شاخص CPI چیست؟ داده های تورم چطور بازار فارکس را حرکت می دهند؟

ماهی یک بار، گزارشی درباره ی قیمت اجاره، نان و بنزین می تواند جفت ارز یورو به دلار را در چند دقیقه بیشتر از دامنه ی یک روز عادی جابه جا کند. اگر ارز معامله می کنید، باید بدانید شاخص CPI چیست، چرا بازار این قدر به آن اهمیت می دهد و وقتی منتشر می شود چطور از خودتان محافظت کنید.

پاسخ کوتاه: شاخص CPI یا شاخص قیمت مصرف کننده نشان می دهد قیمت کالاها و خدمات روزمره با چه سرعتی بالا می رود. در فارکس، CPI مهم است چون تورم مسیر نرخ بهره را تعیین می کند: عددی بالاتر از پیش بینی احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می کند و معمولاً ارز را بالا می برد و عددی پایین تر از پیش بینی معمولاً آن را ضعیف می کند. فاصله ی عدد واقعی با پیش بینی بازار را حرکت می دهد.

شاخص CPI چیست؟ شاخص قیمت مصرف کننده به زبان ساده

تورم سرعت بالا رفتن قیمت ها در یک اقتصاد در طول زمان است. شاخص قیمت مصرف کننده یا CPI پرطرفدارترین روش اندازه گیری آن است. آمارگیرها قیمت یک سبد ثابت از کالاها و خدماتی را که یک خانوار معمولی می خرد دنبال می کنند، از اجاره و برق تا خوراک، سوخت، پوشاک، آرایشگاه و سفر، و حساب می کنند هزینه ی کل این سبد چقدر تغییر کرده است.

هر قلم بر اساس سهمی که واقعاً در خرج خانوارها دارد وزن دهی می شود؛ پس بالا رفتن اجاره ها اثر خیلی بیشتری بر شاخص دارد تا بالا رفتن قیمت کبریت. در ایالات متحده، هزینه ی مسکن (که آمارگیرها به آن shelter یا سرپناه می گویند) بزرگ ترین جزء شاخص است و تقریباً یک سوم آن را تشکیل می دهد. هر کشور سبد خودش را می سازد و وزن هایش را به روز می کند؛ پس شاخص های بریتانیا و آمریکا در اساس شبیه اند اما یکسان نیستند.

اداره ی آمار هر ماه سطح جدید شاخص و، مهم تر از آن برای معامله گران، درصد تغییر را منتشر می کند. اگر هزینه ی سبد یک سال پیش ۱۰۰ بوده و حالا ۱۰۳ است، تورم سالانه ی CPI برابر ۳ درصد است. این همان عددی است که در تیتر اخبار و در هر تقویم اقتصادی می بینید.

دو منبع رسمی ارزش نشانه گذاری دارند. در آمریکا، CPI را اداره ی آمار کار آمریکا تهیه می کند. در بریتانیا، این شاخص از دفتر ملی آمار بریتانیا می آید. هر دو تاریخ انتشار را از مدت ها قبل اعلام می کنند و جدول های کامل را هم منتشر می کنند، اگر بخواهید ببینید کدام گروه ها عدد یک ماه مشخص را بالا یا پایین برده اند.

نسخه ی آکادمی این بخش، همراه با یک آزمون کوتاه در پایان، در درس تورم و شاخص CPI آمده است.

شاخص CPI کل در برابر تورم هسته

هر گزارش CPI دست کم دو عدد اصلی دارد و قاطی کردن آن ها از رایج ترین اشتباه های معامله گران تازه کار است.

• شاخص CPI کل (headline) کل سبد را پوشش می دهد، یعنی همه ی چیزهایی که خانوارها می خرند.
• شاخص CPI هسته (core) پرنوسان ترین اقلام را که معمولاً خوراک و انرژی هستند کنار می گذارد. نسخه های بریتانیا و منطقه ی یورو نوشیدنی های الکلی و دخانیات را هم حذف می کنند.

تورم هسته خوراک و انرژی را حذف می کند چون قیمت آن ها به دلایلی نوسان می کند که از دست بانک مرکزی کار زیادی برنمی آید. یک زمستان سرد، یک برداشت ضعیف یا جهش قیمت نفت می تواند تورم کل را در یک ماه به مقدار زیادی بالا یا پایین ببرد و چند ماه بعد برگردد. بالا بردن نرخ بهره باران نمی آورد و قیمت نفت خام را هم پایین نمی آورد. تورم هسته این نویز را فیلتر می کند و روند زیربنایی را نشان می دهد: این که آیا افزایش قیمت ها به اجاره، خدمات، دستمزدها و کالاهای روزمره سرایت کرده است، جاهایی که قیمت ها معمولاً بالا می مانند.

بانک های مرکزی به هر دو نگاه می کنند. تورم کل همان چیزی است که خانوارها حس می کنند و انتظارشان از قیمت های آینده را شکل می دهد. تورم هسته راهنمای بهتری است برای این که تورم کل بعد از فروکش کردن شوک های موقت کجا آرام می گیرد. تورم هسته گاهی برای معامله گران از تورم کل مهم تر است. اگر CPI کل به خاطر ارزان تر شدن بنزین پایین بیاید اما تورم هسته بالاتر از پیش بینی باشد، بازار ممکن است این گزارش را داغ (بالاتر از انتظار) بداند و ارز با وجود افت عدد کل بالا برود. عکسش هم پیش می آید: جهش تورم کل که فقط از انرژی آمده و تورم هسته ی ضعیفی کنارش است، اغلب زود رنگ می بازد.

پس وقتی به گزارش CPI نگاه می کنید، تورم کل و هسته را کنار هم بخوانید و هر کدام را با پیش بینی خودش مقایسه کنید. اگر در جهت مخالف هم باشند، جهش اول ممکن است به یک سمت برود و بعد برگردد، چون معامله گران تازه می فهمند بانک مرکزی احتمالاً به کدام عدد اهمیت می دهد.

ماهانه یا سالانه: خواندن اعداد CPI

CPI در دو بازه ی زمانی گزارش می شود و هر دو در تقویم اقتصادی دیده می شوند.

• تغییر سالانه (YoY) شاخص را با همان ماه در سال قبل مقایسه می کند. بانک های مرکزی هدفشان را بر اساس همین عدد تعیین می کنند و همین عدد را در تیتر اخبار می بینید: «تورم به ۳٫۲ درصد رسید».
• تغییر ماهانه (MoM) شاخص را با ماه قبل مقایسه می کند. عدد معمول آن چند دهم درصد است، مثل ۰٫۲ یا ۰٫۳ درصد.

عدد ماهانه کوچک است، اما اطلاعات زیادی در خودش دارد. افزایش ماهانه ی حدود ۰٫۱۷ درصد در طول یک سال با اثر مرکب به حدود ۲ درصد می رسد؛ پس به عنوان یک قاعده ی سرانگشتی، هر ۰٫۱ واحد اضافه در عدد ماهانه کمی بیشتر از ۱ واحد در سال ارزش دارد. به همین دلیل بسیاری از معامله گران روی عدد ماهانه ی تورم هسته تمرکز می کنند: نشان می دهد همین حالا چه اتفاقی برای قیمت ها می افتد، نه در طول دوازده ماه گذشته.

عدد سالانه ویژگی خاصی دارد که باید آن را بشناسید و به آن اثر پایه می گویند. چون این عدد با یک سال قبل مقایسه می شود، علاوه بر آنچه امروز اتفاق می افتد، به آنچه دوازده ماه پیش رخ داده هم بستگی دارد. اگر قیمت ها در یک ماه از سال گذشته، مثلاً به خاطر یک شوک انرژی، تند بالا رفته باشند، وقتی آن ماه از پنجره ی دوازده ماهه خارج شود نرخ سالانه ناگهان پایین می آید، حتی اگر قیمت ها در این ماه با سرعتی کاملاً عادی بالا رفته باشند.

اثر پایه قابل پیش بینی است، چون همه می توانند ببینند شاخص یک سال پیش چه کرده؛ برای همین اقتصاددان ها آن را در پیش بینی هایشان لحاظ می کنند. افت بزرگی که از اثر پایه بیاید معمولاً از قبل انتظار می رود و در روز انتشار اثر کمی بر ارز دارد. این هم یک دلیل دیگر است که هر گزارش را با پیش بینی بسنجید، نه با عدد ماه قبل.

تأثیر تورم بر ارز: چرا CPI بازار فارکس را حرکت می دهد؟

واکنش ارزها به تورم به این دلیل نیست که تورم به خودی خود برای ارز خوب یا بد است. در طول سال ها، تورم بالا قدرت خرید یک ارز را می فرساید. اما در کوتاه مدت، این اثر تقریباً به طور کامل از یک کانال می گذرد: تورم برای نرخ بهره چه معنایی دارد.

بیشتر بانک های مرکزی بزرگ هدف تورمی ۲ درصد دارند. فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان همگی هدف ۲ درصد را دنبال می کنند، هرچند هر کدام آن را کمی متفاوت اندازه می گیرند. وقتی تورم بالاتر از هدف است، بانک مرکزی زیر فشار قرار می گیرد که نرخ بهره را بالا ببرد یا مدت بیشتری بالا نگه دارد تا خرج کردن آرام تر شود. وقتی تورم پایین تر از هدف است، جا برای کاهش نرخ بهره دارد. CPI روشن ترین شاهد ماهانه از جهت این فشار است؛ پس هر گزارش، دیدگاه بازار درباره ی مسیر نرخ بهره را جابه جا می کند.

این تغییر دیدگاه بعد از همان زنجیره ای به ارز می رسد که تصمیم نرخ بهره می رسد. نرخ بهره ی مورد انتظار بالاتر، بازده اوراق قرضه و سپرده ها به آن ارز را بالا می برد و پول خارجی را جذب می کند و این پول اول باید آن ارز را بخرد. زنجیره ی زیر را قدم به قدم ببینید و بعد آن را روی کاهش نرخ بگذارید تا برعکس شدنش را ببینید.

افزایش نرخکاهش نرخ

→ قبلیبعدی ←

تورم از مسیر نرخ بهره به ارز می رسد. عدد داغ CPI احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می کند، بازدهی ها را بالا می برد، پول خارجی را جذب می کند و ارز را تقویت می کند. عدد سرد زنجیره را برعکس طی می کند.

CPI یک قدم پیش از شروع این زنجیره قرار دارد: مسیر مورد انتظار نرخ بهره را تغییر می دهد و بازار مدت ها پیش از هر نشست بانک مرکزی روی همین انتظار معامله می کند. به همین دلیل معامله گران درباره ی داده های تورم با زبان سیاست انقباضی و انبساطی حرف می زنند. عدد داغ انقباضی (هاکیش) خوانده می شود، یعنی افزایش های مورد انتظار نرخ بهره را جلو می اندازد یا تعدادشان را بیشتر می کند. عدد سرد انبساطی (داویش) خوانده می شود.

اهمیت CPI به زمان هم بستگی دارد. وقتی تورم نزدیک هدف است و بانک مرکزی عجله ای ندارد، CPI فقط یکی از گزارش های متعدد است. وقتی تورم از هدف دور است، هر عدد می تواند چشم انداز نرخ بهره را تغییر دهد و روز انتشار CPI به یکی از پرنوسان ترین روزهای ماه تبدیل می شود. بعد از ۲۰۲۱ همین اتفاق افتاد: تورم CPI آمریکا در ژوئن ۲۰۲۲ به اوج ۹٫۱ درصد رسید و CPI بریتانیا در اکتبر ۲۰۲۲ به ۱۱٫۱ درصد، و برای مدتی طولانی گزارش های تورم ارزها را به اندازه ی نشست های بانک مرکزی حرکت می دادند.

تورم یکی از پنج نیروی بزرگ اثرگذار بر هر ارز است. روی عوامل اطراف دلار در کادر زیر بزنید تا ببینید تورم کنار نرخ بهره، رشد، حال وهوای ریسک و تجارت کجا قرار می گیرد.

نرخ بهرهتورمرشد و اشتغالحال وهوای ریسکتجارت و کالاها

▲ نرخ بهره ی بالاتر

▼ نرخ بهره ی پایین تر

نرخ بهره ی بالاتر پول خارجی را که دنبال بازده بهتر است جذب می کند و این پول اول باید به همان ارز تبدیل شود. انتظار بازار از نرخ بهره بزرگ ترین عامل حرکت ارزهای اصلی است.

تورم یکی از پنج عامل اصلی حرکت دلار آمریکاست و بیشتر از مسیر عامل نرخ بهره عمل می کند: تورم رو به افزایش وقتی به معنی نرخ بهره ی بالاتر در آینده باشد، از دلار حمایت می کند.

مقاله ی تأثیر نرخ بهره بر ارز بخش نرخ بهره ی این زنجیره را عمیق بررسی می کند، از جمله این که چرا ممکن است ارز در روز افزایش نرخ بهره پایین بیاید. درس بانک های مرکزی و نرخ بهره در آکادمی مأموریت هایی را که پشت هدف ۲ درصد قرار دارند توضیح می دهد و درس چه چیزی ارزها را حرکت می دهد هر پنج عامل را ترسیم می کند.

غافلگیری در برابر پیش بینی اجماع: گزارش CPI را چطور بخوانیم؟

پیش از هر گزارش CPI، اقتصاددان های بانک ها و مؤسسه های پژوهشی پیش بینی هایشان را منتشر می کنند. تقویم های اقتصادی میانه ی این پیش بینی ها را نشان می دهند که به آن پیش بینی اجماع یا به سادگی «پیش بینی» می گویند. تا وقتی عدد منتشر شود، پیش بینی اجماع از قبل لحاظ شده در قیمت است: نرخ ارز طوری حرکت کرده که آن را منعکس کند. آنچه بازار را حرکت می دهد غافلگیری است، یعنی فاصله ی عدد واقعی با پیش بینی اجماع.

این موضوع سه نتیجه ی عملی دارد.

1. عددی که برابر پیش بینی باشد معمولاً اثر خیلی کمی دارد، هر قدر هم که عدد به خودی خود بالا یا پایین باشد. تورم ۴ درصدی وقتی ۴ درصد انتظار می رفت، خبر کهنه است.
2. اندازه ی حرکت معمولاً با اندازه ی غافلگیری بزرگ تر می شود. یک دهم واحد بالاتر از پیش بینی ممکن است یورو به دلار را کمی حرکت دهد؛ سه یا چهار دهم واحد می تواند کل چشم انداز نرخ بهره را دوباره قیمت گذاری کند.
3. عدد ماه قبل معیار مقایسه نیست. اگر تورم از ۳٫۲ درصد به ۳٫۰ درصد پایین بیاید اما پیش بینی ۲٫۸ درصد بوده باشد، گزارش داغ است و ارز ممکن است با وجود کاهش تورم بالا برود.

در کادر زیر امتحانش کنید. شبیه ساز یک گزارش CPI آمریکا را با پیش بینی ۳٫۱ درصد نشان می دهد. عدد واقعی را جابه جا کنید و ببینید ارزیابی گزارش و طرح واکنش بازار چطور تغییر می کند.

زمان	ارز	اهمیت	رویداد	قبلی	پیش بینی	واقعی
۱۳:۳۰	USD	●●●	شاخص CPI (تورم سالانه)	۳٫۲٪	۳٫۱٪	—

عدد واقعی:

گزارش ساختگی CPI آمریکا با پیش بینی ۳٫۱ درصد. عدد واقعی را جابه جا کنید: عددی برابر پیش بینی جفت ارز یورو به دلار را تقریباً تکان نمی دهد، اما غافلگیری بزرگ تر در هر جهت واکنش بزرگ تری ایجاد می کند. واکنش ها فرضی اند.

گزارش های واقعی از یک عدد پیچیده ترند؛ پس پیش از آن که تصمیم بگیرید بازار به چه فکر می کند، کل ردیف را بخوانید:

• تورم کل و هسته. همان طور که گفته شد، اگر با هم نخوانند تورم هسته اغلب برنده است، به ویژه در آمریکا که بسیاری از معامله گران عدد ماهانه ی تورم هسته را از همه دقیق تر زیر نظر دارند.
• ماهانه و سالانه. عدد ماهانه ای که دقیقاً برابر پیش بینی است، همراه با عدد سالانه ای که یک دهم بالاتر آمده، اغلب از گرد کردن یا اثر پایه ناشی می شود. فاصله گرفتن عدد ماهانه از پیش بینی معمولاً نشانه ی قوی تری است.
• اصلاحیه ها و جزئیات. اداره های آمار گاهی عدد ماه های قبل را اصلاح می کنند و تحلیلگران در عرض چند دقیقه گروه هایی مثل خدمات و اجاره را بررسی می کنند. جهش اول ممکن است بعد از این بررسی برگردد.
• تصویر بزرگ تر. اگر بانک مرکزی از قبل گفته باشد که به زودی نرخ بهره را کاهش می دهد، عدد CPI کمی داغ ممکن است کاهش نرخ را عقب بیندازد نه این که لغوش کند و واکنش بازار هم ممکن است محدود باشد.

زمان انتشار CPI آمریکا و دیگر شاخص های تورم

شاخص CPI در همه ی اقتصادهای بزرگ ماهانه منتشر می شود، معمولاً حدود اواسط ماهِ بعد از ماهی که اندازه می گیرد. ساعت دقیق مهم است، چون همان لحظه اسپردها باز می شوند و قیمت ها جهش می کنند. ساعت های زیر الگوی معمول اند؛ همیشه تاریخ و ساعت را در تقویم رسمی یا تقویم اقتصادی خودتان تأیید کنید.

اقتصاد	شاخص	منتشرکننده	ساعت معمول انتشار
ایالات متحده	شاخص CPI	اداره ی آمار کار آمریکا	ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک (۱۳:۳۰ به وقت بریتانیا در بیشتر ماه های سال)
بریتانیا	شاخص CPI	دفتر ملی آمار بریتانیا	ساعت ۰۷:۰۰ به وقت بریتانیا
منطقه ی یورو	شاخص HICP	یورواستات (Eurostat)	اول یک برآورد اولیه (فلش)، بعد عدد نهایی در اواخر ماه
ایالات متحده	شاخص قیمت PCE	اداره ی تحلیل اقتصادی آمریکا	اواخر ماه، بعد از CPI

دو شاخص تورمی دیگر را هم خوب است به اسم بشناسید، حتی اگر هیچ وقت مستقیم روی آن ها معامله نکنید.

• شاخص PCE (شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی) سنجه ای آمریکایی است که فدرال رزرو برای هدف ۲ درصدی اش به کار می برد. دامنه ی هزینه هایی که پوشش می دهد از CPI گسترده تر است و وزن دهی متفاوتی دارد.
• شاخص HICP (شاخص هماهنگ شده ی قیمت مصرف کننده) سنجه ی تورم منطقه ی یوروست که در همه ی کشورهای عضو با یک روش ساخته می شود. هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا به همین شاخص اشاره دارد؛ پس برای سمت یوروی جفت ارز یورو به دلار، همان نقشی را دارد که CPI در آمریکا دارد.

تغییر ساعت رسمی بسیاری را غافلگیر می کند. آمریکا و بریتانیا ساعتشان را در بهار و پاییز در تاریخ های متفاوتی جابه جا می کنند؛ پس چند هفته در سال CPI آمریکا ساعت ۱۲:۳۰ به وقت بریتانیا منتشر می شود، نه ۱۳:۳۰. اگر از منطقه ی زمانی دیگری معامله می کنید، ساعت را خودتان تبدیل کنید و به حافظه تان اعتماد نکنید. مقاله ی ساعت کاری بازار فارکس نشان می دهد سشن ها چطور کنار هم قرار می گیرند و درس کار با تقویم اقتصادی در آکادمی روش خواندن ستون های عدد قبلی، پیش بینی و عدد واقعی را آموزش می دهد.

روز انتشار CPI را چطور مدیریت کنیم؟

مجبور نیستید CPI را معامله کنید. برای بیشتر مبتدی ها، هدف معقول اول این است که از آن آسیب نبینند. یک گزارش مهم شرایط معامله را برای چند دقیقه به شکلی تغییر می دهد که ربطی به استراتژی شما ندارد:

• اسپردها باز می شوند. تأمین کنندگان نقدینگی درست پیش از انتشار عقب می کشند؛ پس اسپرد جفت ارز یورو به دلار ممکن است برای مدت کوتاهی از کمتر از یک پیپ به چند پیپ برسد.
• قیمت ها گپ می زنند. حرکت اول ممکن است در یک ثانیه از روی چند سطح قیمتی بپرد؛ پس شاید هیچ معامله ای دقیقاً در قیمتی که سفارش شما خواسته بود انجام نشود.
• حد ضررها با لغزش اجرا می شوند. حد ضرر وقتی فعال می شود به سفارش مارکت تبدیل می شود و در بازار پرشتاب با اولین قیمت موجود اجرا می شود. به این فاصله لغزش قیمت (اسلیپیج) می گویند. در شبیه ساز زیر بازار آرام را با زمان انتشار خبر مقایسه کنید.

بازار آرامانتشار خبر

خرید مارکتبای استاپبای لیمیت

درخواستی

قیمت اجرا

لغزش قیمت

هزینه روی ۱ مینی لات

ارسال دوباره ی سفارش

اجرای فرضی سفارش ها در بازار آرام و هنگام انتشار خبری مثل CPI. وقتی قیمت جهش می کند، سفارش های مارکت و استاپ ممکن است چند پیپ دورتر از قیمت درخواستی اجرا شوند؛ سفارش های لیمیت با قیمت شما یا بهتر اجرا می شوند، یا اصلاً اجرا نمی شوند.

یک روال ساده روز انتشار CPI را تحت کنترل نگه می دارد:

1. هر هفته تقویم را بررسی کنید. تاریخ و ساعت انتشار CPI را برای همه ی ارزهایی که معامله می کنید یادداشت کنید و پیش بینی اجماع تورم کل و هسته را هم.
2. از قبل تصمیم بگیرید با معامله های باز چه می کنید. آن ها را ببندید، کوچک کنید، یا با حد ضرری نگه دارید که می پذیرید ممکن است با لغزش اجرا شود. در دقیقه ی آخر تصمیم نگیرید.
3. در لحظه ی انتشار بدون پوزیشن باشید. بسیاری از معامله گران از حدود ۱۵ تا ۳۰ دقیقه پیش از انتشار تا دست کم ۱۵ دقیقه بعد از آن، وقتی اسپردها به حالت عادی برگشته اند، معامله ی تازه باز نمی کنند.
4. اگر بعد از خبر معامله می کنید، حجم را از روی حد ضرر تعیین کنید. نوسان تا مدتی بالا می ماند؛ پس حد ضرر به فضای بیشتری نیاز دارد. فضای بیشتر یعنی پوزیشن کوچک تر با همان ریسک، نه ریسک بزرگ تر.
5. بنویسیدش. ثبت کنید گزارش چه بود، بازار چه واکنشی نشان داد و شما چه کردید. بعد از چند ماه، ژورنالتان نشان می دهد جفت ارزهایتان در روز انتشار CPI واقعاً چطور رفتار می کنند.

همین روال برای گزارش ماهانه ی اشتغال هم جواب می دهد که در همان ساعتِ CPI آمریکا منتشر می شود؛ مقاله ی گزارش NFP چیست؟ و درس داده های اشتغال و گزارش NFP آن را در آن جا به کار می برند. مثال عددی زیر نشان می دهد یک عدد داغ CPI آمریکا چطور می تواند در یورو به دلار پیش برود و چرا حجم پوزیشن شما از درست حدس زدن جهت مهم تر است.

همین معامله را روی نمودار زیر قدم به قدم دنبال کنید. هر کندل پنج دقیقه است و قیمت ها فرضی اند.

→ قبلیبعدی ←

نمونه ای فرضی از انتشار عدد داغ CPI آمریکا روی کندل های ۵ دقیقه ای یورو به دلار: افت هنگام انتشار، فروشی برنامه ریزی شده بعد از آرام شدن اسپردها و حد ضرری که با برگشت حرکت فعال می شود. ضرر همان ۱ درصد برنامه ریزی شده است.

برنامه شما را از بدترین دقیقه ها، وقتی اسپردها از همیشه بازتر بودند، دور نگه داشت. حد ضرر را جایی گذاشت که ایده ی معامله نادرست می شد، نه جایی که ضرر راحت تر به نظر می رسید. و حجم پوزیشن را از روی همان حد ضرر تعیین کرد. مقاله های حد ضرر را کجا قرار دهیم؟ و محاسبه ی حجم معامله در فارکس هر دو قدم را پوشش می دهند و درس ریسک هر معامله توضیح می دهد چرا ۱ درصد سقف رایجی است. راهنمای جفت ارز یورو به دلار نشان می دهد داده های آمریکا مثل CPI در داستان کلی تر این جفت ارز کجا قرار می گیرند.

اشتباه های رایج در روز انتشار CPI

مقایسه با ماه قبل به جای پیش بینی

«تورم پایین آمد، پس ارز باید پایین برود» رایج ترین برداشت نادرست است. بازار پیش بینی را از قبل در قیمت لحاظ کرده بود. هر گزارش را با تفاضل عدد واقعی و پیش بینی اجماع بسنجید، برای تورم کل و هسته جداگانه.

خواندن فقط عدد کل

عدد کلی که قیمت بنزین آن را بالا و پایین برده ممکن است در جهت مخالف تورم هسته باشد. اگر در ثانیه ی اول به عدد کل واکنش نشان دهید، ممکن است یک دقیقه بعد، وقتی بازار تورم هسته را هضم می کند، در سمت اشتباه بازار باشید.

گذاشتن سفارش درست پیش از انتشار

سفارش های در انتظار و حد ضررهای نزدیک که درست کنار قیمت فعلی قرار دارند، احتمالاً با جهش اول فعال می شوند و با لغزش اجرا می شوند. اگر برای زمان انتشار برنامه ای ندارید، ساده ترین برنامه این است که بدون پوزیشن باشید.

واقعی دانستن حرکت اول

جهش اول اغلب بزرگ ترین و کم اعتبارترین حرکت است. برگشت قیمت در ساعت اول، وقتی معامله گران جزئیات را می خوانند، رایج است؛ همان طور که مثال عددی نشان داد. صبر کردن چند پیپ از حرکت را از شما می گیرد؛ دنبال کردن قیمت می تواند خیلی بیشتر از این هزینه داشته باشد.

معامله با حجم بزرگ تر چون عدد «واضح به نظر می رسد»

غافلگیری بزرگ حس قطعیت می دهد، اما بعد از داده ی داغ هم ممکن است برگشت بیاید و شرایط از همیشه پرشتاب تر است. ریسک هر معامله را در روز انتشار CPI همان قدر نگه دارید که در هر روز دیگری، یا کمتر.

پرسش های متداول

شاخص CPI در فارکس چیست؟

شاخص CPI یا شاخص قیمت مصرف کننده نشان می دهد قیمت کالاها و خدمات روزمره با چه سرعتی بالا می رود. در فارکس اهمیت دارد چون تورم تصمیم های نرخ بهره ی بانک مرکزی را شکل می دهد. عدد CPI بالاتر از پیش بینی معمولاً ارز را تقویت می کند، چون احتمال نرخ بهره ی بالاتر را بیشتر می کند؛ عدد پایین تر از پیش بینی معمولاً آن را ضعیف می کند.

تورم بالا برای ارز خوب است یا بد؟

در کوتاه مدت، تورمی که بالاتر از انتظار اعلام شود معمولاً از ارز حمایت می کند، چون معامله گران انتظار دارند بانک مرکزی نرخ بهره را مدت بیشتری بالا نگه دارد. در بلندمدت، تورم بالای پایداری که بانک مرکزی نتواند مهارش کند، قدرت خرید ارز را می فرساید و معمولاً آن را ضعیف می کند.

زمان انتشار CPI آمریکا چه ساعتی است؟

شاخص CPI آمریکا معمولاً ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک منتشر می شود که در بیشتر ماه های سال ساعت ۱۳:۳۰ به وقت بریتانیاست. CPI بریتانیا را معمولاً دفتر ملی آمار بریتانیا ساعت ۰۷:۰۰ به وقت بریتانیا منتشر می کند. هر دو حدود اواسط ماه منتشر می شوند. همیشه تاریخ و ساعت را در تقویم اقتصادی تأیید کنید.

تفاوت CPI و تورم هسته چیست؟

شاخص CPI کل همه ی سبد کالاها و خدمات را پوشش می دهد. شاخص CPI هسته پرنوسان ترین اقلام، معمولاً خوراک و انرژی، را کنار می گذارد تا روند زیربنایی قیمت ها را نشان دهد. بانک های مرکزی تورم هسته را از نزدیک دنبال می کنند، چون کمتر از شوک های موقت اثر می پذیرد؛ برای همین غافلگیری در تورم هسته ممکن است ارز را بیشتر از غافلگیری در تورم کل حرکت دهد.

آیا مبتدی ها باید در زمان انتشار CPI معامله کنند؟

بیشتر مبتدی ها بهتر است در خود لحظه ی انتشار بیرون از بازار بمانند. اسپردها باز می شوند، قیمت ها گپ می زنند و سفارش های حد ضرر ممکن است با لغزش اجرا شوند. اگر می خواهید در روزهای انتشار CPI معامله کنید، صبر کنید تا شرایط آرام شود، حجم پوزیشن را از روی حد ضرری بازتر تعیین کنید و ریسک هر معامله را همان قدر نگه دارید که در هر روز دیگری.