تحلیل فاندامنتال در فارکس: عوامل مؤثر بر قیمت ارزها

یک جفت ارز ممکن است هفته ها آرام حرکت کند و بعد در یک دقیقه، با انتشار عددی که اسمش را هم نشنیده اید، ۶۰ پیپ بپرد. نمودار نشان می دهد چه اتفاقی افتاد. تحلیل فاندامنتال در فارکس توضیح می دهد چرا افتاد و چه چیزی احتمالاً در هفته های بعد هم قیمت را به همان سمت هل می دهد.

پاسخ کوتاه: تحلیل فاندامنتال در فارکس یعنی سنجیدن یک ارز بر اساس نیروهایی که پشت عرضه و تقاضای آن هستند: نرخ بهره و انتظارات از آن، تورم، اشتغال، رشد اقتصادی، حال وهوای ریسک، تجارت و سیاست. بازار به غافلگیری نسبت به پیش بینی ها واکنش نشان می دهد، نه به خود عدد. فاندامنتال جهت چند هفته و چند ماه را تعیین می کند و نمودار به زمان بندی ورود کمک می کند.

تحلیل فاندامنتال در فارکس چیست؟

قیمت ارز هم مثل هر چیز دیگری با عرضه و تقاضا تعیین می شود. وقتی تعداد کسانی که می خواهند پوند بخرند از کسانی که می خواهند بفروشند بیشتر باشد، پوند بالا می رود. وقتی فروشنده ها بیشتر باشند، پایین می آید. تحلیل فاندامنتال بررسی این است که چرا افراد ترجیح می دهند یک ارز را به جای ارزی دیگر نگه دارند و چه چیزی ممکن است نظرشان را عوض کند.

تقاضا برای یک ارز از چهار گروه اصلی می آید. شرکت ها برای پرداخت بهای واردات و تبدیل درآمد صادراتشان به آن نیاز دارند. سرمایه گذاران برای خرید اوراق قرضه، سهام و املاک آن کشور به آن نیاز دارند. بانک های مرکزی آن را بخشی از ذخایرشان نگه می دارند. سفته بازان هم، از صندوق های پوشش ریسک (هج فاند) تا معامله گران خرد، آن را می خرند و می فروشند تا از حرکت بعدی سود ببرند. هر کدام از این جریان ها به وضعیت اقتصادی که پشت آن ارز است واکنش نشان می دهد و تحلیل از همین جا شروع می شود.

یک تفاوت بزرگ با تحلیل سهام یک شرکت وجود دارد: هر جفت ارز دو داستان دارد. شما هیچ وقت واقعاً یورو را تحلیل نمی کنید، بلکه یورو را در برابر دلار تحلیل می کنید؛ پس خبر خوب در منطقه ی یورو ممکن است زیر خبر بهتر در آمریکا گم شود. هر سؤال فاندامنتال در فارکس نسبی است: کدام یک از دو اقتصاد سریع تر بهتر می شود و کدام بانک مرکزی احتمالاً زودتر دست به کار می شود؟

بیشتر وقت ها چند عامل مؤثر بر نرخ ارز بخش عمده ی رفتار یک ارز اصلی را توضیح می دهند. روی هر کدام در نقشه ی زیر بزنید تا ببینید ارز را به کدام سمت هل می دهد.

نرخ بهرهتورمرشد و اشتغالحال وهوای ریسکتجارت و کالاها

▲ نرخ بهره ی بالاتر

▼ نرخ بهره ی پایین تر

نرخ بهره ی بالاتر پول خارجی را که دنبال بازده بهتر است جذب می کند و این پول اول باید به همان ارز تبدیل شود. انتظار بازار از نرخ بهره بزرگ ترین عامل حرکت ارزهای اصلی است.

عوامل اصلی حرکت یک ارز، برای دلار آمریکا. روی هر عامل بزنید تا ببینید معمولاً ارز را به کدام سمت می برد و چرا. بیشتر این عوامل از راه انتظارات نرخ بهره اثر می گذارند.

نرخ بهره در مرکز قرار دارد. تورم، اشتغال و رشد عمدتاً به این دلیل مهم اند که درباره ی تصمیم بعدی نرخ بهره چیزی می گویند و به همین دلیل درس چه چیزی ارزها را حرکت می دهد در آکادمی هم از همین جا شروع می شود.

نرخ بهره و اختلاف نرخ بهره

هر ارز اصلی یک بانک مرکزی دارد که نرخ بهره ی سیاستی (نرخ بهره) را تعیین می کند: فدرال رزرو برای دلار، بانک مرکزی اروپا برای یورو، بانک انگلستان برای پوند و بانک مرکزی ژاپن برای ین. این نرخ به بازدهی ای می رسد که پس اندازکنندگان، بانک ها و سرمایه گذاران اوراق قرضه با آن ارز به دست می آورند. پول جابه جا می شود و به سمت بازده بهتر می رود. سرمایه گذاری که بخواهد اوراق قرضه ی پربازده تر خارجی بخرد، اول باید ارز آن کشور را بخرد و همین خرید است که نرخ ارز را بالا می برد. زنجیره ی زیر را مرحله به مرحله ببینید و بعد آن را روی کاهش نرخ بگذارید.

افزایش نرخکاهش نرخ

→ قبلیبعدی ←

تغییر نرخ بهره ی بانک مرکزی چطور به نرخ ارز می رسد: نرخ بهره، بازده اوراق، جریان سرمایه، تقاضا و قیمت. حالت را روی کاهش نرخ بگذارید تا جهت همه ی پیکان ها برعکس شود.

چون هر جفت ارز دو ارز دارد، آنچه اهمیت دارد اختلاف نرخ بهره است، یعنی فاصله ی نرخ بهره ی دو کشور. فرض کنید، فقط برای مثال، نرخ بهره در آمریکا ۴٫۵۰ درصد و در منطقه ی یورو ۲٫۰۰ درصد باشد. اختلاف ۲٫۵۰ واحد درصد به نفع دلار است. اگر بازار به این انتظار برسد که فدرال رزرو نرخ را کم می کند و بانک مرکزی اروپا نرخ را ثابت نگه می دارد، انتظار می رود این فاصله کمتر شود و جفت ارز یورو به دلار معمولاً بالا می رود، حتی اگر هنوز هیچ اتفاقی نیفتاده باشد. اختلاف نرخ بهره مستقیماً به شکل سوآپ شبانه در حسابتان هم دیده می شود و پایه ی کری ترید است: قرض گرفتن به ارزی با نرخ بهره ی پایین برای نگه داشتن ارزی با نرخ بالاتر.

تصمیم های نرخ بهره زمان بندی مشخصی دارند و از قبل با نشانه های زیادی خبر داده می شوند. کمیته ی فدرال رزرو سالی هشت بار جلسه دارد و شورای حکام بانک مرکزی اروپا تقریباً هر شش هفته یک بار سیاست پولی را تعیین می کند و هر دو در فاصله ی جلسه ها بیانیه، صورت جلسه و سخنرانی منتشر می کنند (سایت فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا را ببینید). تا روز تصمیم، بازار معمولاً از قبل به سمت چیزی که فکر می کند اتفاق می افتد حرکت کرده است. به همین دلیل معامله گران با دقت به لحن گوش می دهند. گرایش انقباضی یا انبساطی (هاکیش یا داویش) در یک بیانیه، یعنی اشاره به بالاتر یا پایین تر رفتن نرخ ها در آینده، می تواند بیشتر از خود تصمیم ارز را حرکت دهد.

ارزها بیشتر از مسیر مورد انتظار نرخ بهره پیروی می کنند تا از سطح امروز آن. راهنمای تأثیر نرخ بهره بر ارز این سازوکار انتقال را با جزئیات توضیح می دهد و درس بانک های مرکزی و نرخ بهره در آکادمی مثالی از افزایش نرخ بهره ای دارد که ارز را ضعیف تر کرد.

تورم، اشتغال و رشد: شاخص های اقتصادی مهم فارکس

شاخص های اقتصادی که معامله گران فارکس از همه بیشتر دنبال می کنند، همان هایی هستند که به بانک مرکزی می گویند قدم بعدی اش چه باشد. سه خانواده از بقیه مهم ترند.

تورم

تورم سرعت بالا رفتن قیمت هاست. بیشتر بانک های مرکزی بزرگ هدفشان این است که تورم را حدود ۲ درصد در سال نگه دارند؛ پس داده های تورم مستقیماً نشان می دهند نرخ بهره باید بالا برود یا پایین بیاید. شاخص اصلی، شاخص قیمت مصرف کننده یا شاخص CPI است که ماهانه منتشر می شود. در کوتاه مدت، تورمی که داغ تر از انتظار اعلام شود معمولاً از ارز حمایت می کند، چون احتمال افزایش نرخ را بیشتر یا احتمال کاهش آن را کمتر می کند. این برای بسیاری عجیب است، چون در بلندمدت تورم قدرت خرید ارز را می خورد. هر دو درست است: معامله ی کوتاه مدت از مسیر بانک مرکزی می گذرد و فرسایش بلندمدت وقتی مهم می شود که تورم از کنترل خارج شود. درس تورم و شاخص CPI تفاوت تورم هسته و تورم کل را توضیح می دهد.

اشتغال

بازار کار قوی یعنی مردم خرج می کنند، دستمزدها بالا می روند و فشار تورمی در حال شکل گرفتن است. در آمریکا، گزارش ماهانه ی اشتغال که به گزارش NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی) معروف است، یکی از پرتأثیرترین انتشارهای اقتصادی برای بازار است. این گزارش معمولاً اولین جمعه ی هر ماه منتشر می شود و سه عدد دارد که ممکن است با هم نخوانند: تعداد شغل های اضافه شده، نرخ بیکاری و رشد دستمزد. معامله گران اغلب بیشتر از همه به دستمزد اهمیت می دهند، چون مستقیماً به تورم منتقل می شود. درس داده های اشتغال و گزارش NFP روش خواندن هر سه را نشان می دهد.

رشد

تولید ناخالص داخلی (GDP)، یعنی کل تولید یک اقتصاد، گسترده ترین معیار رشد است، اما فصلی منتشر می شود و دوره ای را توصیف می کند که تمام شده است. بازار اغلب به نظرسنجی های به روزتر، مثل شاخص مدیران خرید (PMI)، بیشتر واکنش نشان می دهد که در آن عدد بالای ۵۰ نشانه ی رونق است. رشد برای ارزها مهم است چون تعیین می کند کشور در کجای چرخه ی اقتصادی قرار دارد و همین تعیین می کند بانک مرکزی اش احتمالاً چه کاری می کند. مرحله های زیر را یکی یکی ببینید.

بهبودرونقاوجکندی / رکود

استخدام قوی است، خرج کردن بیشتر می شود و تورم شروع به بالا رفتن می کند. بانک مرکزی برای مهار تورم نرخ بهره را بالا می برد.

ارز: معمولاً قوی تر می شود: نرخ بهره ی رو به افزایش سرمایه جذب می کند و رشد اقتصادی سرمایه گذاری.

چرخه ی اقتصادی و رفتار معمول ارزها در هر مرحله. رونق معمولاً با افزایش نرخ بهره و ارز قوی تر همراه است؛ کندی رشد با کاهش نرخ و ارز ضعیف تر، مگر آن که ارز دارایی امن باشد.

ارزی که اقتصادش وارد رونق می شود در حالی که اقتصاد طرف مقابل کند شده، باد موافق دارد. درس تولید ناخالص داخلی و چرخه ی رشد نشان می دهد دو اقتصاد را که در نقطه های مختلف چرخه هستند چطور مقایسه کنید.

حال وهوای ریسک، تجارت و سیاست

هر حرکتی به یک داده ی اقتصادی برنمی گردد. روزهایی هست که همه ی نمودارها با هم حرکت می کنند و توضیحش حال وهوای بازار است.

حال وهوای ریسک

وقتی سرمایه گذاران اطمینان دارند، سهام، کالاها و ارزهایی را می خرند که بهره ی بیشتری می دهند. به این حالت ریسک پذیری (ریسک آن) می گویند. وقتی می ترسند، این ها را می فروشند و دارایی های امن را می خرند: دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس. این حالت ریسک گریزی (ریسک آف) است. یک بحران بانکی، یک شوک ژئوپلیتیک یا ریزش شدید بازار سهام می تواند در چند ساعت حال وهوا را برگرداند. در کادر زیر بین این دو حالت جابه جا شوید.

ریسک پذیری (اطمینان)ریسک گریزی (ترس)

AUDدلار استرالیاNZDدلار نیوزیلندCADدلار کاناداGBPپوند انگلیسEURیوروUSDدلار آمریکاJPYین ژاپنCHFفرانک سوئیس

روی یک ارز بزنید تا ببینید چرا این طور رفتار می کند.

ریسک پذیری در برابر ریسک گریزی: کدام ارزهای اصلی معمولاً با حال وهوای بازار بالا و پایین می روند. روی هر ارز بزنید تا دلیلش را ببینید. این ها گرایش اند، نه قانون.

رفتار ین روشن ترین مثال است. سال ها نرخ بهره در ژاپن نزدیک صفر بود، پس سرمایه گذاران ین قرض می گرفتند تا پوزیشن های پربازده تری در جای دیگر باز کنند. وقتی ترس از راه می رسد، این پوزیشن ها بسته می شوند و ین قرض گرفته شده دوباره خریده می شود؛ به همین دلیل ین ممکن است در یک وحشت ناگهانی بالا بپرد، حتی اگر در خود ژاپن هیچ اتفاقی نیفتاده باشد. درس ریسک آن و ریسک آف توضیح می دهد چطور حال وهوای بازار را بخوانید.

تجارت و کالاها

ارز کشورهایی که مقدار زیادی از یک کالا صادر می کنند اغلب از قیمت آن کالا پیروی می کند. دلار کانادا معمولاً با نفت حرکت می کند و دلار استرالیا با فلزاتی مثل سنگ آهن، که یکی از بزرگ ترین صادرات استرالیاست. به این ارزها ارز کالایی می گویند. در دوره های طولانی تر، کسری تجاری پایدار، یعنی وقتی کشوری بیشتر از آنچه به خارج می فروشد از خارج می خرد، به معنی جریان دائمی فروش ارز آن کشور برای پرداخت بهای واردات است.

سیاست

انتخابات، همه پرسی ها، بودجه ها و کشمکش بر سر بدهی دولت همگی ارزها را حرکت می دهند، بیشتر از راه عدم قطعیت. سرمایه گذاران برای نگه داشتن ارزی که سیاست آینده اش روشن نیست تخفیف می خواهند. روشن ترین نمونه ی سال های اخیر همه پرسی خروج بریتانیا از اتحادیه ی اروپا در ژوئن ۲۰۱۶ بود: وقتی نتیجه در طول شب روشن شد، پوند در یک مقطع بیش از ۱۰ درصد در برابر دلار سقوط کرد و به سطحی رسید که از اواسط دهه ی ۱۹۸۰ دیده نشده بود. چنین شوک هایی اغلب بیرون از ساعت های عادی رخ می دهند و این یکی از دلایلی است که حد ضرر همیشه نمی تواند شما را در برابر گپ قیمتی محافظت کند.

انتظار در برابر غافلگیری: چرا خود عدد خبر نیست؟

پیش از هر انتشار زمان بندی شده، اقتصاددانان پیش بینی هایشان را منتشر می کنند و میانه ی این پیش بینی ها به پیش بینی اجماع تبدیل می شود. معامله گران از قبل بر اساس اجماع موقعیت می گیرند. تا وقتی عدد منتشر شود، نتیجه ی مورد انتظار از قبل در قیمت لحاظ شده است. آنچه قیمت را حرکت می دهد، فاصله ی میان چیزی است که انتظار می رفت و چیزی که واقعاً اعلام شد.

همین توضیح می دهد چرا بعضی واکنش ها برعکس به نظر می رسند. عدد اشتغال قوی ای که دقیقاً با پیش بینی قوی یکی است، ممکن است ارز را بی حرکت بگذارد، چون چیز تازه ای معلوم نشده است. عدد ضعیفی که کمتر از حد نگرانی ضعیف است، ممکن است ارز را بالا ببرد. بانک مرکزی ای هم که طبق انتظار نرخ را بالا می برد اما اشاره می کند که افزایش ها تمام شده، می تواند در روز افزایش نرخ ارزش را پایین بفرستد.

دو جزئیات دیگر هم مهم است. اندازه ی واکنش به اهمیت انتشار و بزرگی غافلگیری بستگی دارد: اختلاف کوچک در یک نظرسنجی کم اهمیت چیز زیادی را تغییر نمی دهد، اما اختلاف بزرگ در شاخص CPI می تواند کل چشم انداز نرخ بهره را دوباره قیمت گذاری کند. حرکت اول هم همیشه حرکت نهایی نیست. انتشارها شامل بازنگری ها و چند جزء مختلف اند و جهش اولیه ممکن است وقتی معامله گران از تیتر جلوتر بروند و جزئیات را بخوانند، برگردد. در شبیه ساز زیر عددهای مختلف را امتحان کنید و ببینید نتیجه چطور تغییر می کند.

زمان	ارز	اهمیت	رویداد	قبلی	پیش بینی	واقعی
۱۳:۳۰	USD	●●●	شاخص CPI (تورم سالانه)	۳٫۲٪	۳٫۱٪	—

عدد واقعی:

انتشار شاخص CPI آمریکا با پیش بینی ۳٫۱ درصد. عدد واقعی را جابه جا کنید: عدد برابر پیش بینی واکنش کمی دارد؛ هرچه عدد از اجماع دورتر باشد، حرکت یورو به دلار معمولاً بزرگ تر است.

هر ردیف تقویم اقتصادی را یک سؤال بخوانید، نه یک واقعیت: انتظار چیست و چه عددی غافلگیری حساب می شود؟ درس کار با تقویم اقتصادی روش خواندن همه ی ستون های یک ردیف را نشان می دهد.

افق زمانی: چه چیزی ارزها را در چند دقیقه، چند هفته و چند سال حرکت می دهد؟

همه ی عوامل فاندامنتال با یک سرعت کار نمی کنند و قاطی کردن آن ها منبع رایج سردرگمی است. یک غافلگیری در داده ها می تواند جفت ارزی را در یک دقیقه ۵۰ پیپ جابه جا کند و تا آخر هفته فراموش شود. تغییر در انتظارات نرخ بهره می تواند جفت ارزی را ماه ها در یک جهت ببرد. نیروهای بلندمدت مثل تراز تجاری و چرخه ی اقتصادی در طول سال ها اثر می گذارند و روی نمودار ۱۵ دقیقه ای به سختی دیده می شوند.

عامل را با تایم فریم معاملاتی خودتان هماهنگ کنید. اگر معامله ها را چند ساعت نگه می دارید، تقویم اقتصادی از تراز تجاری مهم تر است: کار اصلی تان این است که بدانید یک انتشار کی ممکن است شما را از معامله بیرون بیندازد. اگر چند روز یا چند هفته نگه می دارید، مسیر مورد انتظار نرخ بهره دغدغه ی اصلی تان است، چون همین چیزی است که روندها را سرپا نگه می دارد. هیچ کس هم نمی تواند روایتی چندساله را با حد ضرر ۲۰ پیپی معامله کند.

این توضیح می دهد چرا فاندامنتال و نمودار این قدر اغلب با هم مخالف به نظر می رسند. یک جفت ارز می تواند در روندی نزولی باشد که اختلاف رو به افزایش نرخ بهره آن را پیش می برد و با این حال، با یک داده ی ضعیف ۸۰ پیپ بالا بپرد. هر دو واقعی اند؛ این که کدام مهم تر است به مدت نگه داشتن معامله بستگی دارد. خواندن هم زمان چند تایم فریم، همان طور که درس ترکیب چند تایم فریم نشان می دهد، نسخه ی نمودارخوان ها از همین ایده است.

تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

معامله گران اغلب بحث می کنند کدام روش بهتر است، اما تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بیشتر تقسیم کار است تا رقابت: یکی می گوید چرا یک ارز باید حرکت کند و دیگری می گوید کجا و کی.

	تحلیل فاندامنتال	تحلیل تکنیکال
سؤالی که جواب می دهد	این ارز چرا و به کدام سمت باید حرکت کند؟	قیمت کجا و کی احتمالاً برمی گردد یا ادامه می دهد؟
ورودی های اصلی	نرخ بهره، تورم، اشتغال، رشد، حال وهوای ریسک، سیاست	قیمت، روندها، حمایت و مقاومت، اندیکاتورها
افق طبیعی	چند هفته تا چند ماه (چند دقیقه در زمان انتشار داده ها)	هر تایم فریمی، از چند دقیقه تا چند ماه
نقطه ی قوت اصلی	حرکت های بزرگ و پایدار و شوک های ناگهانی را توضیح می دهد	سطح دقیق ورود، حد ضرر و هدف را می دهد
نقطه ی ضعف اصلی	درباره ی زمان بندی چیز زیادی نمی گوید؛ بازار ممکن است هفته ها نادیده اش بگیرد	درباره ی چرایی چیزی نمی گوید؛ خبر می تواند آن را بی اعتبار کند
کاربرد رایج برای معامله گر خرد	گرایش هفتگی و تقویمی از رویدادهای پرریسک	ورود، حد ضرر، حد سود و حجم معامله

حق با هر دو طرف است. قیمت از قبل آنچه را که عموم می دانند منعکس می کند، اما بزرگ ترین حرکت های هر نمودار با تغییری در فاندامنتال شروع می شوند و هیچ الگوی نموداری نمی تواند هشدار دهد که ده دقیقه ی دیگر شاخص CPI منتشر می شود. بیشتر معامله گران خردی که از هر دو استفاده می کنند، به تقسیم کاری می رسند که در شکل زیر می بینید.

دیدگاه فاندامنتال تعیین می کند به کدام سمت بازار نگاه کنید. نمودار قیمت دقیق، حد ضرر و هدف را با ابزارهایی مثل حمایت و مقاومت یا میانگین متحرک تعیین می کند. وقتی این دو با هم موافق اند، معامله ای دارید که ارزش بررسی دارد. وقتی مخالف اند، جواب معمول صبر کردن است.

روش استفاده از تحلیل فاندامنتال برای معامله گر خرد

به مدرک اقتصاد یا ترمینال خبری نیاز ندارید: فقط یک روال هفتگی کوتاه، یک تقویم اقتصادی و دو سه قاعده.

یک گرایش هفتگی بسازید

آخر هفته برای هر ارزی که معامله می کنید ۲۰ دقیقه وقت بگذارید. انتظار می رود بانک مرکزی اش قدم بعدی را چطور بردارد؟ تورم بالای هدف است یا پایین آن؟ اشتغال و رشد در حال بهتر شدن اند یا کم رمق شدن؟ حال وهوای بازار چطور است؟ بعد برای هر جفت ارز یک خط بنویسید: گرایش نزولی یورو به دلار: انتظار می رود فدرال رزرو نرخ را ثابت نگه دارد و بانک مرکزی اروپا آن را کم کند. «دیدگاهی ندارم» هم جواب کاملاً قابل قبولی است و اغلب صادقانه ترین جواب. گرایش مشخص می کند کدام ستاپ ها را بگیرید و کدام ها را نادیده بگیرید.

هر صبح تقویم اقتصادی را بخوانید

تقویم اقتصادی همه ی انتشارهای زمان بندی شده را با ساعت، ارز، درجه ی اهمیت، عدد قبلی و پیش بینی فهرست می کند. آن را روی ارزهای خودتان فیلتر کنید و فقط به ردیف های پرتأثیر نگاه کنید. یک روز معمول را در کادر زیر مرور کنید؛ دقت کنید که در نرخ بیکاری، عدد بالاتر برای ارز بد است.

زمان	ارز	اهمیت	رویداد	قبلی	پیش بینی	واقعی
۱۳:۳۰	USD	●●●	شاخص CPI (تورم سالانه)	۳٫۲٪	۳٫۱٪	—
۱۳:۳۰	USD	●●●	گزارش NFP (اشتغال غیرکشاورزی)	۱۸۵ هزار	۱۷۰ هزار	—
۱۹:۰۰	USD	●●●	تصمیم نرخ بهره ی فدرال رزرو	۴٫۵٪	۴٫۵٪	—
۱۳:۳۰	USD	●●●	رشد تولید ناخالص داخلی (GDP، فصلی، سالانه شده)	۲٫۱٪	۲٫۴٪	—
۱۳:۳۰	USD	●●●	نرخ بیکاری	۳٫۹٪	۳٫۹٪	—
۰۹:۳۰	GBP	●●●	شاخص PMI بخش تولید	۵۰٫۲	۵۰٫۵	—

عدد واقعی:

یک روز در تقویم اقتصادی. روی هر ردیف بزنید تا بارگذاری شود، بعد عدد واقعی را نسبت به پیش بینی جابه جا کنید تا غافلگیری و واکنش محتمل جفت ارز را ببینید.

ساعت انتشارها به منطقه ی زمانی پلتفرم شما نمایش داده می شود، پس ببینید پلتفرمتان از کدام منطقه ی زمانی استفاده می کند. داده های مهم آمریکا ساعت ۸:۳۰ به وقت نیویورک منتشر می شوند که در بیشتر ماه های سال ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیاست. راهنمای ساعت کاری بازار فارکس نشان می دهد انتشارها با سشن های معاملاتی چطور هم زمان می شوند.

در زمان انتشارهای پرتأثیر معامله نکنید

در دقایق اطراف یک انتشار مهم، اسپردها باز می شوند، نقدشوندگی کم می شود و سفارش ها ممکن است با فاصله ی زیادی از قیمتی که خواسته بودید پر شوند؛ به این پدیده لغزش قیمت (اسلیپیج) می گویند. ممکن است تحلیلتان درست باشد و باز هم به خاطر سازوکار اجرا پول از دست بدهید. یک قاعده ی ساده از شما محافظت می کند: از ۳۰ دقیقه پیش از یک انتشار پرتأثیر در ارزهای شما تا ۳۰ دقیقه پس از آن، معامله ی جدیدی باز نکنید و هر معامله ی باز را یا ببندید، یا با حد ضرر محافظت کنید و حجمش را طوری تنظیم کنید که گپ قیمتی آسیب جدی نزند. راهنمای مدیریت ریسک در فارکس و درس ریسک هر معامله بخش تعیین حجم را پوشش می دهند.

جفت ارز یورو به دلار برای تمرین این روش انتخاب طبیعی است، چون هر دو طرفش را دو بانک مرکزی ای حرکت می دهند که بیشتر از همه ی بانک های مرکزی جهان زیر نظرند. راهنمای جفت ارز یورو دلار عوامل اصلی و ساعت انتشار داده های آن را پوشش می دهد و راهنمای حد ضرر را کجا قرار دهیم؟ حد ضرر قدم ۴ را توضیح می دهد.

اشتباه های رایج در تحلیل فاندامنتال

خواندن خبر به صورت خوب یا بد، به جای بهتر یا بدتر از انتظار

تیتری که قوی به نظر می رسد اگر بازار انتظار بیشتری داشت، ممکن است ارز را بی حرکت بگذارد یا حتی پایین بفرستد. همیشه پیش از تصمیم درباره ی معنای یک انتشار، عدد واقعی را با اجماع مقایسه کنید.

دویدن دنبال جهش اول

حرکت اول پس از یک انتشار در بازاری کم عمق با اسپرد باز اتفاق می افتد و اغلب وقتی معامله گران جزئیات را می خوانند برمی گردد. صبر کنید بازار آرام شود و ستاپی با شرایط خودتان شکل بگیرد.

فراموش کردن طرف دیگر جفت ارز

داده ی خوب بریتانیا به این معنا نیست که GBP/USD بالا می رود، اگر داده ی آمریکا در همان روز بهتر هم باشد. هر دیدگاه فاندامنتال نسبی است. گرایشتان را به شکل مقایسه ی دو اقتصاد بنویسید، نه حکمی درباره ی یکی.

نگه داشتن پوزیشن بزرگ در زمان یک انتشار پرتأثیر

وقتی قیمت گپ می زند، حد ضرر سقف ضرر شما نیست. اگر ناچارید معامله را در زمان یک انتشار نگه دارید، حجمی را نگه دارید که بدترین نتیجه ی محتملش را می توانید بپذیرید، یا معامله را ببندید و بعد دوباره وارد شوید.

غرق شدن در داده ها

دنبال کردن همه ی انتشارها، سخنرانی ها و تیترها به شک دائمی به تصمیم هایتان منجر می شود. روی چند عاملی تمرکز کنید که برای جفت ارزهای شما مهم اند، عمدتاً انتظارات از بانک مرکزی، تورم و اشتغال، و بقیه را رها کنید.

پرسش های متداول

تحلیل فاندامنتال در فارکس چیست؟

بررسی نیروهای اقتصادی و سیاسی پشت عرضه و تقاضای یک ارز است: نرخ بهره و مسیر مورد انتظار آن، تورم، اشتغال، رشد، حال وهوای ریسک، تجارت و سیاست. چون فارکس به صورت جفت معامله می شود، این تحلیل همیشه نسبی است و دو اقتصاد و دو بانک مرکزی پشت آن ها را با هم مقایسه می کند.

کدام شاخص های اقتصادی بیشترین اثر را بر ارزها دارند؟

تصمیم ها و بیانیه های نرخ بهره ی بانک های مرکزی بیشترین اثر را دارند و بعد از آن تورم (شاخص CPI) و داده های اشتغال مثل گزارش NFP آمریکا. تولید ناخالص داخلی و نظرسنجی های تجاری مثل PMI به تنهایی اهمیت کمتری دارند، اما به تأیید یک روند کمک می کنند. هرچه غافلگیری نسبت به پیش بینی بزرگ تر باشد، واکنش معمولاً بزرگ تر است.

برای فارکس تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تکنیکال؟

هیچ کدام به تنهایی بهتر نیست. تحلیل فاندامنتال توضیح می دهد چرا یک ارز باید حرکت کند و جهت چند هفته و چند ماه را تعیین می کند. تحلیل تکنیکال سطح دقیق ورود، حد ضرر و هدف را می دهد. بسیاری از معامله گران خرد از فاندامنتال برای گرایش هفتگی و از نمودار برای زمان بندی استفاده می کنند و وقتی این دو با هم مخالف اند صبر می کنند.

چرا ارز با خبر خوب پایین آمد؟

معمولاً چون خبر کمتر از انتظار بازار خوب بود. معامله گران از قبل بر اساس پیش بینی اجماع موقعیت می گیرند، پس نتیجه ی مورد انتظار از قبل در قیمت لحاظ شده است. اگر عددی قوی از پیش بینی قوی تر عقب بماند، یا بانک مرکزی نرخ را بالا ببرد اما اشاره کند که افزایش ها تمام شده، ارز ممکن است پایین بیاید.

برای استفاده از تحلیل فاندامنتال باید خبر معامله کنم؟

نه. بیشتر معامله گران خرد بهتر است از دقایق اطراف انتشارهای مهم دوری کنند، وقتی اسپردها باز می شوند و لغزش قیمت رایج است. می توانید از فاندامنتال برای ساختن گرایش هفتگی استفاده کنید، با تقویم اقتصادی بفهمید کی کنار بایستید و در شرایط آرام تر از روی نمودار وارد شوید.

هر چند وقت یک بار باید تقویم اقتصادی را ببینم؟

آخر هفته به هفته ی پیش رو نگاه کنید و هر صبح پیش از معامله، روز پیش رو را بررسی کنید. تقویم را روی ارزهای جفت ارزهای خودتان و فقط انتشارهای پرتأثیر فیلتر کنید. چند دقیقه طول می کشد و جلوی رایج ترین ضرر قابل اجتناب را می گیرد: گیر افتادن در یک پوزیشن به خاطر انتشاری که از آن خبر نداشتید.