فارکس چگونه کار می کند؟ مسیر سفارش شما تا بازار

روی گوشی دکمه ی خرید را می زنید و لحظه ای بعد پوزیشنی باز می شود که کنارش عدد قرمز کوچکی نشسته است. در فاصله ی همین دو لحظه، سفارش شما از چند دست گذشته است. پس فارکس چگونه کار می کند، پشت این دکمه چه می گذرد و در این مسیر هر کس چه سهمی برمی دارد؟

پاسخ کوتاه: معامله در فارکس از طریق یک زنجیره انجام می شود. شما روی پلتفرم بروکر سفارش می گذارید؛ بروکر یا خودش آن را از دفتر معاملاتش پر می کند یا به تأمین کنندگان نقدینگی می سپارد، یعنی بانک های بزرگی که در بازار بین بانکی قیمت می سازند. معمولاً قراردادی روی قیمت در دست دارید، نه ارز واقعی، و برای معامله اسپرد می پردازید.

فارکس چگونه کار می کند؟ نسخه ی کوتاه

معامله در فارکس یعنی خرید یک ارز و هم زمان فروش ارزی دیگر، به این امید که نرخ برابری به نفع شما حرکت کند. اگر این ایده برایتان تازه است، از راهنمای فارکس چیست؟ شروع کنید. این مقاله درباره ی اتفاق هایی است که بعد از زدن دکمه می افتد.

اگر جزئیات را کنار بگذاریم، پنج قدم باقی می ماند. روی پلتفرم معاملاتی بروکر جفت ارز، جهت و حجم را انتخاب می کنید و سفارش را می فرستید. پلتفرم سفارش را به سرور بروکر می رساند و سرور بررسی می کند که مارجین آزاد کافی برای باز کردنش دارید یا نه. بعد بروکر تصمیم می گیرد سفارش کجا برود: به دفتر معاملات خودش، یا بیرون، به یک بانک یا تأمین کننده ی دیگری از نقدشوندگی. یک نفر آن را با قیمت لحظه پر می کند و تأیید معامله، معمولاً در کسری از ثانیه، به صفحه ی شما برمی گردد.

سه ویژگی این زنجیره، همه ی بخش های بعدی این مقاله را شکل می دهند.

اول، هیچ وقت مستقیم با بازار معامله نمی کنید. شرکتی که از نظر حقوقی طرف مقابل معامله ی شماست، بروکر شماست، حتی وقتی سفارش را به جای دیگری می فرستد. به همین دلیل نظارت بر بروکر به اندازه ی قیمت هایش اهمیت دارد.

دوم، قیمت واحدی وجود ندارد. فارکس بورس مرکزی ندارد، پس قیمتی که می بینید قیمت بروکر شماست که از روی مظنه های دریافتی اش ساخته شده است. دو بروکر می توانند در یک لحظه یورو به دلار را با کسری از پیپ اختلاف نشان دهند و هر دو هم منصفانه قیمت داده باشند.

سوم، چیزی که در دست دارید معمولاً قرارداد است، نه ارز. خرید یورو به دلار روی یک پلتفرم خرد، یورویی به حساب بانکی به نام شما نمی ریزد. فقط پوزیشنی باز می کند که تغییر قیمت را به شما می پردازد یا از شما می گیرد.

ساختار بازار فارکس: لایه های بازار

بازار فارکس شبکه ای از بانک ها، صندوق ها، شرکت ها و بروکرهاست که خارج از بورس (OTC) با یکدیگر معامله می کنند: مستقیم، از راه پلتفرم های الکترونیکی، پیام و تلفن، نه از طریق یک بورس با یک دفتر سفارش واحد. به همین دلیل این بازار می تواند ۲۴ ساعت شبانه روز و پنج روز در هفته باز باشد، از عصر یکشنبه تا عصر جمعه به وقت نیویورک، و همراه با گردش روز کاری به دور زمین از یک مرکز مالی به مرکز بعدی برود. راهنمای ساعت کاری بازار فارکس سشن ها را توضیح می دهد.

این بازار بسیار بزرگ هم هست. بانک تسویه ی بین المللی (BIS) که اغلب «بانک بانک های مرکزی» خوانده می شود، هر سه سال یک بار بازار را بررسی می کند. طبق نظرسنجی آوریل ۲۰۲۵ این بانک، میانگین حجم معاملات روزانه حدود ۹٫۶ تریلیون دلار بود. سهم افراد از این رقم بسیار کم است. ساده ترین راه برای تصور کسانی که واقعاً در این بازار معامله می کنند، هرمی چهارلایه است.

بانک های مرکزی در رأس هرم هستند. تعدادشان کم است و هر روز قیمت نمی سازند، اما هر بانک مرکزی نرخ بهره ی کشورش را تعیین می کند، ذخایر بزرگی را مدیریت می کند و گاه به گاه مستقیم وارد بازار می شود تا ارزش پولش را آرام کند. تصمیم های آن ها همه ی لایه های پایین تر را تکان می دهد.

بانک های دیلر بازار بین بانکی را تشکیل می دهند: بزرگ ترین بانک های جهان که به یکدیگر و به همه ی لایه های زیرین قیمت خرید و فروش می دهند. وقتی کسی می گوید یورو به دلار کجا معامله می شود، منظورش قیمت هایی است که در همین لایه جریان دارند. این بانک ها، همراه با چند شرکت تخصصی بازارسازی که بانک نیستند، همان تأمین کنندگان نقدینگی هستند که بروکرهای خرد به آن ها وصل می شوند.

بعد از آن ها نهادها و شرکت ها می آیند: شرکت های مدیریت دارایی، صندوق های پوشش ریسک (هج فاند)، صندوق های بازنشستگی، بانک های کوچک تر و کسب وکارهایی که در خارج پرداخت یا درآمد دارند. این گروه با بانک های دیلر معامله می کند، اغلب در حجم های بسیار بزرگ.

بروکرها و معامله گران خرد قاعده ی پهن هرم اند: میلیون ها حساب فردی که هر کدام مبلغ کمی معامله می کنند. بروکرهای کوچک تر اغلب نمی توانند مستقیم با بانک های رأس هرم کار کنند، پس از طریق یک پرایم بروکر یا شرکت «پرایم آو پرایم» (prime-of-prime) به آن ها وصل می شوند.

قیمت ها در لایه های بالایی ساخته می شوند و به پایین می رسند و هر پله می تواند کمی به آن ها اضافه کند. بازار لایه لایه دستمزد واسطه هایش را همین طور می پردازد و به همین دلیل درس بروکرها چطور کار می کنند در آکادمی با این پرسش شروع می شود که چه کسانی میان شما و بانک ها ایستاده اند.

نقش بروکر در فارکس: سفارش شما واقعاً کجا می رود؟

وقتی سفارش به بروکر می رسد، یکی از دو مسیر را می رود. در کادر زیر بین دو مدل جابه جا شوید تا تفاوتشان را ببینید.

بروکر STP / ECNمارکت میکر

سفارش خرد فارکس بعد از کلیک شما کجا می رود. بروکر STP یا ECN آن را به تأمین کنندگان نقدینگی می سپارد؛ مارکت میکر آن را از دفتر معاملات خودش پر می کند و شاید بعداً ریسکش را پوشش دهد.

در صنعت به این دو مسیر معمولاً بوک A و بوک B می گویند.

در بوک A، بروکر معامله ی شما را به جای دیگری می فرستد. وقتی ۲۰٬۰۰۰ یورو در برابر دلار می خرید، بروکر سفارشی مشابه نزد یک تأمین کننده ی نقدینگی می گذارد و ریسک بازار به جای بروکر بر عهده ی بانک می افتد. بروکرهایی که این طور کار می کنند معمولاً خود را STP (پردازش مستقیم، straight-through processing) یا ECN (شبکه ی ارتباطات الکترونیکی، جایی که سفارش ها با مظنه های چند تأمین کننده روبه رو می شوند) معرفی می کنند. درآمد آن ها از افزایش کوچکی روی اسپرد یا کمیسیونی برای هر لات است؛ یعنی چه شما ببرید و چه ببازید، پولشان را می گیرند.

در بوک B، بروکر معامله را پیش خودش نگه می دارد. خودش طرف مقابل می شود، در نقش مارکت میکر عمل می کند و ریسک را در دفاتر خودش نگه می دارد. اگر در آن معامله سود کنید، بروکر همان مبلغ را از دست می دهد و اگر ضرر کنید، بروکر آن را برمی دارد.

بوک B قانونی و رایج است و با تقلب یکی نیست. بروکر بزرگ هزاران مشتری را می بیند که هم زمان می خرند و می فروشند و بسیاری از این سفارش ها یکدیگر را خنثی می کنند؛ پس فقط باید ریسک خالص باقی مانده را پوشش دهد. مارکت میکرها می توانند اسپرد ثابت تری هم بدهند و سفارش های کوچک را فوراً پر کنند.

با این حال تضاد منافع واقعی است. شرکتی که از ضرر مشتریانش سود می برد، دلیلی دارد که ضرر آن ها را ترجیح دهد. نهادهای ناظر با این مسئله این طور برخورد می کنند: شرکت ها را موظف می کنند تضاد منافع را مدیریت کنند، سفارش ها را منصفانه و با همان قیمتی که اعلام کرده اند پر کنند و، در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا، درصد حساب های خردی را که ضرر می دهند منتشر کنند. بیشتر بروکرهای بزرگ مدلی ترکیبی دارند: بخشی از جریان سفارش ها را پیش خود نگه می دارند، ریسک حساب های بزرگ یا همیشه سودده را پوشش می دهند و بقیه را به بازار می سپارند.

پرسش های مفید برای شما ساده اند. آیا این شرکت زیر نظر یک نهاد ناظر جدی است؟ آیا سیاست اجرای سفارشش می گوید با معامله های شما چه می کند؟ آیا هزینه هایش روشن است؟ مقاله ی تفاوت بروکر ECN و مارکت میکر مزایا و معایب هر مدل را یکی یکی بررسی می کند و درس چرا رگولاتوری مهم است توضیح می دهد مجوز بروکر واقعاً از چه چیزی محافظت می کند.

قیمت در فارکس چطور ساخته می شود: قیمت پیشنهادی، قیمت درخواستی و اسپرد

چون بورس مرکزی وجود ندارد، قیمت رسمی واحدی هم برای یورو به دلار در کار نیست. هر تأمین کننده ی نقدینگی مظنه ی دوطرفه ی خودش را پخش می کند: قیمتی که حاضر است با آن بخرد و قیمتی که حاضر است با آن بفروشد. موتور قیمت گذاری بروکر این جریان ها را، اغلب از چند بانک به طور هم زمان، جمع می کند و بهترینشان را برمی دارد: بالاترین قیمتی که کسی حاضر است بپردازد و پایین ترین قیمتی که کسی حاضر است با آن بفروشد. سه تأمین کننده را در نظر بگیرید که در یک لحظه قیمت می دهند (قیمت ها برای مثال اند):

تأمین کننده	قیمت خرید (قیمت پیشنهادی)	قیمت فروش (قیمت درخواستی)
بانک A	۱٫۰۸۴۹۸	۱٫۰۸۵۱۲
بانک B	۱٫۰۸۵۰۲	۱٫۰۸۵۱۵
بانک C	۱٫۰۸۴۹۵	۱٫۰۸۵۰۸
بهترین قیمت ترکیبی	۱٫۰۸۵۰۲ (بانک B)	۱٫۰۸۵۰۸ (بانک C)

بهترین قیمت ترکیبی اسپردی فقط ۰٫۶ پیپی دارد که از اسپرد هر یک از بانک ها به تنهایی کمتر است. بروکری که حساب اسپرد خام (Raw Spread) دارد ممکن است قیمتی نزدیک به همین نشانتان دهد و کمیسیون بگیرد. بروکری با حساب استاندارد معمولاً افزایش کوچکی اضافه می کند، مثلاً ۰٫۲ پیپ در هر طرف، و قیمت را ۱٫۰۸۵۰۰ / ۱٫۰۸۵۱۰ نشان می دهد: اسپردی ۱٫۰ پیپی. رقم پنجم اعشار پیپت است، یعنی یک دهم پیپ. مسیر هرچه باشد، مظنه ای که به شما می رسد همیشه دو طرف دارد. روی بخش های آن در کادر زیر بزنید.

ارز پایهارز مظنهقیمت پیشنهادیقیمت درخواستیاسپرد

ارز پایه EUR است: ارزی که آن را می خرید یا می فروشید. قیمت همیشه برای یک واحد از همین ارز است.

مظنه ی خرد یورو به دلار پس از آن که بروکر قیمت های تأمین کنندگانش را ترکیب کرده است: قیمت پیشنهادی قیمتی است که هنگام فروش می گیرید، قیمت درخواستی قیمتی است که هنگام خرید می پردازید و فاصله ی ۱ پیپی میان آن ها اسپرد است.

قیمت پیشنهادی قیمتی است که هنگام فروش دریافت می کنید و قیمت درخواستی قیمتی است که هنگام خرید می پردازید. فاصله ی این دو اسپرد است. اگر با قیمت درخواستی بخرید و بلافاصله با قیمت پیشنهادی بفروشید، دقیقاً به اندازه ی اسپرد ضرر می کنید؛ به همین دلیل هر معامله ی تازه کمی در ضرر باز می شود.

اسپرد ثابت نمی ماند. وقتی تأمین کنندگان زیادی فعالانه قیمت می دهند، مثلاً در سشن های لندن و نیویورک روی جفت ارزهای اصلی، بهترین قیمت پیشنهادی و بهترین قیمت درخواستی خیلی به هم نزدیک اند. وقتی تأمین کنندگان عقب می کشند، مثل زمان رول اوور روزانه، بازگشایی بازار در روز یکشنبه یا ثانیه های اطراف انتشار یک داده ی مهم، بهترین مظنه ها کم می شوند و اسپرد باز می شود. قیمت خوب کمتری برای انتخاب وجود دارد. جزئیات کامل در مقاله ی اسپرد در فارکس چیست؟ و درس قیمت پیشنهادی، قیمت درخواستی و اسپرد آمده است.

چیزی که واقعاً در اختیار دارید: CFD فارکس و اسپات غلتان

وقتی در بانک پول تبدیل می کنید، ارز تحویل می گیرید. معامله ی خرد فارکس این طور نیست. در بیشتر کشورهای خارج از ایالات متحده، چیزی که باز می کنید یک قرارداد مابه التفاوت (CFD) است: توافقی که طبق آن بروکر به شما، یا شما به بروکر، اختلاف قیمت لحظه ی باز کردن و لحظه ی بستن را ضرب در حجم پوزیشن می پردازد.

در ایالات متحده، CFD برای مشتریان خرد در دسترس نیست. فارکس خرد در آن جا به شکل قرارداد اسپات غلتان (rolling spot) و از طریق شرکت هایی ارائه می شود که نزد CFTC و NFA ثبت شده اند. قرارداد اسپات غلتان معامله ی اسپات ارز است که هر شب به جلو منتقل می شود تا هیچ وقت تسویه نشود. نتیجه برای شما تقریباً یکسان است: تغییر قیمت را سود یا ضرر می کنید و هیچ ارزی تحویل داده نمی شود.

این تفاوت سه پیامد دارد که بهتر است بدانید.

فقط مارجین می گذارید. چون چیزی تحویل داده نمی شود، کل ارزش پوزیشن را نمی پردازید. سپرده ای را قفل می کنید و بقیه را با اهرم کنترل می کنید.

برای نگه داشتن پوزیشن در طول شب هزینه می دهید، یا درآمد می گیرید. معامله ی ارزی که تحویل داده می شود تسویه می شود و تمام می شود. پوزیشن غلتان مدام به جلو منتقل می شود و هر انتقال، هزینه یا درآمدی بهره ای به نام سوآپ دارد. در بخش رول اوور پایین تر به آن می پردازیم.

قرارداد شما با بروکر است. اگر بروکر ورشکست شود، سرنوشت پوزیشن های باز و پولتان به نظارت بر بروکر، جدا نگه داشتن یا نداشتن پول مشتریان و وجود صندوق جبران خسارت بستگی دارد. پس انتخاب بروکر بخشی از هر معامله ای است که باز می کنید و به همین دلیل خواندن راهنمای رگولاتوری بروکر فارکس پیش از واریز ارزشش را دارد.

مارجین، اهرم و جای پول شما

اهرم دلیل اصلی ممکن بودن فارکس خرد با حساب های کوچک است. یک لات استاندارد یورو به دلار برابر ۱۰۰٬۰۰۰ یورو است که با قیمت ۱٫۰۸۵۰ حدود ۱۰۸٬۵۰۰ دلار می ارزد. با اهرم ۱:۳۰، یعنی سقف اهرم جفت ارزهای اصلی برای مشتریان خرد در بریتانیا، اتحادیه ی اروپا و استرالیا، بروکر فقط یک سی ام این مبلغ، حدود ۳٬۶۱۷ دلار، را به عنوان مارجین قفل می کند. در ایالات متحده سقف اهرم معامله گران خرد در جفت ارزهای اصلی ۱:۵۰ است.

مارجین کارمزد نیست. پول خود شماست که تا وقتی معامله باز است کنار گذاشته می شود و با بسته شدن معامله آزاد می شود. کاری که مارجین می کند این است که سود و ضرر شما روی کل ۱۰۸٬۵۰۰ دلار حساب شود؛ پس در یک لات استاندارد هر پیپ ۱۰ دلار ارزش دارد، چه ۳٬۶۱۷ دلار گذاشته باشید و چه کل مبلغ را. اهرم تعیین می کند چه پوزیشنی می توانید باز کنید؛ حجم معامله تعیین می کند چقدر می توانید ضرر کنید. راهنمای اهرم در فارکس و درس اهرم و مارجین این عددها را قدم به قدم حساب می کنند.

در طول زنجیره، بروکر اکوئیتی شما (موجودی به علاوه یا منهای سود و ضرر پوزیشن های باز) را با مارجینی که معامله هایتان لازم دارند مقایسه می کند. اگر ضررها اکوئیتی را بیش از حد به آن رقم نزدیک کنند، مارجین کال دریافت می کنید و در سطحی مشخص، بروکر پوزیشن ها را خودکار می بندد. در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا، بروکرها موظف اند وقتی اکوئیتی مشتری خرد به نصف مارجین لازم رسید، بستن پوزیشن هایش را شروع کنند و حفاظت در برابر موجودی منفی یعنی نمی توانید بیش از پول داخل حسابتان ضرر کنید. مقاله ی مارجین در فارکس چیست؟ سطح مارجین و بسته شدن اجباری پوزیشن ها را با جزئیات توضیح می دهد.

سپرده ی شما همراه سفارش جابه جا نمی شود. نزد بروکر می ماند و پرسش مهم این است که کجا. در کادر زیر بین دو حالت جابه جا شوید.

حساب تفکیک شده ی مشتریقاطی با پول خود بروکر

سپرده ی شما در کجای زنجیره قرار دارد. بروکر دارای مجوز آن را در حساب تفکیک شده ی مشتریان، جدا از پول خودش، نگه می دارد؛ اگر بروکر ورشکست شود، همین تفکیک است که موجودی شما را از بدهی های شرکت دور نگه می دارد.

بروکرهای دارای مجوز در حوزه های قضایی جدی موظف اند پول مشتریان را در حساب های تفکیک شده، جدا از دارایی خود شرکت، نگه دارند. این کار در صورت ورشکستگی شرکت از شما محافظت می کند و یک دلیل دیگر است برای این که مجوز را پیش از اسپرد یا پلتفرم بررسی کنید.

بروکر از کجا درآمد دارد: اسپرد، کمیسیون، سوآپ و بوک B

هر حلقه ی این زنجیره سهمی می گیرد. بروکر شما چهار منبع درآمد احتمالی دارد و این که کدام ها برایش صدق می کند، به مدل کاری اش بستگی دارد.

1. اسپرد. در حساب استاندارد، افزایش قیمت بروکر داخل قیمت پیشنهادی و درخواستی گنجانده شده است. آن را در هر معامله می پردازید، چه ببرید چه ببازید.
2. کمیسیون. حساب های اسپرد خام قیمت هایی نزدیک به مظنه ی تأمین کنندگان می دهند و در عوض برای هر لات کمیسیون ثابتی می گیرند.
3. سوآپ. پوزیشن هایی که در زمان رول اوور روزانه باز هستند، سوآپ پرداخت یا دریافت می کنند: تقریباً اختلاف نرخ بهره ی دو ارز، به علاوه ی افزایشی که بروکر روی آن می گذارد.
4. ضرر مشتریان، در بوک B. وقتی بروکر معامله ای را پیش خود نگه می دارد، خالص ضرر مشتری درآمد بروکر و خالص سود مشتری هزینه ی اوست.

سه مورد اول در صفحه ی قیمت گذاری بروکر و تاریخچه ی معاملات شما دیده می شوند. مورد چهارم کارمزد نیست؛ نتیجه ی این است که چه کسی طرف مقابل معامله می شود. مارکت میکری که درست اداره می شود، درآمدش را عمدتاً از اسپرد یک جریان بزرگ و متوازن از سفارش ها به دست می آورد و مارکت میکرهای دارای مجوز از نظر نحوه ی قیمت دهی و اجرای سفارش زیر نظارت اند.

از میان هزینه های آشکار، اسپرد از همه سریع تر جمع می شود، چون در هر معامله پرداختش می کنید. ماشین حساب زیر آن را در تعداد دفعات معامله ی شما ضرب می کند.

تعداد معامله در هفتهاسپرد (پیپ)حجم معاملهمیکرولات (۱٬۰۰۰ واحد)مینی لات (۱۰٬۰۰۰ واحد)لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ واحد)

هر معامله

هر هفته

هر سال (۴۸ هفته)

هزینه ی اسپرد برابر است با اسپرد به پیپ × ارزش پیپ در حجم معامله ی شما. این هزینه در هر معامله پرداخت می شود، چه معامله سود بدهد چه ضرر.

با تنظیمات پیش فرض، ده معامله ی مینی لات در هفته با اسپرد ۱ پیپ یعنی ۱ دلار برای هر معامله، ۱۰ دلار در هفته و ۴۸۰ دلار در یک سال ۴۸ هفته ای. مقاله ی هزینه های معامله در فارکس همه ی هزینه ها را برای یک ماه جمع می زند و درس هزینه ی واقعی هر معامله نشان می دهد این هزینه ها چطور از نتیجه ی یک استراتژی کم می کنند.

رول اوور، تسویه و اتفاقی که هنگام بستن معامله می افتد

دو مرحله ی دیگر این مسیر را کامل می کنند: اتفاقی که در طول شب می افتد و اتفاقی که هنگام بستن معامله رخ می دهد.

تسویه. در بازار بین بانکی، معامله ی اسپات ارز دو روز کاری پس از توافق تسویه می شود (برای USD/CAD یک روز کاری). در آن روز پول واقعی جابه جا می شود. پوزیشن های خرد با منتقل شدن به جلو از تسویه فرار می کنند.

رول اوور. روز معاملاتی فارکس ساعت ۵ بعدازظهر به وقت نیویورک تمام می شود. هر پوزیشنی که در آن لحظه هنوز باز باشد به تاریخ ارزش بعدی منتقل می شود و اختلاف بهره ی دو ارز به صورت سوآپ از حساب کم یا به آن اضافه می شود. چون معامله های اسپات دو روز بعد تسویه می شوند، پوزیشنی که شب چهارشنبه منتقل می شود از روی آخر هفته می پرد؛ پس در بیشتر جفت ارزها سوآپ چهارشنبه سه شب حساب می شود.

بستن معامله. بستن پوزیشن یعنی انجام معامله ی مخالف. پوزیشن خرید را که ببندید، همان مقدار را با قیمت پیشنهادی می فروشید؛ پوزیشن فروش را که ببندید، همان مقدار را با قیمت درخواستی بازمی خرید. بروکر این دو را با هم تسویه می کند، سود یا ضرر را در موجودی شما ثبت می کند، در صورت نیاز آن را به ارز حسابتان تبدیل می کند و مارجین را آزاد می کند. چه بروکر معامله ی شما را به بازار سپرده باشد چه پیش خود نگه داشته باشد، سفارش بستن همان مسیر سفارش باز کردن را می رود. حد ضرر یا حد سود هم، وقتی قیمت به سطح شما برسد، پوزیشن را به همین شکل و به طور خودکار می بندد.

کل زنجیره را در یک معامله ببینید.

دقت کنید هر دلار کجا رفت. اسپرد هنگام ورود به بروکر رسید، یا بخشی از آن به بانک. سوآپ در زمان رول اوور به بروکر رسید. آن ۸۴ دلار را بروکر پرداخت؛ یا از دفتر معاملات خودش، یا با دریافتش از تأمین کننده ی نقدینگی ای که طرف مقابل معامله شده بود.

اشتباه های رایج در تصور سازوکار فارکس

فکر کردن به این که مستقیم با بازار معامله می کنید

این طور نیست. قرارداد شما با بروکر است و هر قیمت و هر اجرای سفارش از طریق او انجام می شود. پیش از هر کاری، مجوز شرکت را در فهرست رسمی خود نهاد ناظر بررسی کنید.

این تصور که قیمت روی صفحه ی شما تنها قیمت موجود است

فارکس قیمت رسمی ندارد. بروکر قیمت پیشنهادی و درخواستی خودش را نشان می دهد که از مظنه های تأمین کنندگانش به علاوه ی افزایش احتمالی ساخته شده است. اختلاف های کوچک میان پلتفرم ها عادی است؛ اختلاف های بزرگ یا مکرر در جفت ارزهای اصلی ارزش پرسیدن دارد.

فراموش کردن این که قرارداد دارید، نه ارز

پوزیشن CFD یا اسپات غلتان تعهدی میان شما و بروکر است. امنیت پولتان به نظارت بر بروکر، تفکیک حساب ها و صندوق جبران خسارتی که احتمالاً پشت آن است بستگی دارد.

مارجین را هزینه ی معامله دانستن

مارجین سپرده است و با بستن معامله برمی گردد. هزینه های واقعی اسپرد، کمیسیون احتمالی و سوآپ هستند. ریسک شما را حجم معامله و فاصله تا حد ضرر تعیین می کند، نه مارجینی که قفل شده است.

نادیده گرفتن هزینه ی شبانه

اگر پوزیشن ها را هفته ها نگه دارید، سوآپ، از جمله هزینه ی سه برابری چهارشنبه، ممکن است از اسپردی که برای ورود پرداختید بیشتر شود.

پرسش های متداول

فارکس برای مبتدیان چگونه کار می کند؟

نزد یک بروکر دارای مجوز حساب باز می کنید، پول واریز می کنید و روی پلتفرم آن سفارش می گذارید. بروکر هر سفارش را یا خودش پر می کند یا به بانک هایی که قیمت می سازند می سپارد. از تغییر نرخ ارز سود یا ضرر می کنید، در هر معامله اسپرد می پردازید و با مارجین و اهرم پوزیشن های بزرگ تری را کنترل می کنید.

طرف مقابل معامله ی من در فارکس کیست؟

از نظر حقوقی، بروکر شما. در مدل بوک A، بروکر ریسک معامله ی شما را نزد یک تأمین کننده ی نقدینگی، معمولاً یک بانک بزرگ، پوشش می دهد و ریسک بازار بر عهده ی بانک است. در مدل بوک B، بروکر معامله را در دفاتر خودش نگه می دارد؛ پس خالص سود شما ضرر او و خالص ضرر شما سود اوست. بسیاری از بروکرها ترکیبی از هر دو را به کار می برند.

آیا در معامله ی فارکس واقعاً صاحب ارز می شوید؟

معمولاً نه. فارکس خرد در بیشتر کشورها به شکل قرارداد مابه التفاوت و در ایالات متحده به شکل قرارداد اسپات غلتان معامله می شود. تغییر قیمت را سود یا ضرر می کنید و در طول شب سوآپ می پردازید یا می گیرید، اما هیچ یورو یا دلاری به شما تحویل داده نمی شود. به همین دلیل برای باز کردن معامله مارجین کافی است، نه کل ارزش آن.

بروکرهای فارکس از کجا پول درمی آورند؟

از اسپردی که داخل قیمت های قیمت پیشنهادی و درخواستی گنجانده شده، از کمیسیون هر لات در حساب های اسپرد خام و از افزایشی که روی سوآپ شبانه می گذارند. بروکرهایی که معامله های مشتریان را پیش خود نگه می دارند، یعنی مارکت میکرها یا بروکرهای بوک B، وقتی مشتریان در مجموع ضرر کنند هم درآمد دارند و وقتی ببرند، باید پرداخت کنند.

بازار بین بانکی فارکس چیست؟

لایه ی بالایی بازار فارکس است، جایی که بزرگ ترین بانک های دیلر به یکدیگر و به نهادهای مالی قیمت می دهند. بورس مرکزی وجود ندارد و معاملات خارج از بورس و روی پلتفرم های الکترونیکی انجام می شود. بروکرهای خرد قیمت هایشان را از بانک ها و دیگر تأمین کنندگان نقدینگی همین لایه می گیرند.