درس ۳ از ۷ · ۷ دقیقه
نفت و ارزهای کالایی
نفت WTI و برنت، معنای یک لات نفت به بشکه و دلار، عوامل حرکت قیمت و پیوند نفت با دلار کانادا و کرون نروژ.
در پایان این درس می توانید
- نفت WTI را از برنت تشخیص دهید و هر معامله ی نفت را به بشکه و دلار برای هر ۱ دلار حرکت تبدیل کنید
- عوامل اصلی حرکت نفت، از جمله تصمیم های اوپک پلاس و گزارش هفتگی ذخایر آمریکا، را نام ببرید
- توضیح دهید نفت چه پیوندی با دلار کانادا و کرون نروژ دارد و چرا این پیوند سست است
دوره ی رایگان
برای شروع این درس، در دوره ی «طلا، نفت و شاخص های سهام» ثبت نام کنید
ثبت نام رایگان است. پیشرفت، نمره ی آزمون ها و گواهی شما در حسابتان و روی همه ی دستگاه ها نگه داشته می شود.
- ۷ درس کوتاه با آزمون و ابزارهای تعاملی
- ویدیوی درس ها برای اعضا
- گواهی پایان دوره
یکشنبه ۲ آوریل ۲۰۲۳ چند تولیدکننده ی عضو اوپک پلاس کاهش غیرمنتظره ی تولید را اعلام کردند. دوشنبه که بازار باز شد، نفت حدود ۶ درصد بالاتر بود و هر کسی که آخر هفته فروشنده مانده بود، یک جا با قیمت جدید روبه رو شد.
دو نفت مرجع، یک بشکه
قیمت نفت به دلار آمریکا برای هر بشکه اعلام می شود. پلتفرم شما معمولاً دو نوع نفت خام دارد:
- نفت WTI (وست تگزاس اینترمدیت): نفت خام آمریکا که قیمتش از قراردادهای آتی معامله شده در نیویورک می آید و در شهر کاشینگ ایالت اوکلاهما تحویل داده می شود. نمادش در پلتفرم ها معمولاً USOIL، WTI یا CL است.
- برنت: نفت خام دریای شمال که قیمتش از قراردادهای آتی معامله شده در لندن می آید و نرخ مرجع اصلی نفت در تجارت جهانی است. معمولاً چند دلار از WTI گران تر است. نمادهایش UKOIL و BRENT است.
این دو بیشتر وقت ها با هم حرکت می کنند. یکی را انتخاب کنید و رفتارش را یاد بگیرید.
در CFD هر لات اغلب ۱٬۰۰۰ بشکه است؛ پس هر ۱ دلار حرکت برای هر لات ۱٬۰۰۰ دلار و برای ۰٫۰۱ لات ۱۰ دلار می ارزد. بعضی بروکرها لات ۱۰۰ بشکه ای یا کوچک تر دارند که همه ی عددهای زیر را تغییر می دهد؛ پس مشخصات قرارداد را ببینید. سقف اهرم حساب های خرد در بریتانیا و اتحادیه ی اروپا برای نفت ۱:۱۰ است، کمتر از طلا، چون نفت تندتر نوسان می کند: حرکت ۲ تا ۳ درصدی در یک روز عادی است.
بیشتر CFDهای نفت یک قرارداد آتی را دنبال می کنند که هر ماه سررسید می شود و بروکر آن را به ماه بعد منتقل می کند. درس ششم توضیح می دهد این کار با نمودار و معامله ی شما چه می کند.
چه چیزی نفت را حرکت می دهد؟
- تصمیم های اوپک پلاس. کشورهای عضو اوپک و متحدانی مثل روسیه مرتب جلسه می گذارند و سقف تولید تعیین می کنند. کاهش غیرمنتظره ی تولید قیمت را بالا می برد و نشانه ی عرضه ی بیشتر پایین می آورد.
- ذخایر. اداره ی اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) هر چهارشنبه ساعت ۱۰:۳۰ به وقت نیویورک آمار ذخایر را منتشر می کند (بسته به فصل، ساعت ۱۸ یا ۱۹ به وقت ایران). افزایش بیش از انتظار ذخایر معمولاً روی نفت فشار می آورد و کاهش بیش از انتظار آن را بالا می برد.
- رشد اقتصادی و تقاضا. اقتصاد جهانی قوی، به خصوص در چین و آمریکا، سوخت بیشتری مصرف می کند. نگرانی از رکود خیلی زود به نفت ضربه می زند.
- شوک عرضه. جنگ، تحریم یا طوفان نزدیک مناطق تولید می تواند ظرف چند دقیقه قیمت را جابه جا کند، اغلب هم در آخر هفته.
- دلار آمریکا. قیمت نفت به دلار است، پس دلار قوی تر می تواند روی آن فشار بیاورد.
نفت و ارزهای کالایی
کانادا و نروژ هر دو نفت زیادی صادر می کنند. وقتی نفت بالا می رود، درآمدشان بیشتر می شود و ارزشان معمولاً قوی تر می شود. چون در جفت ارز USD/CAD دلار آمریکا اول آمده است، بالا رفتن نفت معمولاً یعنی پایین آمدن USD/CAD. همین درباره ی USD/NOK هم صدق می کند؛ کرون نروژ معمولاً دنبال برنت می رود.
این پیوند سست است. غافلگیری یک بانک مرکزی، چرخش حال وهوای ریسک یا یک گزارش اشتغال آمریکا می تواند هفته ها اثر نفت را کنار بزند. درس جفت های کالایی دلار استرالیا، نیوزیلند و کانادا را دقیق تر بررسی می کند.
امتحان کنید
، مقیاس چپ، مقیاس راست
منظور از فاصله، فاصله ی بین دو خط به همان شکلی است که رسم شده اند، بر حسب واحدهای مقیاس راست. این فاصله در بخش جدا از هم باز می شود و وقتی رابطه برمی گردد بسته نمی شود: دوباره هم جهت شدن یعنی هم گام حرکت کردن، نه جبران عقب ماندگی.
همبستگی حرکت های روزانه در هر بخش (شبیه سازی شده: +۱ یعنی همیشه هم جهت، ۰ یعنی بی ارتباط)
رابطه از کجا می آید. نفت خام بزرگ ترین صادرات کاناداست و تقریباً همه ی آن به آمریکا می رود. وقتی نفت گران می شود، هر بشکه درآمد بیشتری دارد، رابطه ی مبادله ی کانادا (قیمت صادرات در مقایسه با قیمت واردات) بهتر می شود و دلار کانادا معمولاً قوی تر می شود. روی نرخ واقعی، این به شکل افت USD/CAD دیده می شود؛ برای همین این نمودار قدرت CAD (یعنی ۱ ÷ USD/CAD) را رسم می کند تا رابطه در جهت درست خوانده شود.
چرا رابطه می شکند. در بخش سایه خورده، بانک مرکزی کانادا با کاهش غیرمنتظره ی نرخ بهره بازار را غافلگیر می کند. نفت همچنان بالا می رود، اما نرخ بهره ی پایین تر یعنی سرمایه گذاران روی هر دلار کانادا سود کمتری می گیرند، پس دلار کانادا ضعیف می شود. یک موج ریسک گریزی یا صعود گسترده ی دلار آمریکا هم می تواند همین اثر را داشته باشد: جفت ارز USD/CAD قیمت دلار آمریکا هم هست و فارغ از حرکت نفت می تواند بالا برود.
رابطه از کجا می آید. سنگ آهن بزرگ ترین صادرات استرالیاست و بیشترش برای تولید فولاد به چین فرستاده می شود. قیمت بالاتر درآمد صادراتی و رابطه ی مبادله (قیمت صادرات در مقایسه با قیمت واردات) را بالا می برد و دلار استرالیا هم معمولاً همراه آن بالا می رود؛ برای همین جفت ارز AUD/USD و سنگ آهن اغلب هم جهت حرکت می کنند.
چرا رابطه می شکند. در بخش سایه خورده، موجی از ریسک گریزی به بازارها می رسد. سرمایه گذاران دلار استرالیا را به عنوان ارزی حساس به ریسک می فروشند و دلار آمریکا را به عنوان دارایی امن می خرند، در حالی که سنگ آهن به لطف تقاضای پایدار چین سر جایش می ماند. غافلگیری از طرف بانک مرکزی استرالیا یا حرکت گسترده ی دلار آمریکا هم می تواند به همین شکل این رابطه را بشکند.
رابطه از کجا می آید. لبنیات بزرگ ترین کالای صادراتی نیوزیلند است و بخش زیادی از آن در حراج هایی که ماهی دو بار برگزار می شود به چین فروخته می شود. قیمت بالاتر لبنیات درآمد کشاورزان و رابطه ی مبادله (قیمت صادرات در مقایسه با قیمت واردات) را بالا می برد و دلار نیوزیلند معمولاً دنبالش می رود.
چرا رابطه می شکند. در بخش سایه خورده، بانک مرکزی نیوزیلند لحن انبساطی (داویش) می گیرد و از نرخ بهره ی پایین تر خبر می دهد. قیمت لبنیات همچنان محکم بالا می رود، اما کیوی افت می کند، چون چشم انداز تازه ی نرخ بهره سودی را که سرمایه گذاران از آن می گیرند تغییر می دهد. حال وهوای ریسک و طرف دلار آمریکا هم مهم است: در زمان وحشت بازار، جفت ارز NZD/USD می تواند هم زمان از هر دو طرف افت کند.
کالا را زمینه ی تحلیل بدانید، نه سیگنال. کالایی که با ستاپ شما هم خوان است دلیلی است برای اینکه کمی بیشتر به آن اعتماد کنید، اما هرگز دلیلی برای ریسکی بیشتر از آنچه برنامه تان اجازه می دهد نیست. اول بانک مرکزی، حال وهوای ریسک و دلار آمریکا را بررسی کنید.
قیمت های شبیه سازی شده، نه داده ی واقعی. خط دلار کانادا به صورت ۱ ÷ USD/CAD رسم شده تا با قوی شدن دلار کانادا بالا برود. روی «نمایش فاصله» بزنید تا ببینید پیوند کجا می شکند.
دکمه ی نمایش فاصله را بزنید و کادرهای همبستگی را مقایسه کنید: در بازه ی سایه خورده نفت به راهش ادامه می دهد و دلار کانادا برمی گردد؛ همان جایی که معامله ی ارز فقط بر اساس نفت به ضرر می رسد.
آزمون کوتاه
آزمون کوتاه
سؤال ۱ از ۴
هر لات نفت ۱٬۰۰۰ بشکه است. ۰٫۰۵ لات خریده اید و نفت ۰٫۸۰ دلار پایین می آید. نتیجه چقدر است؟
سؤال ۲ از ۴
گزارش هفتگی آمریکا نشان می دهد ذخایر خیلی بیشتر از انتظار بالا رفته است. نفت معمولاً به کدام سمت می رود؟
سؤال ۳ از ۴
نفت بعد از کاهش تولید اوپک پلاس بالا می رود. USD/CAD معمولاً چه می کند؟
سؤال ۴ از ۴
مشتری خرد در بریتانیا یا اتحادیه ی اروپا حداکثر با چه اهرمی می تواند CFD نفت باز کند؟
بیشتر بخوانید: ارزهای کالایی: اثر نفت و فلزات بر دلار کانادا و استرالیا · جفت ارز دلار کانادا (USD/CAD): نفت و بانک مرکزی کانادا · هزینه های معامله در فارکس: اسپرد، کمیسیون و سوآپ