درس ۶ از ۱۲ · ۱۰ دقیقه
دلار فرانک و جایگاه امن فرانک سوئیس
چرا هنگام ترس بازار فرانک سوئیس خریده می شود، چرا بانک ملی سوئیس جلوی آن می ایستد و چرا دلار فرانک معمولاً تصویر آینه ای یورو دلار است.
در پایان این درس می توانید
- توضیح دهید چرا فرانک دارایی امن است و چرا دلار فرانک هنگام وحشت بازار همیشه پایین نمی آید
- ارزش پیپ دلار فرانک را به دلار حساب کنید و با آن حجم معامله را تعیین کنید
- تشخیص دهید کی معامله ی دلار فرانک اثر معامله ی یورو دلار را خنثی یا دو برابر می کند
دوره ی رایگان
برای شروع این درس، در دوره ی «جفت ارزها را بشناسید: رفتار هر جفت ارز اصلی» ثبت نام کنید
ثبت نام رایگان است. پیشرفت، نمره ی آزمون ها و گواهی شما در حسابتان و روی همه ی دستگاه ها نگه داشته می شود.
- ۱۲ درس کوتاه با آزمون و ابزارهای تعاملی
- ویدیوی درس ها برای اعضا
- گواهی پایان دوره
سهام در حال ریزش است و اخبار می گوید سرمایه گذاران به فرانک سوئیس هجوم برده اند. پس دلار فرانک حتماً پایین می آید. اغلب همین طور است، اما نه همیشه؛ در این جفت ارز دلیل ترس به اندازه ی خود ترس اهمیت دارد.
آشنایی با «سوئیسی»
EUR/USDفایبر
عمیق ترین و ارزان ترین بازار فارکس: ممکن است چند روز آرام حرکت کند و بعد با داده های آمریکا یا غافلگیری یک بانک مرکزی تند حرکت کند.
نقدشوندگیعمیق ترین
پرمعامله ترین جفت ارز جهان
نوسان معمولمتوسط
در روزهای عادی اغلب ۵۰ تا ۹۰ پیپ
اسپرد معمول (نوار کوتاه تر یعنی ارزان تر)کمترین
در ساعت های شلوغ اغلب کمتر از ۱ پیپ
حساسیت به حال وهوای ریسکملایم
در ریسک گریزی معمولاً افت می کند، چون دلار خریده می شود
زمان تحرک (به وقت بریتانیا)
بیشترین تحرک: سشن لندن (حدود ۰۷:۰۰ تا ۱۳:۰۰) و هم پوشانی لندن و نیویورک (حدود ۱۳:۰۰ تا ۱۷:۰۰) که معمولاً شلوغ ترین بازه است. ساعت ها نمونه و به وقت بریتانیا هستند؛ ساعت های سشن آسیا با تغییر ساعت تابستانی حدود یک ساعت جابه جا می شوند.
محرک های اصلی
USD/CHFسوئیسی
معمولاً آرام و تقریباً تصویر آینه ای EUR/USD است، اما فرانک دارایی امن است و وقتی بازار به هراس می افتد ممکن است ناگهان تکان بخورد.
نقدشوندگیعمیق
از نظر حجم معامله کوچک تر از EUR/USD، اما همچنان عمیق
نوسان معمولمتوسط
اغلب ۴۰ تا ۸۰ پیپ؛ در بحران ناگهانی
اسپرد معمول (نوار کوتاه تر یعنی ارزان تر)کم
معمولاً کمی بیشتر از EUR/USD
حساسیت به حال وهوای ریسکمتوسط
هر دو طرف دارایی امن اند، پس هراس بازار می تواند آن را به هر سمتی ببرد
زمان تحرک (به وقت بریتانیا)
بیشترین تحرک: از بازگشایی اروپا تا پایان هم پوشانی لندن و نیویورک (حدود ۰۷:۰۰ تا ۱۷:۰۰)، با بیشترین تحرک از ۱۳:۰۰. ساعت ها نمونه و به وقت بریتانیا هستند؛ ساعت های سشن آسیا با تغییر ساعت تابستانی حدود یک ساعت جابه جا می شوند.
محرک های اصلی
دلار فرانک کنار یورو دلار. برای مقایسه ی دو کارت روی گزینه ها بزنید. این رفتار معمول است، نه پیش بینی؛ دامنه ها و اسپردها نمونه اند.
دلار فرانک (USD/CHF) قیمت دلار آمریکا به فرانک سوئیس است. در قیمت ۰٫۸۸۰۰، هر دلار ۰٫۸۸ فرانک می خرد. وقتی قیمت پایین می آید، فرانک در حال قوی شدن است. معامله گران به آن سوئیسی (swissie) می گویند و یکی از جفت ارزهای اصلی است.
به کادر پیپ نگاه کنید. پیپ مثل یورو دلار رقم چهارم اعشار است، اما فرانک ارز مظنه است، پس هر پیپ برای یک لات استاندارد ۱۰ فرانک می ارزد. به دلار این می شود ۱۰ ÷ ۰٫۸۸ = حدود ۱۱٫۳۶ دلار، نه ۱۰ دلار. این ارزش پیپ با قیمت تغییر می کند.
حالا روی یورو دلار بزنید. هر دو از باز شدن بازار اروپا تا هم پوشانی لندن و نیویورک از همیشه شلوغ ترند، اما معامله ی دلار فرانک معمولاً کمی گران تر است و دو محرک اضافه هم دارد: جریان پول به سمت دارایی امن و بانک ملی سوئیس.
دارایی امن در برابر دارایی امن
روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.
حال وهوای بازار را عوض کنید و دلار آمریکا و فرانک را پیدا کنید. هر دو در سمت دارایی های امن اند و به همین دلیل دلار فرانک هنگام وحشت بازار به طناب کشی می ماند. این ها گرایش اند، نه قانون.
فرانک یک دارایی امن سنتی است: سوئیس دارایی خارجی زیاد، تورم پایین، بدهی کم و سیاست باثبات دارد. وقتی ترس بالا می رود، پول سوئیسی به کشور برمی گردد و کری تریدهایی که با فرانک ارزان تأمین مالی شده اند بسته می شوند. هر دو یعنی خرید فرانک.
اما اگر نقشه را روی ریسک گریزی بگذارید، می بینید دلار هم دارایی امن است. هنگام وحشت هر دو طرف خریده می شوند و معمولاً نوع ترس تعیین می کند کدام برنده شود:
- ترسی با مرکزیت اروپا: معمولاً فرانک برنده می شود و دلار فرانک اغلب آرام پایین می رود. در بحران بدهی منطقه ی یورو در سال ۲۰۱۱، این جفت ارز تا نزدیک ۰٫۷۱ پایین آمد.
- هجوم جهانی برای نقد کردن دلار: معمولاً دلار برنده می شود. در مارس ۲۰۲۰، دلار فرانک بالا رفت در حالی که سهام هنوز در حال ریزش بود.
- ترس از خود آمریکا: معمولاً فرانک برنده می شود.
بانک ملی سوئیس مقاومت می کند
فرانک قوی به صادرکنندگان سوئیسی آسیب می زند و تورم را به سمت صفر می کشد. به همین دلیل بانک ملی سوئیس (SNB)، بانک مرکزی این کشور، مدت هاست با نرخ بهره ی پایین یا منفی و با فروش فرانک جلوی قوی شدن آن می ایستد.
بانک ملی سوئیس از سال ۲۰۱۱ کفی برابر ۱٫۲۰ فرانک برای هر یورو حفظ می کرد. در ۱۵ ژانویه ی ۲۰۱۵ این کف را بی هیچ هشداری برداشت. در چند دقیقه دلار فرانک از حدود ۱٫۰۲ به زیر ۰٫۸۰ سقوط کرد. بسیاری از سفارش های حد ضرر صدها پیپ دورتر از سطح خود اجرا شدند، چون در مسیر سقوط خریداری وجود نداشت.
حجم معامله های فرانک را طوری تعیین کنید که گپی بسیار فراتر از حد ضررتان آسیب بزند، اما حسابتان را از بین نبرد.
تصویر آینه ای: دلار فرانک و یورو دلار
یورو و فرانک معمولاً در برابر دلار با هم حرکت می کنند. اما دلار در دلار فرانک ارز پایه و در یورو دلار ارز مظنه است، پس رشد دلار یورو دلار را پایین و دلار فرانک را بالا می برد: یک همبستگی منفی قوی، تقریباً تصویر آینه ای.
- خرید یورو دلار به علاوه ی خرید دلار فرانک: طرف های دلاری تقریباً هم را خنثی می کنند. چیزی که می ماند خرید یورو و فروش فرانک است: شرطی پنهان روی یورو فرانک (EUR/CHF).
- فروش یورو دلار به علاوه ی خرید دلار فرانک: هر دو خرید دلارند. این یک شرط است که دو برابر شده.
این تصویر آینه ای وقتی می شکند که یورو فرانک مستقل حرکت کند، مثلاً در یک ترس اروپایی یا بعد از غافلگیری بانک ملی سوئیس.
امتحان کنید
همبستگی معمول بین جفت ارزها
| EUR/USD | GBP/USD | AUD/USD | USD/JPY | USD/CHF | USD/CAD | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ||||||
| GBP/USD | ||||||
| AUD/USD | ||||||
| USD/JPY | ||||||
| USD/CHF | ||||||
| USD/CAD |
روی هر خانه بزنید تا ببینید آن همبستگی برای دو معامله ی باز چه معنایی دارد.
در واقع چند بار روی دلار شرط بسته اید؟
گرایش های بلندمدت نمونه، نه داده ی زنده. روی خانه ی یورو دلار و دلار فرانک بزنید، بعد در شمارنده گزینه های «خرید EUR/USD» و «خرید USD/CHF» را تیک بزنید.
دقت کنید شمارنده برای این دو خرید، ریسک دلاری صفر نشان می دهد، اما پوزیشن باقی مانده ی خرید یورو و فروش فرانک همچنان باز است: شمارنده فقط دلار را می شمارد.
آزمون کوتاه
آزمون کوتاه
سؤال ۱ از ۵
دلار فرانک روی ۰٫۸۸۰۰ است. ۰٫۱۰ لات با حد ضرر ۴۰ پیپی معامله می کنید. تقریباً چند دلار ریسک می کنید؟
سؤال ۲ از ۵
۰٫۱۰ لات یورو دلار و ۰٫۱۰ لات دلار فرانک می خرید. ریسک اصلی شما چیست؟
سؤال ۳ از ۵
یورو دلار را می فروشید و دلار فرانک را می خرید. چه کرده اید؟
سؤال ۴ از ۵
هجوم جهانی برای نقد کردن دلار به بازارها می رسد. دلار فرانک چه واکنشی ممکن است نشان دهد؟
سؤال ۵ از ۵
چرا در ژانویه ی ۲۰۱۵ بسیاری از حد ضررهای دلار فرانک خیلی دورتر از سطح خود اجرا شدند؟
بیشتر بخوانید: جفت ارز دلار فرانک (USD/CHF): فرانک سوئیس، دارایی امن · ارزهای امن: چرا دلار، ین و فرانک در بحران بالا می روند · همبستگی ارزها: چطور ریسک خود را ناخواسته دو برابر نکنیم