه را پایین می کشد. وقتی آستانه رد شد، بسیاری از بروکرها اول پوزیشنی را می بندند که بیشترین ضرر را دارد و دوباره سطح مارجین را می سنجند. اگر به بالای سطح استاپ اوت برگشته باشد، بقیه ی معامله ها باز می مانند. اگر نه، نوبت بعدی است. بعضی بروکرها همه را یک جا می بندند. ترتیب بستن در شرایط بروکر نوشته شده و پیش از نگه داشتن چند معامله ی همزمان ارزش خواندن دارد.

معامله ای که جان سالم به در برده امن نیست. حساب بیش از نصف ارزشش را از دست داده و پوزیشن باقی مانده حالا نسبت به آنچه مانده بزرگ است. حسابی که با چند دلار فاصله از اولین استاپ اوت گذشته، ممکن است با حرکت معمولی بعدی خلاف همان پوزیشن، باقی پولش را هم از دست بدهد.

وقتی حساب زیر صفر می رود

اگر قیمت به اندازه ی کافی گپ بزند، اجرای بستن می تواند اکوئیتی را زیر صفر ببرد. مشتریان خرد شرکت های تحت نظارت بریتانیا و اروپا حفاظت در برابر موجودی منفی دارند؛ پس بروکر موجودی منفی را صفر می کند. جاهای دیگر، این موجودی منفی ممکن است بدهی شما باشد. در هر حال، این حفاظت از صفر شروع می شود؛ یعنی بعد از این که کل سپرده رفته است.

حجم پوزیشن فاصله ی شما تا مارجین کال را تعیین می کند

اهرم تعیین می کند اجازه دارید چه پوزیشن بزرگی باز کنید. حجم پوزیشن تعیین می کند آن پوزیشن چقدر شما را به مارجین کال نزدیک می کند. روی همان حساب ۲٬۰۰۰ دلاری، با یورو به دلار در ۱٫۱۰۰۰ و اهرم ۱:۳۰، فاصله تا استاپ اوت ۵۰٪ با بزرگ تر شدن حجم به سرعت کم می شود.

ببینید سقف ۱:۳۰ چه کاری می کند و چه کاری نمی کند. جلوی این را می گیرد که این حساب بیش از حدود ۰٫۵۴ لات یورو به دلار باز کند. اما هیچ مانعی برای باز کردن ۰٫۵۰ لات نمی گذارد؛ پوزیشنی به ارزش ۲۷ برابر حساب که با ۲۲۰ پیپ حرکت بسته می شود. یورو به دلار بارها در یک هفته بیش از ۲۲۰ پیپ حرکت کرده است. سقف اهرم سقف را تعیین می کند و حجم انتخابی شما تعیین می کند کجای زیر آن سقف زندگی می کنید.

با اسلایدر زیر امتحان کنید. با همان حساب ۲٬۰۰۰ دلاری و ۰٫۵ لات شروع می شود: اهرم را جابه جا کنید و ببینید مارجین تغییر می کند، اما ضرر یک حرکت ۵۰ پیپی ثابت می ماند.

موجودی حساب (دلار)حجم معامله (لات EUR/USD)

اهرم: ۱:۱۱:۳۰۱:۱۰۰۱:۵۰۰

مارجین درگیر ضرر یک حرکت ۵۰ پیپی خلاف جهت شما

ارزش معامله

مارجین لازم

حرکت ۵۰ پیپی خلاف جهت شما

چند پیپ تا از دست رفتن کل حساب

ضرر یک حرکت ۵۰ پیپی اصلاً به اهرم بستگی ندارد؛ فقط به لات بستگی دارد. به همین دلیل راهنمای اهرم در فارکس می گوید پرسش مفید این است که اگر حد ضررتان فعال شود چقدر از دست می دهید، و درس اهرم و مارجین هم همین طور آموزش می دهد.

وقتی مارجین کال می آید چه کنیم؟

اگر همین حالا در وضعیت مارجین کال هستید، تصمیم ساده تر از چیزی است که حس می شود. حساب به شما گفته پوزیشن های باز بزرگ تر از توانش هستند. سه انتخاب واقعی دارید و فقط دو تایشان درست است.

پوزیشن را ببندید یا بخشی از آن را. بستن نیمی از معامله ی ۰٫۴۰ لاتی مثال در ۱٫۰۸۶۲، ضرری حدود ۲۷۶ دلار روی آن نیمه را قطعی می کند، حدود ۷۲۴ دلار مارجین آزاد می کند و سطح مارجین را از ۱۰۰٪ به حدود ۲۰۰٪ می رساند. ۰٫۲۰ لات باقی مانده باید تقریباً ۳۷۰ پیپ دیگر پایین برود تا مارجین کال بعدی برسد. کم کردن حجم تصمیمی است که در قیمتی که می بینید می گیرید. استاپ اوت همان تصمیم را دیرتر و در قیمت بدتری به جای شما می گیرد.

بگذارید حد ضررتان کارش را بکند. اگر معامله از قبل حد ضرری دارد که بالای سطح استاپ اوت است و دلیلی برای گذاشتنش داشته اید، می توانید آن را نگه دارید. فقط مطمئن شوید واقعاً بالای قیمت استاپ اوت است. در مثال، حد ضرری زیر ۱٫۰۶۷۸ هیچ وقت فعال نمی شد، چون بروکر زودتر معامله را می بست.

پول بیشتری واریز کنید. هشدار انگار همین را می خواهد و ما پیشنهاد می کنیم سراغش نروید. پول تازه درست یا غلط بودن ایده ی معامله را تغییر نمی دهد. فقط اجازه می دهد همان پوزیشن بیش از اندازه بزرگ، پیش از بسته شدن، بیشتر ضرر کند. اگر می خواهید معامله را نگه دارید، نسخه ی کوچک ترش را نگه دارید.

هر کدام را انتخاب کنید، برای «فریز کردن» ضرر پوزیشن مخالف (هج) باز نکنید. هج یک پوزیشن دوم اضافه می کند که اغلب مارجین خودش را می خواهد، در هر دو طرف سواپ می دهد و به جای یک معامله، دو معامله برایتان می گذارد که هر کدام را باید در لحظه ی درست ببندید.

بعد از ماجرا بنویسید با چه حجمی معامله می کردید، سطح مارجینتان موقع باز کردن چقدر بود و حد ضررتان کجا بود. مارجین کال یک خطای حجم است که دیرتر خودش را نشان می دهد. ثبت آن در ژورنال معاملاتی جلوی تکرارش را می گیرد.

چطور از مارجین کال دور بمانیم؟

همه ی راه های دور ماندن از مارجین کال به یک ایده برمی گردند: یک خروج برنامه ریزی شده معامله را خیلی پیش از آن که بروکر مجبور شود، می بندد.

حجم هر معامله را از روی حد ضرر تعیین کنید. جایی را که معامله غلط از آب درمی آید پیدا کنید، حد ضرر را همان جا بگذارید و حجم را طوری انتخاب کنید که فعال شدن حد ضرر سهم ثابتی از حساب را بگیرد. پیشنهاد ما در دوره ی یادگیری ۱٪ است. روی حساب ۲٬۰۰۰ دلاری، حد ضرر ۴۰ پیپی و ریسک ۱٪ (۲۰ دلار) می شود ۲۰ ÷ (۴۰ × ۱۰) = ۰٫۰۵ لات. مارجین استفاده شده ۱۸۳ دلار است، سطح مارجین با حدود ۱٬۰۹۰٪ شروع می شود و استاپ اوت به ریزشی حدود ۳٬۹۰۰ پیپی نیاز دارد، یعنی رسیدن یورو به دلار به حدود ۰٫۷۱، پایین تر از هر قیمتی که از زمان راه اندازی یورو در ۱۹۹۹ دیده شده است. حد ضرر معامله را بعد از ۲۰ دلار ضرر می بندد. درس های حجم پوزیشن و ریسک هر معامله این روش را توضیح می دهند.

موجودی حساب (دلار)ریسک هر معامله (درصد)حد ضرر (پیپ)ارزش پیپ هر لات استاندارد (دلار)

حد ضرر را روی نمودار بگذارید، نه روی استاپ اوت. حد ضرری که از ساختار نمودار می آید، همان طور که در درس محل حد ضرر آمده، وقتی ایده شکست خورد خارج می شود. استاپ اوت وقتی خارج می شود که پول تمام شده باشد.

همه ی پوزیشن ها را با هم حساب کنید. سه معامله روی یورو به دلار، GBP/USD و EUR/GBP می توانند مثل یک معامله ی بزرگ روی دلار یا یورو رفتار کنند. سطح مارجین مشترک است؛ پس پوزیشن های همبسته با هم به مارجین کال می رسند. راهنمای همبستگی ارزها روش بررسی اش را نشان می دهد.

برای خودتان کفی برای سطح مارجین بگذارید. اگر سطح مارجینتان مثلاً از ۵۰۰٪ پایین تر آمد، آن را نشانه ی بزرگ بودن حجم بدانید، تنظیمات بروکر هر چه باشد.

آخر هفته و زمان خبر محتاط باشید. حد ضرر فقط در اولین قیمت در دسترس از شما محافظت می کند. گپ ها می توانند هم از حد ضرر و هم از سطح استاپ اوت بپرند، همان طور که راهنمای گپ آخر هفته در فارکس توضیح می دهد، و اجرای سفارش ها هنگام انتشار خبر در راهنمای لغزش قیمت آمده است.

اشتباه های رایج درباره ی مارجین کال

پول اضافه دانستن مارجین آزاد

مارجین آزاد بالشتکی است که معامله های بازتان را زنده نگه می دارد. استفاده از آن برای باز کردن پوزیشن دیگر، این بالشتک را برای همه ی معامله ها همزمان نازک تر می کند.

اضافه کردن به معامله ی ضررده برای «میانگین گیری»

خرید بیشتر همزمان با ریزش قیمت، هم مارجین استفاده شده را بالا می برد و هم ضرر هر پیپ را. مارجین کال را از دو طرف نزدیک تر می کند.

واریز پول برای جلوگیری از استاپ اوت

واریز دوباره می تواند بستن را عقب بیندازد، اما ضرری مشخص را به ضرری بی انتها تبدیل می کند. اگر معامله در ۱۰۰٪ غلط بود، پول تازه به ندرت درستش می کند.

ندانستن سطح های بروکر خودتان

مارجین کال ۱۰۰٪ و استاپ اوت ۵۰٪ رایج اند، نه همگانی. اگر حساب شما در ۲۰٪ استاپ اوت می شود، معامله پیش از آن که چیزی به جای شما بسته شود بیشتر پیش می رود و ضرر بزرگ تر می شود.

فراموش کردن سواپ و کمیسیون

هزینه های شبانه از اکوئیتی کم می شوند. در حسابی که درست بالای استاپ اوت ایستاده، یک سواپ در زمان تمدید روزانه می تواند همان ضربه ای باشد که آن را از لبه پرت می کند.

پرسش های متداول

مارجین کال در فارکس چیست؟

مارجین کال نقطه ای است که اکوئیتی شما به مارجین مورد نیاز معامله های بازتان رسیده است؛ معمولاً سطح مارجین ۱۰۰٪. مارجین آزاد صفر است و نمی توانید معامله ی تازه باز کنید. هنوز چیزی بسته نشده. اگر ضرر تا سطح استاپ اوت ادامه پیدا کند، بروکر پوزیشن ها را خودکار می بندد.

فرق مارجین کال با استاپ اوت چیست؟

مارجین کال هشدار است و استاپ اوت اقدام. در سطح مارجین کال، اغلب ۱۰۰٪، بروکر به شما هشدار می دهد و معامله ی تازه را مسدود می کند. در سطح استاپ اوت، اغلب ۵۰٪، پوزیشن ها را با قیمت بازار می بندد، معمولاً از بزرگ ترین ضرر شروع می کند، تا سطح مارجین برگردد.

سطح مارجین را چطور حساب کنیم؟

اکوئیتی را بر مارجین استفاده شده تقسیم و در ۱۰۰ ضرب کنید. با ۱٬۶۰۰ دلار اکوئیتی و ۱٬۴۵۳ دلار مارجین استفاده شده، سطح مارجین می شود ۱٬۶۰۰ ÷ ۱٬۴۵۳ × ۱۰۰ = ۱۱۰٪. اکوئیتی سود و ضرر شناور معامله های باز را در بر دارد؛ پس سطح مارجین با هر تیک قیمت تغییر می کند.

چه سطح مارجینی خوب است؟

هدف رسمی وجود ندارد، اما هر چه بالاتر، امن تر. معامله ای که حجمش از روی حد ضرر و ریسک ۱٪ تعیین شده، معمولاً سطح مارجین را در حد صدها یا هزاران درصد نگه می دارد. اگر سطح مارجین شما جایی نزدیک ۱۰۰ تا ۲۰۰ درصد است، پوزیشن برای این حساب بیش از حد بزرگ است.

آیا استاپ اوت ممکن است بدتر از ۵۰٪ اجرا شود؟

بله. بروکر پوزیشن ها را با سفارش بازار و با اولین قیمت در دسترس می بندد. در بازار پرشتاب، هنگام خبر یا وقتی بازار بعد از آخر هفته باز می شود، این قیمت می تواند خیلی آن طرف سطح استاپ اوت باشد؛ پس حساب ممکن است پایین تر از آستانه برسد و در یک گپ بزرگ حتی زیر صفر برود.